股指期货怎样对冲股票的损失？如何用股指期货对冲股票风险

2023年08月23日 17:34

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大家好，今天小编来为大家解答股指期货怎样对冲股票的损失这个问题，如何用股指期货对冲股票风险很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录

运用股指期货进行套期保值，一般是持有股票，防止股票下跌的风险，做空股指期货对冲下跌风险。

由于股票指数期货与股票指数受到相同或者相近因素的影响，价格变动具有趋同性。并且随着股指期货交割日的临近，两者必将趋于一致。因此，理想的套期保值理论认为，只须在股票市场和股指期货上建立价值相等，方向相反的头寸，待合约到期日来临时，不管股票价格如何变动，投资者都能很好地规避系统风险。

具体到如何操作，首先要看你持仓里持有的都是哪些股票。比如，你持有沪深300指数里包含的股票，就做空IF。上证50和中证500，也一样。还有就是要等值，这样才算是完全套保。

原理是利用期权交易抵消其他投资风险。

第一种就是投资者在进行期权投资的过程中，买了一种股票的看涨期权和看跌期权。通过这两种方式，一个盈利一个亏损来实现很好的中和，就是用盈利来弥补亏损。

第二种是指投资者在购买股票指数期货合约，与此同时购买一份看跌期权。二者进行互相弥补，看跌期权盈利可以作为股票亏损的弥补，股票的盈利也可以当做看跌期权亏损的弥补。

首先你需要开通股指期货账户，但是这个是有门槛的，需要资金较多。或者可以跟一些平台合作，不过风险更大，不小心碰到黑平台就血本无归了。

对冲，白话来说，就是买入一个标的，同时卖出一个跟买入标的强相关或者极其相似的另一个标的。

比如，股指期货对冲。

正常来说，没有股指期货，当一个人持有很多股票面临大盘的下跌时，他只能通过平仓来规避风险。但是有了股指期货，他可以在持有股票的同时，卖出同等估值的股指期货来进行对冲交易，不必卖出股票。这就叫对冲交易。

商品期货的对冲也是一个道理，对冲在商品上的应用主要就是套利交易。比如，有的人买入了大豆5月份，同时卖出了大豆的9月份，目地是交易它们的价差走势。这叫对冲套利交易。

传统的对冲交易一般就指套利交易。现在发展出了很多的对冲模式，比如：Alpha策略（变相对收益为绝对收益）和中性策略（消除Beta的维度）。

简单举一个例子介绍一下这类的策略：

比如，一个投资者复制了沪深300指数的成分股，同时做空沪深300股指期货。然后，他把沪深300成分股中的某一部分股票，换成了他认为走势可能更加强势的股票。只要他重新配比的指数走势要比股指期货强，那么他就可以实现盈利。

指数的整体下跌或者上涨与他无关，因为他买入的同时，对冲了卖出了股指期货。他所追求的，就是他选的股票走势要比沪深300成分股的走势更强。这就是最新对冲模式的一种。

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