Web3风险投资的未来：理解DAO的兴起及其影响

日期：2023年04月15日 12:42 浏览量：1

2021年，风险投资活动达到6120亿美元，比上年增长108%，风险投资交易增长24%。虽然增长很多，但相关领域仍存在一些非常棘手的痛点。 [ xy 002 ] [ xy001 ]道可以很好地解决传统VC领域的空白使VC进入DAO时代。

1979年，半数以上的美国上市公司由风险投资公司资助。因此，它代表了股市总市值的三分之一。

美国五家最有价值的公司(苹果、微软、谷歌、亚马逊、Facebook )都是第一家由风险投资公司资助的公司。

风险投资基金投资于尚未盈利但增长潜力较大的初创企业。回报有时是最初投资的100倍以上。

初创企业通过股票而不是债务向初创企业提供资金。因为初创企业虽然现金不足，但有很大的上升潜力。

传统风险投资领域有明显的优势例如大额支票、机智的两倍投资、互联网等。

但是，也有一些痛苦的打击，例如决策慢、官僚作风严重、评价敏感、对控制的要求高。

去中心化的自治组织(DAO )是解决传统VC领域空白问题的好工具。 [ xy 002 ] [ xy 001 ]道是一种中心化的公司版本，由社区管理和决策驱动，直接应对传统VC的一些弊端。

这有助于加速决策、控制初创企业和灵活应对。

此外，道琼投资者的灵活性增强了融资思路的多样性，中心化控制，改善了获取公共资本的渠道。

即，随着DAO的出现和它们带来的影响，风投的未来看起来安全吗？

因此，本文研究的主要问题是：“DAO有可能取代传统的VC吗？还是DAO会对它们造成威胁呢？ ”

传统方式的风投

私募股权投资有三种主要方式——并购、成长基金和风险资本。

风险投资公司以私人股本形式向第一家有望获得指数利润和高增长潜力的公司提供资金。

在技术上，风险投资公司设立了盲池投资基金，不知道投资哪个公司。向他们投资的初创企业类型发出投资指令，而不是

。

这里是展示风险投资如何运作的基本流程图引用自Medium 2018年的博客。

风险投资的年收益率为15-27%，与过去10年标准普尔500指数9.90%的收益率相比，具有较高的溢价。

随着增长，特别是在亚洲全球范围内流入初创企业的交易和融资数量增加了。

2021年，风险资本活动达到6120亿美元，比上年增长108%。 10年内，全球风险投资公司的美元规模比去年同期增加了92%。

2021年，全球风险投资交易数量也增长了24%，达到11601件。虽然有明显的上升，但也有特定的痛点。创业者减持股票，或推迟决策和融资安排。

DAO VC

[ xy001 ]道VC基于社区决策和治理概念，与传统的VC中央权威决策形成鲜明对比。成为面向最终用户和初创企业的自主风险生态系统。 [ xy 002 ] [ xy001 ]道风投让自己成为了一个令人兴奋的平台允许个人投资者进入Crypto领域，同时允许初创企业拥有多元化的投资者群体。

美元以下的投资使用户能够像更优秀的传统投资者一样参与市场。需要仅创建一个共享贡献者的集合作为通行证持有者。

区块链科技公司的兴起改变了投资者对风险投资的看法。风投公司正在将越来越多的资金分散到Crypto领域。

甚至考虑了从根本上改变基金结构使其集中的方法为许多投资者提供了更全面的环境。使用

道来填补

间隙，以及采用混合融资模式模仿ico，是VC开始创新以将资金和参与者带入该领域的两种方式。

DAO可以描述为围绕所有成员都认为值得投资的中心思想形成的社区。聚集在DAO的资金将跟踪每个人的贡献，并赋予相应的治理权利。 [ xy 002 ] [ xy001 ]道是一个比较新概念，但快速增长未来的趋势可能会严重影响风险资本结构。不到

年前，以太坊的交易价格为230美元时，道达尔还很少。他们大部分只有几千美元的AUM。

但是，经过一年的Crypto牛市，数百万新用户引入Crypto，数千个项目启动并产生费用，DAO目前数百万。

2021，在DAO统计平台DeepDAO上市的DAO国库券管理总资产(AUM )从1月的3.8亿美元增加到9月中旬的约160亿美元的峰值。

[ xy001 ]道从2021年到2022年上升了[ xy 002 ]

BeInCrypto通过电子邮件联系了DeepDAO的首席运营官Rona Perry，对目前的状况与去年进行了比较并发表了评论。她：

“熊市还在继续，但新的道的增长速度在加速。今年新创建的DAO总数比去年大，今年每月的新DAO数量比2021年多两倍以上。这些数字反映了对分散自治团体的持续关注，以及Web3作为主要基础设施的独特地位。 ”

从今年5月到10月的6个月里，2863个Sadao开始了他们的统治活动。如下图所示，这是2021年的两倍多。

DeepDAO将Uniswap DAO、BitDAO、ENS DAO列前三，国债价值分别为23亿美元、17亿美元、10亿美元。

作为整体，DAO有10，191个成员主要关注有关直接伙伴关系和项目交换的建议。

还提供自主艺术家协会、农业合作社、生态基金等发展机会。

实际上，需求的增加是明显的。但是，人们应该思考和理解道的哪些优点和缺点呢？

探讨要点

具有拓展风险投资渠道、增加投资者灵活性、增加支持思路多样性、控制中心化、获得公共权力等优点。虽然[ xy 002 ] [ xy001 ]道代表了多个利益相关者之间的巨大机遇，但区块链行业的固有风险不容忽视。

与任何新技术一样，DAO也存在一定的风险。例如，安全威胁或武断的决定。

从传统VC迁移到DAO VC空间时，必须谨慎处理这些风险。

存在资源不足、管理策略、安全、所有权等明显缺点。

监管与安全

更严格的监管政策：考虑到随着道数的增加，监管审查可能会加强[ xy 002 ] [ xy 001 ]道数也会增加，因此无法在雷达下运行，避免采取监管措施。因此，DAO的设置和使用变得越来越困难。

随着流入

DAO的投资规模和资金量的增加，监管机构可能会开始打击这些成员有限的Dao。

Dao提供一定程度的匿名性，因此可以作为其他工具从非法操作中洗钱这给了SEC另一个调查的理由。

此外，由于通证可以通过区块链技术进行买卖，因此监管机构将这些通证视为证券。

监管机构可能出台新政策，对通过通证交易获得的资本收益采取更严厉的措施。

因此，随着DAO的发展，围绕这一领域将出现新的政策。

安全： DAO的代码/智能合约缺陷可能会使资产面临风险

Beincrypto过去说过对DAO进行了不同的明确攻击活动。例如，一个月前，OlympusDAO受到了价值30万美元的攻击。

2016年，由于DAO基本代码中的一个小故障，DAO多次处理同一事务，一名攻击者从DAO中提取了360万ETH，价值5500万美元，约占总资产的三分之一。为每个

代码编写的

道的基本代码。也称为智能契约，作为设定自动执行性质的规则手册发挥作用废除了基于以太坊的投资基金知名人工干预的必要性。

这个小故障会导致DAO多次处理相同的事务。 [ xy 002 ] [ xy001 ]道依赖完美的智能合约。 DAO的源代码中有错误或错误时将投资基金的资产置于风险之中。

这是传统风险投资公司中不存在的风险。传统风投公司的资产安全没有被匿名攻击者窃取的风险。

筛选风险和陷阱与新的DAO趋势和今后的DAO趋势相关。

总结

随着web 3.0计划和项目的增加，DAO的出现将继续上升。

[ xy001 ]尝试参与web3. 0空间机会的风险投资目前面临着在这些道中保持竞争力和相关性的挑战。 [ xy 002 ] [ xy001 ]道带来了民主化，但投资者需要警惕道的风险。

在投资战略和安全两个方向上，风投在近几年建立的关系网和初创企业创始人及拓展业务的专业知识方面可能继续优于达沃。

为了同时实现这两个好处，投资者应该关注DAO和VC的混合模式因为这种模式利用了达沃的社区主导精神和风投的运营专业知识。

这一新的混合设置将继续挑战传统VC设置的边界。然后，寻找新的方法使之成为有效的模型。

[ xy001 ]随着Dao和混合模式的出现，初创企业创始人成为赢家，他们有更多的融资选项，享受着最符合他们愿景的全面投资者。

Web3风险投资的未来：理解DAO的兴起及其影响

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