股市利多还是利空(突发利空A股ChatGPT大跳水，AI炒作结束了？两大利好半导体暴涨)

日期：2023年04月21日 14:07 浏览量：1

对于近期AI板块的加速行情，我们的观点是AI行情已经进入情绪接力阶段，基本面无关紧要，主要是情绪和资金推动。既然这样，就需要用趋势投资来看待AI的行情，上涨不言顶，但趋势力竭、破位之时就要果断离场，而不是用什么AI远大前景来给自己洗脑，它本来就是情绪接力，就不要谈逻辑，盲目格局会被套在山顶。

周二我们提示，AI板块初步出现滞涨的情况，要警惕回调风险。首先周二两市成交额超过1.3万亿，这是近一年天量，而且AI概念相关的个股成交额占比接近一半，那么AI想要继续上涨就要继续放量，这个有很大的难度。其次，周二游戏、云计算都出现了冲高回落，技术上就是天量滞涨，说明有很多资金在兑现。近期AI的加速行情是资金推动的，而现在资金合力出现了分歧，不管后续还会不会涨，但短期内动能衰竭。

以上是技术的信号，今天AI调整还有一些基本面的利空。各国都在加强对ChatGPT代表的人工智能的监管，最开始是意大利，周末加拿大、德国、美国都表示要加强监管。值得一提的是，据科技部4月4日消息，为贯彻落实《关于加强科技伦理治理的意见》，加强科技伦理审查和监管，促进负责任创新，科技部牵头，会同相关部门研究起草了《科技伦理审查办法(试行)》，现向社会公开征求意见。

回顾本轮AI行情，最早是炒ChatGPT产业链，主要是数据、算法，后面炒作算力和应用端，最受益的是数据中心和游戏，近期扩散到半导体，今天半导体高潮。当炒到半导体时，就说明AI第一轮炒作接近尾声了，因为半导体是典型的看全球经济周期的行业，现在欧美都还处于经济衰退期，复苏还没影子呢，A股的AI可以瞎炒，但半导体不可能脱离美股炒作。

当然，今天半导体大涨也是有利好刺激的。首先，阿里大模型即将推出，目前天猫精灵导入阿里大模型在内测，听说表现还不错，机构认为终端智能化交互进一步提升用户体验，AI SoC作为智能化核心芯片，有望迎来量价齐升黄金期。今天全志科技、瑞芯微等个股大涨。