硅谷加密VC关注的Web3项目

日期：2023年04月15日 12:07 浏览量：1

作者： The Generalistn原文： Shuming hao123 @ QQ.com [ xy 002 ] [ xy 001 ]在未来的周期中，你最看好和期待哪个WEB3项目？

此问题，被深度商业分析师(Newsletter The Generalist )扔给了15家西方加密VC或机构的投资者。他们给出了各种各样的回答，表明了各自的思考和“屁股”的所在。

Cosmos-SDK使APP应用程序链更易于定制；组织加密无担保贷款市场前景广阔，Maple Finance发展迅速； Notifi和Portabl便于链上的信息传递和认证； Web3的社交时刻可能即将到来。投资者在Farcaster上看到了希望……

以下是他们所有的回答，只作为内容共享，不构成投资建议。

再生金融

Web3为我们提供了强大的新工具，调节经济活动，我们可以用这种新生力量应对目前讨论最多的气候危机。

Toucan Protocol是再生金融(ReFi )领域的创始项目之一其目的是利用Crypto和DeFi的力量为环境恢复工作提供资金。 (PS:USV是Toucan DAO的投资者(

)

Toucan和其他ReFi项目关注的第一个领域是在链中引入碳信用额度。这个简单的第一步开始了新的使用案例，比如在DeFi协议中将碳作为抵押品，将碳档案库作为NFTs。

自然资产Token化的可组合性意味着气候行为可以纳入其他协定和APP，释放更多的使用案例和需求。展望未来对碳令牌的新的连锁需求有助于支持现实世界的环境项目开发强大的融资生态系统。

这是ReFi运动的重要时刻。以太坊很快将从工作证(POW )转换为身份证(POS )这将降低99%的能耗，并很可能扩大Crypto和Web3对主要参与者的吸引力。另一方面，Web3基础设施已经成熟到可以更好地接纳更多主要用户的程度。

Toucan和ReFi运动准备好利用这个时机。 [ xy 002 ] [ xy001 ] —— nick Grossman，unionsquareventures，usv]合作伙伴

Farcaster[ xy 002 ] [ xy001 ]自2013年以来，社交和Crypto一直在尝试，但没有人成功着陆。我觉得这个会改变。为什么是现在？

一个原因是加密钱包的渗透率在用户数量和质量方面是倾斜的。数百万人不仅有加密的钱包，而且经常将它们用于各种目的。加密钱包首次成为社会产品的可行身份和登录方法。除此之外，每个钱包还会带来链条上的事件反馈，成为社交网络上对话的素材。例如你对NFT铸造的参与将出现在你的订阅源中。另一个重要原因是Crypto驱动的社交网络起作用，这取决于社交网络中用户数量的增加路径。成功的社交网络从正确的早期用户组开始。优秀的早期招聘者可以被认为是来自未来的时间旅行者，他们本能地像明天的大员一样行动。

如果能吸引合适的初始用户组加入，社交网络才能顺利走向成功。 Crypto社区是我们遇到的最引人注目的早期招聘群体，我们认为Crypto主导的社交网络自然在培养这个原生社区方面具有优势。

构建加密的社交网络是“专家”级别的难度，需要有利用伟大产品、深思熟虑的基础协议和社区建设的诀窍。 [ xy 002 ] [ xy001 ]我相信far caster显示了所有正确的初始征兆。

——Alok Vasudev，Standard Crypto联合创始人[ xy 002 ] [ xy 001 ] notifi [ xy 002 ] [ xy 001 ]位于Web2领域，用户试图创建新帐户，它充当APP应用程序的默认通信通道。在

web3中，由于验证和登录是通过wallet地址进行的，因此无法在开发者和用户之间进行交流。许多“用户通知”通过Discord或Telegram进行。那些不具体，不符合目的。

Notifi由Paul Kim和Nimesh Amin创建，用于构建Web3的Twilio从Solana、NEAR、Ethereum、Aptos和Sui生态系统上的dApps开发人员开始。

Notifi为开发者提供了简单的可嵌入通知层您可以将其插入到现有的DeFi、NFT、游戏或Dao APP应用程序中以与用户进行交流。以下是Paul和Nimesh正在处理的几个用例。

-新治理投票通知

-治理行为结果通知

-市场竞价通知

-清算通知

-门禁交易通知

还有更多的渠道。

—— Edith Yeung，Race Capital合作伙伴[ xy 002 ] [ xy 001 ] portabl [ xy 002 ] [ xy 001 ]参与身份验证时，我们希望Web2和web访问你的银行账户所需的繁琐认证是你的web3钱包无法继承的。

我相信随着监管、消费者和商业的风向改变，这种次优的状态将转变为自我主权的身份。例如，今年早些时候，美国8个州宣布支持驾照数字存储，苹果钱包APP充当后端许可代理。

这些变化预示着一个引人注目的新未来，用户拥有数据并控制数据共享在Web2和Web3之间无缝移动。

6MV团队对我们最近投资的项目Portabl感到兴奋，解决了自身主权身份和认证问题。该公司创建了共同的数字身份，允许消费者在需要的地方，在Web2和Web3之间选择性地公开认证的金融——以保证隐私和安全。供应商将学习成本降低到2次点击，使75%的维护、监控和审核成本实现了自动化。

消费者至上的金融身份必须是可持续、可转移、可移植的。只有摆脱账户与验证之间的一对一关系，现代开放金融才能成功。

——Mike Dudas和Michelle Dhansinghani，6MV投资者[ xy 002 ] [ xy001 ] axel ar [ xy 002 ] [ xy001 ]比特币和以太网在最近的2020年是唯一的意思。但是，在过去的两年里，这两条链上的区块空间已经填满，我们已经迅速进入了多链的世界，随着Solana、Flow、Avalanche等更高的TPS公共链(L1 )的成长。这种复杂性的爆炸性增长才刚刚开始。区块链生态系统将长期发展成为一个充满活力的网络，拥有少数重要的公共链和数百条或数千条特定的APP产业链。

释放这一潜力的关键是互操作性，不同的计算机网络提供通信和协作，在可互操作的加密世界中，开发者可以建立原生多链APP应用和体验。同时，用户可以在链上无缝移动资产并传输数据。

Cosmos可能是互操作性的标准载体。成立于2017年，“区块链互联网”(internet of blockchains )有时会被确定为以太坊的竞争对手，但两者在概念上有很大不同。

以太网是单个通用区块链，其APP构建在本机智能联络上，Cosmos是使用Cosmos SDK启动新区块链的框架。 Cosmos链可以使用名为Tendermint的资本证明共识算法，并使用名为区块链间通信协议(IBC )的桥接协议进行连接。 Cosmos Hub是第一个基于Tendermint的区块链，位于网络中心，属于“交叉链”(与Cosmos交互的区块链扩展网络)的其他区块，包括资产路由和链间质屋

Cosmos的愿景本质上可能比单一L1更中心化、更灵活。在最大的Cosmos链Terra崩溃后，它仍然运行得相当好。

还有的体系结构允许组织为特定用例提供定制的链，或者构建能够提供整个生态系统服务的链。长期而言，可以与包括以太网在内的更广泛的L1生态系统集成。尽管不像其他连锁生态那样大肆宣传但是，Cosmos的草根势头很强。

优秀工程师看到Cosmos生态系统建设以下基础设施包括NorthIslandVentures(NIV )的投资组合公司Polymer、Lava和Stride在内，我们都认为这是领导指标。另外，我们开始看到APP供应链陆续上市，其中最突出的是dYdX宣布从以太网迁移到Cosmos，自己建立APP链。

同时，Axelar等新协议也在实现更大的互操作性方面取得了实质性进展。 Axelar是一级方程式，其主要目的是在链之间转移资产，使开发者能够构建多链dApps。早期的例子是AxelarSea，它是一个跨越链条的NFT市场。最近，跨越链桥频繁遭窃，在这个领域引起了广泛的质疑也就是说，是否会实现交叉链的世界。但他认为，这些黑客攻击主要是因为迄今为止引入的大部分链桥都是高度集中或仓促陈列的。

Axelar不是中心化的点对点网桥，而是由在加密领域遇到的最聪明的人构建的全面的股票证明网络。 (也就是说，我们建议您在未来几年中使用跨链桥梁时谨慎。)

[ xy001 ]如果axel ar被证明是安全和强大的，它可以抽象开发者的复杂性，使dApps成为“可移植的”，减少对单链的依赖，解决可扩展性难题，成为终极元链。最有利的是，它可以结束大量营销区块链之间的部落战争。

从长远来看，L1将成为替代产品和服务提供商，在自动化市场上销售块空间，APP应用程序开发人员无需选择链条，大多数用户不知道或不在乎dApp或资产在哪个链上。

因此，互操作性不仅可以解决开发者和用户面临的实际问题，而且可以创建更为中心、意识形态分化较少的区块链生态系统。实现这一愿景还需要几年时间，但这一演变的影响几乎没有得到研究。

——Travis Scher，North Island Ventures联合创始人

机构无抵押贷款

去年，在为企业客户设计的DeFi贷款平台中，超过10亿美元向市场出借了加密货币。目前，产品和市场的适用性已经得到证明，预计将翻一番。

从很多方面来看，这一趋势是自然的进化。 DFI的发展首先要归功于提供像MakerDAO这样的过度抵押的平台。

此产品适合个人用户，但很难扩展。虽然很容易成长但抵押不足的贷款对这部分人来说没有意义，至少，在数字身份和信用得分被更多人采用之前没有意义。

但各机构有能力处理抵押品短缺的贷款问题。 Maple Finance、Clearpool、TrueFi等项目通过为企业提供完全满足KYC要求的许可流动性资金池而迅速崛起。

这些组织将寻求高额稳定货币利息的流动性提供者与寻求透明链上的贷款、信用良好的公司联系起来。 Wintermute、Folkvang和其他加密货币在市场上很久以前就采用了这种产品，为了支持用户链上的交易活动，Jane Street和Nexus Mutual这样的玩家的加入也促进了机构贷款池的扩张。

值得注意的是，DeFi贷款池近几个月来出现得比较好，Luna和三箭资本暴雷，凸显了“CeFi”贷款市场的不透明性。

很高兴看到贷款平台在加密资本市场之外扩展，支持非加密业务。一个例子是Yaydu。这是一个为从DeFi贷款人Centrifuge获得贷款的在线卖家提供的增长融资平台，Goldfinch和Credix也集中在这一领域的新兴市场。

——Etiene Brunet，投资者[ xy 002 ] [ xy 001 ] blowfish [ xy 002 ] [ xy 001 ]加密安全工作大部分集中在核心协议、智能合约和钱包上

加强了区块链所以，它们不能轻易受到51%的攻击和DDoS攻击；我们正在审计和测试智能合同，所以不会被黑客攻击，也无法保证资金的安全。我们使用硬件钱包，为了保持用户账户的安全，我们将密钥离线。。只要看看最近斜坡钱包的漏洞，就知道为什么需要这些措施。

但是，如果用于访问区块链的接口不透明且容易受到攻击，则这些努力是徒劳的。毕竟，许多人不是自己用程序调用智能合同，而是通过主机站点访问集中式APP应用程序。

现在签署交易很危险，很困惑。当你试图在网站上进行交易时，钱包会提示你在哈希数据上签名，实际上是一串随机的数字和字符，这基本上是无法验证的。但是，除非自己生成交易，并确认网站提案实际上希望得到批准，否则无法进行验证。恶意网站可以很容易地提交与你认为批准的交易不同的交易。除非你是一个非常熟练的用户，否则你很少会注意到。毕竟，它看起来像一个随机的字符串。这种准确的攻击样式发生在BadgerDAO，恶意网站欺骗用户签署交易，并将资金转移给黑客。

Crypto无法通过这种难以想象的接口实现大规模的采用。所以我对Blowfish和Harpie这样的服务感到兴奋。他们向用户提供必要的工具来保护自己。

Blowfish是人类语言的交易模拟服务，接收交易数据，吐出容易读取的交易版本。例如，你即将批准的交易可以总结为用一个ETH换1000个USDC。在签名之前，你在你的钱包里看到这个，防止你意外批准恶意交易。

Harpie采用了不同的方法来监视来自内存池中用户帐户的潜在恶意交易，并引导自己的交易，将用户帐户的资金提取到新的隔离帐户。

总的来说，关于通过提供更透明的工具来减少用户和APP应用程序受到攻击的故事让我很兴奋。

——Tom Schmidt，Dragonfly Capital合作伙伴[ xy 002 ] [ xy 001 ] maple finance [ xy 002 ]

Maple Finance是以太坊和Solana最大的机构贷款市场。到目前为止为Alameda Research、Wintermute、Amber Group等主要加密交易公司和营销公司带来了约15亿美元的贷款。

从三箭资本的蔓延和结果可以看出机构贷款和资本市场不透明、低效，充满利益冲突。贷款人在提供资金时，对于谁是借款人、对方的集中度、收益率的产生方法几乎没有透明度。 Celsius是这方面最令人震惊的案例，该公司长期以来功能性破产，实际上是用客户的资金赌博。

究其核心，区块链和Crypto解决了合作与激励问题。 Maple提供了透明链上的过程为了促进机构贷款。贷款方向由资金池代表管理的各种贷款池提供资金---经验丰富的承销商带来专业知识，发行抵押品以调节激励和缓冲第一损失储备。

每笔贷款包括借款人姓名、贷款金额、发放日期、利率、抵押率等公开信息。各贷款池提供有关历史表现、信用损失和借款人风险的公开数据，供贷款人作出明智决定。这种透明度带来了更多的问责和更好的核销。

Genesis、BlockFi、Celsius等CeFi同业在2022年遭受了巨大损失，但Maple贷款池被证明是灵活的，累计发放的贷款中遭受的损失不到1%。

未来10年，加密轨道将使现有的金融基础设施现代化。这已经随着稳定货币的大规模采用而开始，逐渐取代了传统的银行业务、电汇和支付。机构资本市场和贷款是下一个前沿领域，也是最大的未开发机会之一。加密贷款是一个超过1000亿美元的市场，传统的企业贷款是100万亿美元。地图财务已经做好了应对的准备。

—— James Ho，Modular Capital共同创始人[ xy 002 ] [ xy001 ] cosmos SDK [ xy 002 ] [ xy001 ]对加密货币的结局有两种极端的观点第一个观点是、所有活动集中在公共执行环境——“单片机”或“世界计算机”中；第二种观点是有很多专用的执行环境，每个环境都有自己的设计和权衡——“多链”观点。重要的是在单链提供的同步组合性和多链提供的专业化之间进行权衡。我相信项目会越来越选择专业化，但Cosmos SDK为部署特定的APP链提供了最好的工具集。

在我看来专业化有两个主要好处：低成本、可预测的资源成本和可定制性。

在前者的情况下，单链上的项目将与所有其他dApps竞争块空间，从而面临资源成本的不确定性例如，受欢迎的NFT Mint可能无法使用DApp。从长远来看，这对于游戏等很多dApps来说是无法忍受的。

在后者情况下继承以单体区块链起步的项目，接受平台共识模型、安全性、运行时、虚拟机等一系列设计决策。相比之下，部署自己的链(或从现有专用APP应用链中选择)的APP应用程序可以定制堆栈的组件以优化使用情况。我们看到了Osmosis的MEV电阻、dYdX的订单、Injective提供的L1密码/桥接器以及许多其他示例。

专业化的缺点是缺乏与部署成本同步的可能性。在成本方面，专业链不像现有链上的智能合约那么容易部署，但随着Cosmos SDK的成熟和链间的安全在线，我认为这一差距已经大幅缩小有可能继续缩小。后者允许Cosmos Hub与其他区块链共享安全性。在

中，基本的折衷是可同步的，对此存在两个主要的反驳。首先，可以说只有少数类型的APP应用程序才能真正受益这些主要是DeFi的用例，Token的再抵押对于这些用例很重要。对于许多其他dApps，我认为有了强大的跨链工具就可以转移资产，无缝链接与不同dApps交互的用户体验异步的组合性很好。

其次，专业化并不意味着在单个APP应用程序中部署链，而是意味着APP应用程序群集可以很好地协作或促进特定的用例。例如，Osmosis通常被认为是AMM链，但它已发展成为引入各种dApps的不同DeFi链，包括货币市场、稳定货币和保险箱。

我们相信，受益于可组合性的APP应用程序自然会聚集在专用链中，使需要它的dApps能够“有选择地参与”可组合性。

由于这些原因，预计此空间将发展为由相互连接的专业链组成的网格网络以特定的使用事例为中心组织集群。 DYdX是第一个引人注目的例子，但我认为在未来12个月，我们将看到大量的dApps转移到利用Cosmos SDK构建的专业链中。

——Jose Maria Macedo，Delphi Digital合作伙伴[ xy 002 ] [ xy 001 ] space andtime [ xy 002 ]

Space and Time是一个区块链安全、中心化和企业级数据库和分析平台。提供性能和防篡改的SQL分析，并在大型流媒体数据集上进行机器学习。

[ xy001 ]空间和时间的新SQL证明协议使用零知识证明(zk-proof )，允许APP应用以中心化、低成本、防篡改的方式生成分析结果。我相信Space and Time将成为与中心化Snowflake相媲美的Web3堆栈的核心层。

—— Tim Khoury、数字货币集团投资者

Web3社交网络

在过去的几十年中，社交网络对社会产生了巨大的影响，文化、信息、人际关系、xy 001产生了新的交流方法和新的职业。通过Web3，他们相信他们有机会解锁新的消费者体验，使用户与开发者的利益和平台的利益保持一致。

这个开放的社交堆栈建立没有许可证协议的社交网络是一个新生事物。但从规模上看，开放的社交堆栈给用户和开发者带来了各种与自由和代理相关的好处。数据向其他APP应用的可移植性、体验和内容的组合性、令牌的导入激励。

早期的Web2社交网络关闭了使用冲突接口及其数据的APP应用程序(如TweetDeck )。相反，开放的社交地图降低了第三方开发者构建新体验和定制界面的门槛，最终转化为更广泛的用户选择。

这些好处不仅仅是哲学上的。用户可以受益于提供更有趣或更有用的新体验的去中心化社交网络。例如，奖励令牌的Web3社交网络可以为各种活动提供经济利益例如，预测哪些内容会起飞，像Mirror这样的Web3社交网络通过NFT和社区筹款帮助创作者将作品货币化。许多社交网络在展示用户品味和策划方面都有令人信服的经验(请参阅)、Tumblr和Instagram )、Web3的对应网站，用户可以在游戏中展示自己的爱好，展示自己拥有的数字资产。 OnCyber和Context已经提供了这个功能。

新的内容格式、图片、Meme、视频、文本已经成为新的社交网络和平台的基础，Foundation、Sound、Catalog等公司以NFT为中心

[ xy001 ]构建web 3社交网络并不是一件难事，尽管扩展仍然是个问题，但像Ceramic这样的数据层为新的社交APP提供了基础。 XMTP等协议的持续增长使钱包和钱包之间的信息传递成为可能这将释放链条上的通信。开放的社交算法还提供了在集中式平台的单方面管理下建立市场的机会，包括内容审计和事实检查。

加密货币本质上是金融。建立在密码货币网络之上的一切都有潜在的价值。但它本质上也是社会性的，网络化的，涉及全球范围的贡献者和参与者。预计未来几年，社交基础架构和APP发展将重新整合所有利益攸关方的利益。

—— Li Jin，Variant联合创始人[ xy 002 ] [ xy001 ] railgun [ xy 002 ] [ xy001 ] railgun验证零知识证明，用户以秘密形式进行存储、交易、交换、交流，其他智能。 Railgun支持ETH、ERC-20和NFT，并在Ethereum、Polygon和BNB Chain上运行。此外，还将支持Solana、Polkadot和NEAR。

隐私交易是更大规模地采用Web3的关键。如果没有Railgun这样的解决方案，就可以从单个交易或拥有的NFT中泄露用户信息、钱包余额和整个交易历史记录，DeFi交易也由机器人提前执行，交易策略也被识别和复制。 Railgun解决方案符合法规遵从性，可以根据需要向审查和监管机构提供读取权限。

—— Tim Khoury，在数字货币组投资者

中央化软件供应链

中构建加密软件面临许多挑战，开发人员可以使用传统的web2或开放的。虽然可以保留代码审查、连续集成、单元测试和分析等最佳实践，但是由于安全要求的增加和APP的永久性质的中心化，需要引入新技术。

Web3软件就像向太空发射了一颗卫星而不是运送新的人工智能照片过滤器。这将产生智能联系安全工具、公司和合同领域，它们将有助于推动这条新的软件供应链。特别是看到了围绕审计、漏洞奖金、静态分析、形式验证的活动。

-审计公司。由于加密系统故障的灾难性成本，审计公司将继续发展。在传统技术中，审计是希望提高安全性的大型企业的奢侈品，但在加密领域，大小项目是绝对必要的。审计领域包括从专门研究共识系统和零知识的小型专家团队，到code4rena等更分散的产品。后者开展了审计竞赛，试图通过众包找出漏洞。

-漏洞奖金。在以往的技术中，一般会向安全研究人员提供4~5位数的奖金，但数万亿美元的企业中也有将奖金提高到7位数的企业，但加密后的脆弱奖金打破了记录。业界领先的web3漏洞奖金平台Immunefi正在开启这一新常态，支付了4000多万美元的漏洞奖金，1.4亿美元的漏洞奖金也可以由尖锐的安全专家索取。这些激励的规模创造了更安全的协议，为寻求安全职业的开发商提供了长期的可持续性。

-静态分析和形式验证。另一个值得注意的领域是在软件开发的整个生命周期内改进工具。开发人员框架(如Ape、Foundry和Hardhat )便于编写单元测试和挂钩工具，如用于静态分析的Slither和用于智能约定模糊试验的Echidna。通过以Certora等形式验证产品，开发人员可以确保合同在规范级别是合理的，并在部署前后发现关键错误。

使用这些方法混合我们希望明天的软件供应链能继续更安全更久地通过沙坑，使今天的漏洞成为罕见的现象。

[ xy 001 ] —— Curtis Spencer，Electric Capital共同创始人[ xy 002 ][ xy001 ] sudo swap [ xy 002 ] [ xy001 ] sudo swap是中心化完全链上的NFT交易所，以AMM模型运行。可以在同一集合中设置多个自定义流动性池。每个流动性池的定价取决于粘合曲线。 Sudoswap提供即时流动性、更紧密的积分差异、更便宜的定价、无版税、交易费收入以及存取款的自动平均美元成本。

NFTs是可以表示链上任何唯一资产的容器。它适用于除个人资料图片之外的许多资产，从金融合同到现实世界资产。优惠券、门票、游戏内物品、会员资格都可以是NFT。 Sudoswap的链上可组合协议改善了这个空间的市场微观结构，减少了信息的不对称性提高资本效益。

——Tim Khoury，数字货币组投资者

应用迷

过去几年来，加密世界一直专注于底层创新。我们还看到了以太坊、Solana、Avalanche等L1获得了大量关注和投资，以及许多APP应用程序的性能低于平台(L1 )的反馈。

这种情况在未来几年应该会改变因为基础层的价值只能与建立在其上的协议和产品挂钩。随着多链基础架构的成熟，APP应用程序将扩大其覆盖范围，并构建基础架构以通过多链启动来提高产品可用性。

这些协议的采用和价格上涨一直受到不良的令牌结构、围绕令牌的监管明晰性和管理问题的阻碍。其中治理问题困扰着更成功的APP应用程序，如SushiSwap。我看到了很多关于令牌结构的实验将非晶DAO类结构转换为以去中心化方式构建的运营实体的真正尝试。我关注的是成功实现此目的的名称，包括Aave、Convex、Frax、GMX和Gains Network。

随着更清晰的令牌结构、更清晰的监管和更强的管理的出现，加密APP将获得更强的动力。

——Avi Felman，GoldenTree数字资产交易主管

硅谷加密VC关注的Web3项目

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