期货交易心理学(期货交易心理学和行为学)

有句话说，幸福的家庭总是相似的，而不幸的家庭各有各的不幸。但是在期货中，成功的期货者个性鲜明各有不同，而失败者，无一例外的都有相同的故事，全部输给了自己。

一、你必须输得起

没有人，会在看了一本简易外科手术的书籍后，就去开一个诊所；没有人，会在看了一本烹调书后，就去开一个餐馆；但更多的人，在看了一本投资书籍后，在没有任何时间和金钱上准备的情况下，就杀入到这个残酷的期货市场了。

《庄子·达生》：“以瓦注者巧，以钩注者惮，以黄金注者殙。其巧一也，而有所矜，则重外也。凡重外者，内拙。”用现代语言表示就是：用瓦片作赌注时赌者就心里就轻巧，用带钩作赌注时赌者心里就担心害怕，用黄金作赌注时赌者心里就头昏脑胀了。赌博的技巧是一样的，但赌者所有的顾忌与拘谨，那是由于看重外物的缘故。凡是注重外物者，内心自然就会笨拙。大多数的交易者把盈亏看的太重，导致了操作的变形。往往是现实与梦想的巨大差距导致错上加错，从而产生了更坏的后果。

据美国期货管理机构统计，一个成功的交易者，一般需要五年时间，5万美元的学费，而即便你付出了时间和金钱，成功的概率也小于1％。

我们开一个餐厅，需要装修、需要人工费用，期货也是投资。所以，在投身期货市场之前，你必须有充分的心理准备，那就是有足够的金钱和时间。

二、期货的反人性

从小的时候开始，老师就教我们认识事物，什么是对的，什么是错的，什么是好的事情，什么是坏的事情。在我们的认识中，输钱自然是坏事和错误了，但诡异的是，在期货里，有时候一笔亏钱的交易却是正确的事情，而一笔赢利的交易反而是错误的。比如矩形突破，是最可靠的形态交易之一，突破箱体上部则买入，如果最后价格下破箱体下沿被止损，那么我们错了吗？没有！我们做了正确的交易。

所以，所谓正确的交易就是执行了交易计划的交易，错误的交易就是没有执行计划的交易。

在日常生活中，我们知道1＋1＝2，我们知道天是蓝的云是白的，但在期货中，行情却是非确定性的。

一个常见的新手陷阱就是交易完美综合症。比如某交易者用A方法赚了一次钱，然后用A方法又连续亏损几次，于是在仔细研究观察后他发现了更好的方法，然后又因为亏损而放弃，周而复始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一个寻找完美方法的生涯，这样的人在期货交易者中应该不少。

为什么会这样呢？原因有二：

一是我们的人性释然，我们渴求完美和进步，我们追求确定，但残酷的现实是期货是非确定性的。

二是图表陷阱。可以这样说，打开任何一张历史行情图表，在每一个位置，都有多空的理由，而我们总是放大了顺着趋势和主观意愿的理由，而忽略了对立面，但在实际操作，却不是那么简单，真相是行情往往会朝着大多数人没有看到的图形去发展。

可以说，没有一个交易员有与生俱来的期货秉性，成功者都是在历经心灵折磨和历练后重生并脱颖而出！

三、趋势交易者心理

每一种交易方法，其背后都有相应的心理障碍。对趋势交易者来说，必须有以下的心理准备：

赢利回吐是常有的事情。让赢利奔跑是趋势交易者的座右铭，而赢利回吐无可避免。新手在经历几次赢利回吐之后，往往会去预测高点或者低点，从而在大的趋势中丢了头寸，失去难得一遇的获利机会。不必为浮动赢利的回吐而懊悔，显然，这个是后见之明。

习惯连续的小亏损。耐心和坚持是趋势交易者的最重要的品质，连续的亏损后你必须有耐心等待趋势的来临，并坚持自己的原则去交易，否则，就好比你刚刚花钱投资装修好了一家豪华餐厅，却放弃了营业。

愿意买高卖低。

趋势交易者的胜率低于50％，因为趋势不常有，市场大多数时间是无趋势的。

95％的利润来自5％的交易。

长时间的资金盘整。

四、均值交易者心理

均值交易包含套利交易、对冲交易、利用KDJ和RSI等摆动指标交易的交易者。他们都是利用市场波动出现极值或者偏离均值时候下单，在市场回到均值附近平仓。

愿意忍受一次大的亏损，抵消数次赢利。比如在市场超买时候做空，但可能会在极端的情况下，出现大幅跳空上涨而带来的大亏损，或者如套利，价格差因为逼仓等原因，造成价差超过历史波动最大范围。

均值交易者具有较高的胜率。

与趋势交易者相比，均值交易者有更多的自由时间，他可以去度假休息。而趋势交易者必须坚持交易，在经历连续的亏损后等待大的趋势出现。

均值交易不是去抓市场的顶和底，他们总是试图去抓住市场中不稳定的部分。但是如果趋势继续发展，则不稳定的假设就是错误的，必须立刻平仓认错。

必须忍受较低的盈亏比。

五、日内交易心理

期货日内交易者，为市场提供了足够的流动性。

日内方法众多，有定式交易、动量交易、程序交易、高频交易、日内套利、日内对冲等。

果断是日内交易者最重要的品质，一个犹豫不觉的交易者，往往会将一笔亏损的日内变成隔夜，继而死扛，导致重大损失。

必须明白，一笔好的交易无法成就你，一笔坏的交易也许可以毁掉你的账户或人生。

日内交易品种的选择尤为重要，其必须有足够的流动性和波动性。不是所有的品种都可以做日内，就如同不是所有的池塘里都有鱼。

日内不要过度频繁交易？这句话显然带有主观性。如果机会很多，为什么不多交易呢？换句话说，只要你不停的交易下去，你就会赢利。当然，要在符合交易原则和遵守纪律的前提下。

如果你的手续费率不够低，请放弃日内交易。

纪律是日内交易者成功的保障。

日内交易是个体力活，劳逸结合最重要。

高明的日内交易者从纵观全局，小处着手。

日内的灵活性最为重要，不要呆板的认为日内交易者就不能隔夜。比如牛市中，低开则是往往高走，这时候一笔成功的买入头寸如果获利丰厚为什么不隔夜呢？

新手往往会在当天亏损了几笔后，为了回本而违背自己的交易原则去频繁交易，或者在赢利了一笔后为保住胜利果实而裹足不前，放弃了当天更大的赢利机会。

高明的日内交易者，从不在交易时候查看自己的客户权益，他们不会让盈亏左右了心态和原则。也许他们更本不在乎盈亏，他们只在乎是否遵守了纪律。

日内交易者大多不止一台电脑，敏锐的眼光，让他们去发现更多的机会。

趋势来自资金的推动。

六、形态交易心理

形态交易依靠自己的判断和经验来交易，和程序化交易把买卖信号交给计算机截然相反。

需要大量的盘后分析，甚至借鉴基本面。

趋势型程序化交易不会错过任何大的行情，但形态交易员可能错过行情。需要坚强的自我修复心理，可以说，他们承受的心理压力远大于程序化交易者。

交易的灵活性容许他们使用宽松的资金管理办法，从而可能获得巨大的收益。比如程序化交易单品种每次使用20％的资金，如果突然扩大到40％，则交易的不一致性可能会导致系统崩溃，但形态交易员可能会在某种特定条件下如收缩日、赢利加仓等时候重仓搏击。

需要耐心等待的品质

形态交易含持续形态和反转形态。

七、基本面交易心理

以判断金融市场未来走势为目标，对经济和ZZ数据的透彻分析。数据在这里充当了最大的分析依据，但往往不能以数据来做最终的投资决策，如果数据可以解决问题，那计算机早就代替人脑完成基本面分析，事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东西

基本面分析的根本是商品的供求关系，物以稀为贵。

基本面分析并没有定式，可以说是很主观的。

价值投资很大程度上依靠基本面分析，而传统的价值投资是完全依靠基本面分析，传统价值投资的出手一般就像闺女出嫁，是抱着‘以身相许’的态度在进行的，主张买入后长期持有。

基本面分析者大多以买入为主，因为商品的价格不会到零，但上不封顶。

基本面分析者以长线投资为主。

基本面交易者自信并坚定。

八、失败者交易心理

不止损的交易者伤不起。

他们没有纪律性，经常凭消息做单。

经常被外盘走势所影响而受到伤害。比如外盘跌，向下的跳空已经消化了外盘的影响，盲目追空不可取，如果趋势是涨，反是买入机会。事实上，日内有超过60％的时候和上日外盘隔夜走势相反。

输不起金钱，更输不起自信。

总是想找一个每次都赚钱的方法。

对某个品种一味看空或者看多

九、正确的资金管理

1. 两个朴素的资金管理办法

① 固定比例法则（适合程序化交易）

投资者A用50万做期货，做三个品种，每个品种开仓10％，合计30％，使用资金15万，交易一段时间后，资金到了60万，依然是每个品种10％，合计30％，使用资金到了18万，如果交易者亏损，资金到了40万，依然是每个品种10％，合计30％，但使用资金变成了12万。在每次开仓的时候，都要重新计算。

②. 2％金条法则（适合形态交易、日内交易等）

每次亏损不超过总资金的2％，某交易者投资了50万做期货，那么2％是1万元，则每笔交易的亏损要控制在1万之内。如下图12月2日锌1103合约的15分钟图：

我们计划在18135买入，17930止损，那么如果亏损，则一笔交易的损失是：

（18135－17930）＊5＝1025元

则用1万除1025元得到9.3，那么我们这笔交易只能下9手单子，才可以保证亏损的时候，只亏总资金的2％。

那么，您即使连续亏损20次，还有34万，但这种可能几乎没有，因为所谓的定式交易，就是用高概率的定式去交易。

2. 玄之又玄的重仓交易

我们先来看一个例子：

以四周法则程序交易为例，即突破前20天最高点买入，下破前10天最低点平仓，反之亦然。

以50万本金，1994年4月迄今，橡胶使用10％开仓收益为2416％，使用20％开仓收益为27649％。

我们可以看到，开仓比例增加了一倍后，但是收益却增加了11倍。

这个是复利的魔力，10％比例，意味就是赚了钱后，赢利部分的10％追加投资。

但假如另外有个交易者，也是50万本金，他采取了如下的资金管理：

也即入金10％也就是5万（其余45万做后备资金），每次满仓交易，也就是赚的钱100％再利用。

优点：收益更巨大，资金利用率非常高。

缺点：回撤大，需要介入的契机。

十、正确的交易理念

一个与你个性想符合的交易方法，并一致性的交易下去。

纪律是成功的前提

没有完美的交易方法，每一种方法都有致命的心理障碍和困难期。

市场是动态的，交易系统有时效性。

品种不是永恒的，流动性和趋势来自资金的介入。

成功者不是使用了特殊的交易方法，而是心灵的重生，是个性与方法的高度统一。

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