兴业银行投资分析报告(兴业银行 投行业务)

一、公司基本情况

公司名称：兴业银行股份有限公司

A股代码：601166

A股简称：兴业银行

上市日期：2007/2/5

所属行业：金融业-货币金融服务

主营业务：(一)吸收公众存款;(二)发放短期、中期和长期贷款;(三)办理国内外结算;(四)办理票据承兑与贴现;(五)发行金融债券;(六)代理发行、代理兑付、承销政府债券;(七)买卖政府债券、金融债券等

总股本（亿股）：207.741908；流通股（亿股）：196.152506，流通股占比94.42%

比较竞争优势：

以业务创新打造品牌产品

以业务创新打造出兴业整体品牌,已构建起具有良好认知度的产品和服务品牌体系。“自然人生”、“安愉人生”、“寰宇人生”、“兴业通”、“兴业财智星”、“芝麻开花”、“绿色金融”、“赤道原则”、“银银平台”、“电子银行”、“热线兴业”、“钱大掌柜”、“直销银行”等一批产品和服务品牌在国内金融市场获得广泛认可。

以科技引领推动运营支持能力

公司是国内第一批按照流程银行理念,构建现代化管理体系的银行之一,集中的后台作业体系在业内处于领先水平。公司核心生产系统建设在业内处于先进水平,是国内少数具备核心系统自主研发能力和自主知识产权的银行之一,也是国内目前唯一一家对外输出核心系统技术的银行。

二、公司盈利成长性分析

公司近5年的业绩增长

单位：亿元

三、投资价值分析及投资决策

据公司盈利复合成长性，确定股票有投资价值的合理市盈率、（根据目前股价合理成长空间，并做出投资决策。）

（一）年复合增长率推算：

单位：亿元

（口径：扣除非经常性损益后的净利润）

年复合增长率为7.81%

（二）PEG计算：

每股收益 = 税后利润 / 总股本 = 752.55 / 207.741908= 3.62

PE = 22.89（2022/2/18收盘价）/3.62= 6.32

PEG = PE / G = 6.32/(7.81%*100) = 0.81

按合理PEG为1 考虑，股价被低估19% 。

投资建议：利润增速超预期带动 ROE 企稳回升，资产质量保持优异且持续向好，资产结构实现改善利好净息差。建议关注。以上投资建议仅供参考。

友情提醒：投资有风险，入市需谨慎。

我是寸金天地，每天给投资人写一份简报。喜欢我就关注我吧~

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