小盘虚拟货币

金融界基金02月12日讯 广发中小盘精选混合型证券投资基金（简称：广发中小盘精选混合，代码005598）02月11日净值上涨1.51%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8405元，累计净值为0.8405元。

广发中小盘精选混合基金成立以来收益-15.95%，今年以来收益8.02%，近一月收益6.62%，近一年收益--，近三年收益--。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为余昊，自2018年05月04日管理该基金，任职期内收益-15.95%。

张东一，自2018年05月23日管理该基金，任职期内收益-15.99%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有昆仑能源（持仓比例5.42%）、广联达（持仓比例4.45%）、宁德时代（持仓比例3.40%）、比亚迪股份（持仓比例3.22%）、中国太平（持仓比例2.57%）、威高股份（持仓比例2.56%）、北京控股（持仓比例2.51%）、中外运航运（持仓比例2.41%）、中国国旅（持仓比例2.31%）、科锐国际（持仓比例2.12%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度，美股出现大幅下跌，带动风险偏好迅速降低，包括港股和A股在内的全球权益市场均大幅调整。主要原因是美国企业的盈利趋势出现颓势，特别是三季报期间对四季度和2019年的展望普遍较弱，而美联储货币政策的滞后反应使得加息仍在继续，直接后果就是美股打破过去十年的牛市趋势，掉头向下。同时，在盈利走弱货币政策依然偏紧的环境下，高收益信用债和虚拟货币等高风险资产跟随股票资产大幅下跌，而黄金和国债等走强。从中国国内角度看，企业盈利预期的下降已经早已体现在股市的下跌当中，而货币政策也由偏中性逐步转向偏松。企业盈利预期的下滑程度和对货币政策和产业政策刺激的预期，相互作用的影响市场，目前市场处于区间交易状态，或许意味着这两者的影响处于平衡状态。另外，贸易战的负面影响正逐步消除，全球化的进程在经过几十年之后，全球经济体难以相互分割，贸易战带来的新兴市场疲软，在两个季度滞后期后也开始影响美国本身，体现为美股的下跌。而贸易战本身并不是像经济周期是难以避免的，而是人为制定的规则。管理人认为在美股疲弱美国经济风险加大的情况下，后续贸易战并不是恶化的风险因素四季度本基金在建仓期结束后，继续保持了较低的仓位。广发中小盘2018年四季度在投资市场方面，重点在A股，部分配置港股；在行业方面，主要关注科技、消费和工业。管理人认为目前中国和美国企业的盈利下调仍在继续，接下来的年报公布期有望是盈利下调初步结束的时间节点。而美联储的加息有望在上半年结束，甚至在今年重回宽松的轨道。管理人对全年市场相对乐观，二季度或许是新兴市场包括A股和港股比较好的布局时点。管理人将保持谨慎态度，严格依据基金定位，配置好A股和港股的比例，在两地市场中遴选中小市值个股的机会。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的净值增长率为-13.99%，同期业绩比较基准收益率为-7.11%。

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