虚拟货币私募怎么参加

作者|胡韬

2020年属于DeFi，2021年属于NFT，2022年将属于社区DAO。

虽然最近数字货币市场略显震荡，但这一领域里的风险投资和私募投资活动似乎并未受到影响。据彭博社报道，数据提供商 PitchBook 分析结果显示，2021年迄今风险投资和私募基金已经向加密领域里的公司投入了总计170亿美元的资金。

相比之下，2020年全年只有3.07亿美元，2019年全年不过2.95亿美元，这意味着在2021年加密行业吸引的投资规模已经远远超过了2019年和2020年之和。

不仅如此，近期 DeFi垂直领域里也发生了多笔规模庞大的VC投资交易，比如：

1、DeFi衍生品交易所dYdX 在a16z和Polychain联合领投的 C 轮融资中获得6500万美元资金；

2、DeFi交易协议Balancer Labs 在由Blockchain Capital 领投的 2450 万美元融资中实现了资金多元化；

自 2020 年夏季以来 DeFi 进入爆炸式增长，数以十亿计美元进入 DeFi 参与收益耕种，但许多人遭遇到各种问题，比如，普通人无法参与投资等。

此外，投资者——甚至是这个星球上一些最富有的人（如NBA达拉斯小牛队老板Mark Cuban）也容易受到虚假信息的干扰。他们的发声也可能是噪音，加强了市场的信息不对称，让普通投资者更加不知所措。

如果现实中有这样一个社区：真正的 DeFi 专家在令人眼花缭乱的众多项目中筛选出优质投资标的，社区成员可以共同成长并取得丰厚收获，岂不快哉？——现在，这个社区已经来到我们面前，它就是AladdinDAO。

一、AladdinDAO=DeFi基础设施+NFT商业模式+有创意的人

加密不仅仅是一种技术，它是一种互联网原生经济。收入以ETH为单位进行追踪，关键决策由社区治理作出，交易通过智能合约在链上执行，金库通过多签控制，而价值则由代币来获取，DAO是这些加密货币经济体的原生组织结构。

如今，“万物皆可DAO”，包括收集NFTs、社会化、建立软件、电子竞技、音乐家、媒体、教育、资助公共产品。

上周，去中心化自治组织AladdinDAO（9月10日将启动流动性挖矿）在YouTube上直播了Boule 委员会竞选活动，让加密社区感受到DAO的巨大潜力和优势。

AladdinDAO 公布的候选者名单更是实力雄厚，其中包括 Zapper 顾问和 DeFi 资深用户 DeFi Dad、UMA 工程师 Chris Mar、Dragonfly Capital 投资团队成员 Lawrence Diao、Alameda Research 成员 Brian TK Lee、Cobo钱包和F2Pool创始人神鱼、数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅、dForce 首席执行官杨民道以及 DeFi Alliance 等共近 25 位 DeFi 资深人士、风投机构成员或协会等，他们将帮助 AladdinDAO 识别最有前景的 DeFi 项目，并让 AladdinDAO 社区成员享受其流动性挖矿计划的回报。

最近，著名投资人Alex Pack、Zapper 顾问和DeFi 资深用户DeFi Dad 又召集并组织 了“寻找你心中的DeFi高手”第二次AladdinDAO社区会议，同样吸引了不少行业“大咖”。

参会人员包括Polychain合伙人Niraj Pant 、Dragonfly Capital的Ashwin Ramachandran、还有Vfat、UMA的Chris Maree、Multicoin分析员HC、Hashed合伙人Ryan Kim、区块先生、本末社区创始人超级君、HECO负责人Leo、Incuba Capital的Ruby，币信王希等近20 位 DeFi 资深人士、风投机构成员或协会等。

Dragonfly挖矿基金负责人Ashwin Ramachandran在会议上说道：“了解如何思考degen和non-degen的差异很重要，AladdinDAO更专注于长期农场，对于non-degen矿池，需要采取更深入的方法来看待团队。

AladdinDAO团队很强大，我们将评估他们在社区中的参与时间、这些人是否打算长期参与其中、项目的长期愿景是什么、这是否是一个我们想要随着时间的推移积累的代币、与该代币相关的现金流量是多少、它实际上有一个可持续的模型是什么、有什么应急模式，所有这些更具有冒险精神的不同事物，我认为这些对于评估我们是否参与项目十分重要。

参与一个产品形式，应该保持一个长期的心态，如果我们确实采取长期的心态。我认为我们不太会去关心我们在该项目上看到的初始收益率，而更关心的是积累代币并从最初阶段支持该项目。这尤其适用于流动性是一个重要因素的项目。

因为他们的流动性池越深，他们越有助于定价权，他们越能为聚合者，以及决定人们是否愿意直接与这些平台进行交易。以上都是我们看项目的方法。”

Consensys合伙人Thomas Rush解释了为何青睐AladdinDAO的原因。

她表示AladdinDAO将投资过程民主化，流动资金由几十位成员进行指导，对不同的矿池进行投资，投资过程也是完全公开的，这是与其他项目不同的地方，也是他对DAO项目感兴趣的原因之一，透明化、民主化正是去中心化思想的核心价值。

DeFi Dad 补充说：“AladdinDAO的目的是打造一个工具，一个帮助DeFi新手们怎么参与进来到这个领域的工具。

你可以将它视为一个社区之间的协议，旨在为社区带来最好的投资机会，而那些被选为Boule成员的人显然比普通人具备更专业的，挖掘好项目的能力，由他们推荐的项目显然更可能带来持久而稳定的收益。投资者也能在参与社区交流的同时学习他们的经验，学习如何去识别好的项目。”

Vfat谈到AladdinDAO时称，对于没有技术背景的人，AladdinDAO 的存在有很大意义，会看合约的人将给不会看合约的人帮助，从而对项目做出更加全面的判断。

Alex Pack则表示：“我觉得用投资信息共享俱乐部来形容AladdinDAO非常贴切，这个俱乐部由多样化的、经验丰富的、来自不同领域的专家群体组成Boule成员，然后另外一部分是投资者，他们有资格来投选Boule成员，形成一个民主的典范。

我们知道创新往往都发生在一个共和的议会代表制度中。随着时间的推移，Boule成员也可能发展到几百甚至几千人，他们的职责也会得到更进一步的细分，其中有一部分人专门负责构建战略发展方向，有一部分人专门负责研究项目，有一部分人专门负责做出决策等等。

我觉得这个方向绝对处于DeFi行业和社区发展的尖端，而AladdinDAO是其中的一部分。”

毫不夸张的说，没有任何一家传统VC能够做出与AladdinDAO类似的竞选活动。那么——

二、AladdinDAO要做什么？

答案很简单：与聪明人一起投资DeFi项目！

AladdinDAO 是一个去中心化网络，旨在利用集体力量和群体智慧发现投资价值，让投资交易不再只是VC资本家的特权。

AladdinDAO拥有一群被称为“AladdinDAO Boule”的世界级 DeFi 专家，他们会识别、分析、确定最优质、最有前途的DeFi项目，之后再把这些项目提供给社区成员。在这种模式下，传统VC投资中的信息不对称问题可以得到较好解决，同时也能进一步优化整个DeFi行业资产配置。

提到“去中心化”，人们可能会有一种自由散漫的刻板印象，但其实DAO是一种效能性很高的组织，而且组织内部角色分明、功能清晰，AladdinDAO共有四种角色，分别是：

1、人才猎手（Talent Hunter）

AladdinDAO 最初由一群DeFi“行业老炮”支持，他们是该去中心化自治组织内部的第一批人才猎手。

人才猎手可以为AladdinDAO推荐潜在Boule 候选人，但每个人才猎手最多只能邀请5名Boule成员（也可以包括他们自己，这点非常重要，因为这意味着人才猎手最终可以拿到组织内的最高收益），如果这些Boule成员推荐DeFi项目收益表现的越好，那么“人才猎手奖励”就会越高；

2、Boule成员

Boule 成员都是 DeFi顶级专家，80%由首批人才猎手提名，20%由AladdinDAO社区直接推荐（如下图所示），所有被提名的 Boule 成员都需要由 AladdinDAO 社区通过去中心化治理流程投票选出，顶级 Boule 成员还会有一条晋升途径并转型为人才猎手（按过去6个月的累计贡献排名）。

Boule成员是AladdinDAO中最关键的角色，他们负责甄选优质DeFi项目，不仅可以在项目本身上赚取利润，还能通过参与去中心化自治组织来赚取ALD通证奖励，其中ALD通证奖励有两种情况可以获得：

1、他们支持的项目成为一个表现优异的池；

2、他们拒绝的项目变成了一个表现不佳的池。

3、策略开发师

策略开发师主要负责将流动性挖矿程序集成到平台并编写策略合约，他们可以获得ALD通证奖励和部分挖矿奖励；

4、DAO成员

DAO成员没有门槛，任何人都可以成为 AladdinDAO 成员，而且每一位AladdinDAO 社区成员都能参与项目投资并通过流动性挖矿获得回报。

基于这四种角色，AladdinDAO构建了一个三边市场（如下图所示），即：

1、DeFi项目

2、去中心化自治组织（DAO）

3、参与收益耕作的用户/农民（DAO成员）

在这个三边市场中，AladdinDAO的Boule成员会为渴望进行收益耕作的用户/农民（DAO成员）甄选出利润最好的DeFi项目，作为回报，他们可以赚取AladdinDAO的治理通证ALD，DeFi项目则可以从Aladdin社区成员获得流动性，而最终实现“三赢”。

凭借这种独特的机制设计，AladdinDAO 完全有可能将触角延伸到万亿美元级别的市场规模——迎合所有潜在 DeFi市场 参与者，而且每个参与者都有不同的目标、激励措施、成本结构和知识水平。

更重要的是，AladdinDAO在这个三边市场中创造出了一个良性循环，即：

1、去中心化组织内“聪明人”越多à做出的投资决策就会越好；

2、投资决策越好à平台就可以吸引更多优质DeFi项目和流动性；

3、平台吸引的项目质量越高、流动性越大à平台通证ALD能够捕获的价值就越大；

4、ALD通证捕获的价值越大à被吸引而来并进驻社区的人才就会越多；

5、人才越多àBoule成员和DAO成员数量规模就会越来越庞大；

6、Boule成员和DAO成员规模越庞大à其中的“聪明人”也就越多;

7、去中心化组织内“聪明人”越多à做出的投资决策就会越好；

……

那么，高收益DeFi项目是如何被甄选出来并提供给社区的呢？

事实上，任何人都可以在AladdinDAO平台上提交DeFi项目上架提案，AladdinDAO会通过一套非常谨慎的评估流程将其上架并通过投票选出最有获利潜力的项目，然后才会把这些项目提供给DAO成员。

一旦上架提案被提交，DAO就会对相关项目进行复核，只要有一个Boule成员推荐了该项目提案，就会进入投票流程。值得一提的是，每个Boule成员每月只有4票（既可以投赞成票，也可以投反对票），因此他们需要仔细考虑投票对象，把屈指可数的票投给他们认为最有潜力的DeFi项目。

对于那些能在AladdinDAO上架的流动性挖矿项目，他们必须至少满足以下条件之一：

1、有超过50%的Boule成员参与投票，而且大多数投票为“赞成票”；

2、“赞成票”的比例至少要比“反对票”的比例多20%。

如果Boule成员强烈不同意某个流动性挖矿项目上架，他们可以要求ALD 通证持有者进行投票，如果满足以下两个条件，相关流动性挖矿项目就无法顺利上架：

1、超过 20% 的流通代币持有者参与投票；

2、参与投票的流通代币持有者中，超过51%不同意项目上架。

可能你会问，如果Boule成员甄选出高收益DeFi项目，为何要分享给社区？他们自己直接挖矿赚取利润不行吗？

实际上，AladdinDAO设计了一套超强的挖矿机制，只要Boule成员选出利润最高的DeFi项目并分享给社区里的所有AladdinDAO DAO成员，他们就会获得更多奖励——这些“额外”奖励来自于通过Aladdin协议流动性挖矿项目生成的ALD代币。

接下来，就让我们来看看AladdinDAO 上三种独特的挖矿机制：

1、人才证明（Proof of Talent）：人才猎手竞相向AladdinDAO推荐最好的 DeFi 人才（Boule成员），他们可以根据推荐成员的整体表现获得奖励；

2、脑力证明（Proof of Brain Power）：Boule成员彼此竞争，为AladdinDAO社区寻找最有利可图的流动性挖矿项目，Boule成员的奖励来自于两方面，一是流动性池的挖矿收益、另一个是Aladdin社会产生的回报；

3、流动性证明（Proof of Liquidity）：凡是参与流动性挖矿的收益耕作用户/农民（DAO成员）就可以享受一站式服务，同时根据他们对平台流动性的贡献获得奖励。

AladdinDAO还会在每个收益周期（epoch）内对DeFi项目收益率进行评估排名，确保 Boule 成员坚持不断地研究新的优质项目，而不是躺在现有项目上守株待兔、坐享其成，收益排名较高的Boule成员有机会晋升为人才猎手，而排名较低的则会面临被淘汰的命运。

坦率地说，AladdinDAO很像是一种“社会性实验”，这个去中心化组织“巧妙”地利用了人才机制和奖励机制，推动组织内的Boule成员彼此竞争，持续为社区带来拥有最好收益的DeFi项目。

同时，这种设计还能激励Boule成员负责任地、独立地、具有高度信念地甄选DeFi项目，也意味着只有那些拥有最佳判断力的 Boule 成员才能获得最多的奖励。

为了邀请更多社区用户来贡献及分享 AladdinDAO的成功，他们最近还推出了Boule Plus，这是一种全新的社区成员类型，此类社区成员可以通过使用ALDPLUS通证投票拥有少数投票权并有权优先加入下一次 Boule 委员会的选举。

ALDPLUS通证代表着 Boule Plus 会员的投票权以及奖励权，用户可以质押5000枚ALD原生代币来获得ALDPLUS（ALD可随时赎回，但赎回将影响后续投票奖励发放）。

使用ALDPLUS通证投赞成票给表现出色的矿池的选民或投反对票给表现不佳的矿池的选民都可分享 2% 的代币供应量奖池，即使错误投票也不会造成任何损失。

Boule Plus其实也是 AladdinDAO 的一项尝试，旨在尽可能的使这个 DAO 社区更具有包容性，旨在让整个社区参与进来且对之前的设计不产生影响。

简而言之，ALDPLUS 是一种产生浮动债券收益率的通证，来证明社区成员的脑力。脑力越高，APY 也就越高。

三、AladdinDAO的创新在何处？理念！

在传统VC机构里，投资决策都是集中（中心化）做出的，效率较高但缺点也很明显；相比之下，AladdinDAO旨在打造一个最智能、最强大的去中心化投资引擎，充分利用大众智慧，并通过不断“训练”这个去中心化人才网络，将混乱的投资信息组织起来。

实际上，区块链本身就是一种人力资本协调技术，能够以最低成本在全球范围内创建和分配金融资产，而且还创建出了许多以前不存在的新型资产。

我们今天看到的绝大多数DeFi项目都基于价值交换模型，抽象地说，就是基于算法将一种资产交换到另一种资产，AladdinDAO则是将创新投资理念引入基于价值交换模型的DeFi项目，并把人类智慧和决策能力变成一种新型生产力，带到链上世界之中。

传统VC投资都是自上而下的树状结构，投资决策基本上是靠少数几个关键人物做出的，但在AladdinDAO中，变成了扁平的网状结构，每个投资决策都是由社区智慧集体做出。

从这个角度来看，AladdinDAO通证应该是有史以来第一个用于衡量和交易人类投资智慧的金融工具和加密原生资产，这个通证价值反映了DAO的整体投资智慧水平，如果你是一个有创造力且聪明的人，完全可以加入AladdinDAO社区，这样就会让整个去中心化自治组织变得更聪明，而你在分享自己投资智慧的同时，也能获得奖励报酬。

那么，谁是AladdinDAO社区中第一批“聪明人”呢？毋庸置疑，他们都是加密社区中最重量级的投资机构和投资人，包括：Polychain Capital、1kx、Alameda Research、CMS、Digital Currency Group、DeFi Alliance、Multicoin Capital、以及Robert Leshner、Kain Warwick、Hart Lambur、Ashwin Ramachandran 、Alex Pack和 Sharlyn Wu。

其中Polychain Capital是DeFi交易所dYdX 6500万美元融资交易的参投方、Solana Labs 3.14亿美元融资的联合领投方，Digital Currency Group是全球最大加密基金灰度的母公司、数字货币交易所Coinbase的早期投资方，其他机构和投资人在DeFi、以及更广泛的数字货币领域里都有相当大的知名度和辉煌的投资“战绩”。

Polychain Capital合伙人Niraj Pant认为，以DAO的形式投资能汇集来自更多元化的意见创造更高价值，长期来看认为DAO未来，如果世界上所有的资产都输入给DeFi和整个金融系统，世界是通过DeFi运行的，很自然地，投资也是通过DeFi和DAO发生的，所以吸引了我们加入AladdinDAO。

AladdinDAO的核心贡献者Sharlyn则补充，AladdinDAO由50个以上DeFi资深人士加上社区智慧作出决策，相信会比传统VC依赖2-3个合伙人的模式更为优胜。

四、去中心化的DAO将取代传统VC机构？很有可能！

毫不夸张地说，AladdinDAO这种去中心化网络给DeFi、以及更广泛的加密行业带来了一种全新投资范式，允许更多人轻松获得高质量投资标的、稳妥地赚取收益。

而对于渴望募集资金的项目来说，他们也无需担心自己的投资方是一些毫无行业背景的“小白”，相反，参与投资的都是高水准的“聪明人”。与传统VC相比，这种投资范式具有更大灵活性，还大幅减少了VC机构内部繁琐冗余的投资流程。

在区块链领域，相比于由少数几个精英人士做出投资决策，诸如AladdinDAO这种更有群众基础的DAO其实更具优越性。

首先，DAO组织内的成员并非泛泛之辈，加入组织的门槛本身就较高，大多数成员都能理解潜在投资的可行性，因为他们需要真正投入精力才能甄选出高收益项目，久而久之就会在DeFi领域里获得实战经验，这其实也是DAO能够选择正确投资项目的关键，同时也能形成有效支持项目的能力。

其次，由于没有等级结构，DAO成员都有平等的选择权、发言权和投票权，即培养了团队协作能力，又提升了彼此尊重的意识，每个人的意见和努力都得到了展示的机会。

投资项目都通过公正的投票甄选，投资决策也是在公平环境下做出，这种情况在少数合伙人就能决定投资结果的传统VC中几乎很难看到。

最后，所谓众人划桨开大船、众人拾柴火焰高，相比于少数机构和少数几个投资人，DAO社区内形成的人脉关系、专业知识、以及从中获取的额外经验和机会才是无价之宝。

虽然现阶段AladdinDAO的去中心化DAO模式主要在DeFi项目中应用，但未来想象空间其实很大，因为这种模式不仅能拓展到其他类型的加密项目，甚至可以延伸到传统行业投资领域。

去中心化的DAO已经迈出了取代传统VC机构的第一步，AladdinDAO就像是一块敲门砖，当这扇大门打开之后，一条更加宽广的大路就在前方。

原文链接 : https://www.chaincatcher.com/article/2064712

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