位置:丁香财经网 >> 币安

东方国际有限公司股票(东方国际集团股票)

日期:2023年06月04日 16:40 浏览量:6

2021-11-12东方证券股份有限公司蒯剑,马天翼,唐权喜对中芯国际进行研究并发布了研究报告《产能持续加码,ASP快速提升》,本报告对中芯国际给出买入评级,认为其目标价位为92.93元,当前股价为55.6元,预期上涨幅度为67.14%。

中芯国际(688981)

单季营收及毛利率创新高。公司三季度单季实现营业收入92.8亿元,环比增5.5%,同比增21.5%;三季度实现归母净利润20.8亿元,同比增22.6%;三季度毛利率达30.2%,环比增3.7pcts,同比增3.9pcts。公司预计四季度营收环比增11%-13%至103-104.9亿元,毛利率指引为31%-33%。

产能快速扩充,产能利用率维持高位。公司三季度月产能为59.4万片等效8英寸晶圆,相比于二季度56.2万片的月产能实现了进一步的提升(环比增6%)。三季度公司产能利用率依旧维持在100%以上的水平。公司第三季度资本开支约人民币70亿元,全年计划的资本开支约为281亿元,其中大部分用于成熟工艺的扩产,小部分用于先进工艺、北京新合资项目土建及其它,虽面临准证审批、产业链紧缺、疫情引起的物流等不可控因素,但公司逐季加快执行速度和力度,预计基本能够完成全年资本开支计划。同时,在今年9月2日,公司也与上海自贸试验区临港新片区管委会签署合作框架,将共同成立合资公司将规划建设产能为10万片/月的28nm及以上12英寸晶圆代工产线。

高端产品占比进一步扩大,带动ASP提升。公司三季度FinFET/28nm收入占比由二季度的14.5%提升至18.2%。受益于产品结构的改善与价格上涨的驱动,三季度单片晶圆ASP(约当8英寸片)达到823美元,环比增幅达到7%。

财务预测与投资建议

我们预测公司21-23年归母净利润为90.3、94.4、110.6亿元,采用DCF估值法,给予92.93元目标价,维持买入评级。

风险提示

产能爬坡不及预期风险;研发不及预期风险;客户导入不及预期风险;生产设备难以购买的风险;优惠税率持续性不确定性风险。

该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家;证券之星估值分析工具显示,中芯国际(688981)好公司评级为3.5星,好价格评级为1星,估值综合评级为2星。

推荐阅读

铜陵平安保险公司电话,铜陵平安保险电话号码
武宣新华保险公司电话(武宣新华保险公司电话号码)
新华保险公司理念图(新华保险公司文化理念)
投资全牌照的保险公司,投资全牌照的保险公司有哪些
吸烟肺癌保险公司是否?吸烟肺癌保险公司是否报销
无责任 保险公司 无责任保险公司赔吗
无锡保险公司 无锡保险公司招聘
新车牌保险公司多久能查到 新车牌保险公司多久能查到保单
新车刮损保险公司赔吗?新车刮了保险公司赔吗
新安保险公司电话多少钱,新安保险公司客服电话多少
东方国际有限公司股票(东方国际集团股票)文档下载: PDF DOC TXT

标签: 英寸晶 产能 公司

文章来源: Demi
版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至405936398@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
相关资讯
当前热门虚拟货币(十大虚拟加密货币排名)
当前热门虚拟货币(十大虚拟加密货币排名) 2023-06-04

公司三季度月产能为59.4万片等效8英寸晶圆,相比于二季度56.2万片的月产能实现了进一步的提升(环比增6%)

虚拟货币游戏点币(跳跳币怎么获得)
虚拟货币游戏点币(跳跳币怎么获得) 2023-06-04

公司三季度月产能为59.4万片等效8英寸晶圆,相比于二季度56.2万片的月产能实现了进一步的提升(环比增6%)

虚拟币被平台下架怎么办(虚拟币被平台下架怎么办啊)
虚拟币被平台下架怎么办(虚拟币被平台下架怎么办啊) 2023-06-04

公司三季度月产能为59.4万片等效8英寸晶圆,相比于二季度56.2万片的月产能实现了进一步的提升(环比增6%)

虚拟币平台会跑路吗(虚拟币平台圈钱跑路)
虚拟币平台会跑路吗(虚拟币平台圈钱跑路) 2023-06-04

公司三季度月产能为59.4万片等效8英寸晶圆,相比于二季度56.2万片的月产能实现了进一步的提升(环比增6%)

虚拟币平台搬砖软件 虚拟币平台搬砖软件下载
虚拟币平台搬砖软件 虚拟币平台搬砖软件下载 2023-06-04

公司三季度月产能为59.4万片等效8英寸晶圆,相比于二季度56.2万片的月产能实现了进一步的提升(环比增6%)

虚拟币平台跑路警察管吗 虚拟币平台跑路了犯法吗
虚拟币平台跑路警察管吗 虚拟币平台跑路了犯法吗 2023-06-04

公司三季度月产能为59.4万片等效8英寸晶圆,相比于二季度56.2万片的月产能实现了进一步的提升(环比增6%)