比特币投资是骗局吗？比特币内在投资逻辑分析

要了解比特币，你需要知道它改变了什么。比特币'；的公钥、私钥、密码学、分布式账本、公共数据库、工作量证明、令牌等技术已经存在多年。它以一种巧妙而优雅的方式结合了所有技术，创建了第一个计算机独占平台。，并与国家分离。在此之前，国王、王后、国民政府和联邦政府代表主权。他们有权铸造或印刷货币。比特币区块链的出现，是人类历史上第一次真正用计算机平台来代表主权，用比特币作为通用货币。

主权第一比特币成为去中心化的主权比特币主权本质上是去中心化的。即比特币不需要第三方验证来确定交易的真实性。节点和矿工是维持比特币去中心化主权的两个关键因素。比特币的去中心化程度取决于节点数量。节点是链上创建、接收或传输消息以广播事务的关键点。是他们支持比特币不经过第三方验证就可以交易。节点可以决定是否升级软件。到目前为止，比特币的节点数量已经接近10000个(比以太坊多20%)。

，是节点最多的区块链之一。

比特币节点(来源：MediumBlog)为了比特币区块链的安全性和链上交易的真实性，由矿工进行保护和验证。当矿工挖掘时，他们使用计算能力来"包"块并获得比特币作为奖励。今天，比特币的计算能力每天消耗超过7兆瓦的电力。，相当于瑞士一天的用电量。与2017年相比，比特币的计算能力已经达到历史最高水平，目前的哈希速率为100万亿。

比特币的哈希率越大(来源：Blockchain.com)，投资比特币挖矿的人就越多。随着计算能力的提升，比特币的安全性更高。许多人批评比特币的功耗危及环境。这有点危言耸听。根据Coinshares的数据(如下图)，近74.1%的比特币'；美国的电力来自可再生能源(有趣的是，60%的比特币'；美国的电力来自中国)。比特币的价值与对计算能力的需求成正比。矿工需要投入一定的电力进行开采。如果比特币没有'；不耗电，安全性会消失，网络会被黑。当比特币失去了计算能力，它就不再是一台主权计算机，最终失去了应有的价值。

如果肇事者想要摧毁比特币区块链，他们不仅需要投资矿机，还需要有足够的电力。按照目前比特币计算能力的规模，犯罪者每天的用电需求将大于瑞士。随着计算能力的提升，比特币越来越难破解。。到目前为止，比特币经受住了大量黑客攻击。这足以证明比特币的安全性。可以预计，未来政府和企业可能会对比特币发难，因为比特币对他们的权力构成了威胁。或许到那个时候，只有时间才能证明比特币的安全性和主权。。区块链神话有价值的区块链技术需要满足两个特征。首先，"分散化"。确保个人或组织无法轻易篡改区块链交易或破坏基础设施。如果链条上的信息可以轻易更改，说明它还是一个中心化的系统，区块链技术也就失去了意义。。"分散化"是区块链的最终目标。就比特币而言，"分散化"意味着比特币实现了"分散主权和人民控制货币"。区块链唯一的创新是在虚拟世界中建立去中心化的主权。第二货币政策的自主性、稳定性和稀缺性也影响着区块链的价值。区块链发行代币后，一旦代币失去价值，区块链本身也就失去了意义。在过去的10年里，比特币一直没有间断'；美国的货币政策及其发行计划。稳定性、可预测性和数量有限这三个特点赋予了比特币价值。大多数"区块链技术公司"或者"加密货币"市面上无法同时做到这三点。比特币不是区块链。很多人仍然深陷泥潭，陷入区块链比比特币更具颠覆性的认知。。区块链不是改变世界的创新，而是投资人和初创企业营销和炒作的代名词。许多初创企业从对区块链一无所知的投资者那里筹集了数亿美元。短语"比特币不是区块链"正好纠正了教育不平衡、教育不足的市场现状。

比特币。真正的颠覆性创新是比特币，而不是区块链。不是一个区块链(来源：比特币标准)比特币的社会经济价值比较|比特币、美元、黄金因为比特币不是公司，没有利润和红利，没有内在价值。比特币可以视为一种货币。像大多数货币一样，它没有内在价值。黄金、美元、各国货币之所以值钱，是因为有国家导向的货币政策支持。目前比特币最大的挑战是如何获得广泛的社会认可。

如今比特币可以在全球范围内用于交易和结算。比特币跟2000多年的黄金或者70多年的美元遵循同样的逻辑，都是世界货币。就货币而言，比特币甚至比黄金和美元更稀缺、更开放、更公平。。稀缺性是因为代码将比特币的数量设定为2100万。要改变这个数字，需要获得全网至少51%矿工的同意。而且比特币不受第三方监管，没有人可以篡改网上交易，也没有人可以阻止比特币的使用。。它给世界带来了前所未有的经济自由，就像互联网带来了社会信息自由一样。相比之下，大多数人认可黄金的价值，黄金已经存在了几千年。比特币在时间和声誉上都无法与黄金相比。美元的优势在于它现在是一种全球货币，具有比特币所不具备的网络效应。这些优势是比特币短时间内无法替代的。然而，或许有一天，大众会意识到，比特币的价值是——，一种无法被第三方扩张或控制的货币。

比特币、美元、黄金对比(图片来源：Kitco)比特币已经成为一种中间货币，一种非政治性的国际结算标准。如果比特币成功了，也不一定会取代任何一个国家的货币。可以是中间货币，高于国家货币。作为中性的货币清算体系和价值标准。我们已经有了全球性的、非政治性的衡量标准，比如以英里为单位的长度和以千克为单位的重量。这些计量单位不会因为政治原因而改变，但是自从我们放弃了金本位制，，没有衡量货币价值的基本标准。虽然世界货币是以美元为基础的，但美元容易受到政治和货币政策及其长期贬值的影响，其价值衡量标准并不完善。在今天'；在这个货币过剩的世界里，我们需要的是一个非政治的货币价值标准。。同样，比特币也可能成为非政治性的国际结算标准。如今，只有银行可以参与国际或区域清算网络(如SWIFT、Fedwire、ACH、CHAPS、Visa和MasterCard)。个人、企业和政府都只能通过银行参与这些清算网络。使用这些清算网络进行汇款可能需要几天时间，这一过程不透明且昂贵，有时政治因素也会影响汇款。想象一个开放的平台个人、企业、政府不分时间、地点、数量、种族、政治意识形态，全天候进行点对点通关，成本合理透明。这将打破常规的货币体系，就像互联网打破了信息传播一样。在比特币世界里所有货币将以比特币和丛(比特币的最小单位，约0.0001美元)为基础进行结算。当你爷爷问你一块钱的比特币值多少钱的时候？你可以说$1=9718丛。石油=19000丛。美国国内生产总值(GDP)=500万比特币。台湾省'；美国国家储备=10万比特币。以比特币为单位兑换其他等价货币。如果未来比特币被用来给其他货币定价，世界将会大不一样。当货币贬值时，人们倾向于消费。因为如果你不'；不要今天花，它可能会贬值。今天'；美国金融机构鼓励客户投资，以确保他们的资产保值。毕竟，投资非货币资产是对抗通胀的唯一方法。即使是大型金融机构也会受到国家货币政策的影响。。如果货币体系以非通胀货币为基础，人们会改变消费习惯，更愿意储蓄而不是消费。随着资本变得保守，未来的投资会更加谨慎。比特币作为资本膨胀时代的稀缺货币，可以成为对抗通货膨胀的工具。。比特币的投资价值比特币是一个开源协议。不同于公司'；s的历史，比特币协议的历史没有经历过繁荣、创新、竞争和颠覆(比如亚马逊颠覆传统零售业，苹果取代诺基亚)。一旦约定成立，就很难更改。例如我们使用IP(互联网协议)在网络上传输数据(思科在90年代尝试了很多协议，但最终IP成为了最佳选择)。今天，我们仍然在使用IP互联网协议。。我曾试图发明其他协议，但没有成功。协议一旦建立，有了一定的网络效应，新协议很难超越。目前比特币协议是货币互联网的标准，不可替代。

TCP/IP协议胜者为王。在分权领域，胜者为王效应会更加明显。目前，许多新的创业公司正在尝试区块链技术和应用。即使他们成功了，取代比特币的可能性也很小。市场上有超过1000种加密货币。绝大多数交易都是低的，没有高级工程师，也没有大型社区，有的甚至到了零。相比之下，比特币在过去10年里运行良好。目前，比特币拥有超过6000万用户，平均每月增加100万用户，每天处理数十亿美元的交易。。其他加密货币的用户总数不到500万，每天处理的交易不到比特币的1%(几乎92%的交易费用来自比特币的在线交易)。

比特币在加密货币市场的主导地位(来源：@ceterispar1bus)如今，比特币具有一定的网络效应。如果要在经济上替代，需要投入大量的资金、电力、人才和硬件来替代现有的比特币区块链。相比之下这是一种更具成本效益的建立在比特币基础上的方式。比如有争议的交易速度和手续费高的问题。比特币分块需要10分钟，每个分块处理约3000笔交易。用户必须等待10分钟，交易才会被记录在链上。交易需要一个小时才能完成。矿工还必须支付大约0.5美元或更多的手续费。闪电网解决了比特币交易速度慢、交易成本高的问题。它在比特币的基础上建立了第二层去中心化的网络。集成底层安全性。同时，它支持每秒数千笔交易，并将交易成本降至每笔交易1丛(0.00001美元)。只要不侵犯比特币的安全和主权，未来会有更多的二级技术转移到比特币上，会有更多的公司参与到比特币生态圈的建立中来。

。比特币生态的发展会给比特币带来更多的价值和实用性。

比特币生态系统(来源：TheBlock)比特币的历史价格和走势。2017年的ICO泡沫就像2000年互联网泡沫的翻版：短期内技术价值和前景被严重高估，价格反映了投资者暂时的悲观。。与互联网泡沫不同的是，自2010年以来，比特币经历了三次价格暴跌，平均跌幅达79%。每次价格下跌，随之而来的是新一波涨价。2017年比特币和前两次一样暴跌，是市场的周期性调整。并没有影响到比特币的长期走势。到2020年4月30日，比特币的产量将第三次减半，每个区块产生的比特币数量将从12.5个减少到6.25个。

比特币价格历史走势图比特币的市场规模比特币的总市值约为1800亿美元，仅占黄金和法币市场的0.09%。如果比特币最终成为国际价值标准和清算网络，其价值将远远超过黄金。黄金总市值约8万亿美元。。如果比特币的市值等于黄金，1个比特币就相当于30万美元。如果将比特币与流通中的狭义货币(目前价值40万亿美元)相比，1比特币将相当于200万美元。这是一个保守的估计，因为比特币的总量有限。

法定货币的总量是无限的。

比特币主导货币市场。作为数字黄金和无关资产的价值，比特币是对冲金融风险的工具。在今天'；动荡的世界中美贸易战、香港血腥抗议和其他地缘政治风险将进一步推高比特币价格。在目前的市场环境下，股票、债券、房地产等传统资产的涨幅有限。对于投资者来说，找到一个风险和收益不对称的被低估的资产就更难了。。在所有主要资产类别中，在衡量风险回报时，比特币的夏普比率最高。

比特币与其他资产的夏普比率(来源：@woobull)结语比特币诞生于2008年的金融危机，当时有消息称"《泰晤士报》的财政部长将于2009年1月3日第二次救助银行"被广泛传播。，声称要解决金融业的衰落和央行宽松的货币政策。十年后，社会问题和金融风险依旧。随着新一轮金融危机的爆发，比特币价格反应强烈。或许是人类摆脱央行不计后果的货币政策和政府信用过度扩张的唯一希望。。如果比特币成功，早期投资者将领先于其他人。他们对未来数字世界的理解将引领今天的发展'；的社会。比特币是改变世界的发明，它的力量和想象力远超郁金香。。比特币为社会开启了另一种可能性：它是一个去中心化、点对点、数字化、有限供给、透明开放的货币体系。

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