天眼深度丨投资DeFi值得关注的三个要素！

金融的未来将沿着DeFi这个方向发展。 过去一年，高盛、摩根大通等参与者采纳了机构DeFi，引入了机构DeFi协定，就是这种渐进且不可否认的转变的例证。 和初期的公司和金融创新一样，随着产品、运营、市场的成熟，波动性也随之降低，DeFi最终将达到更稳定的平衡。 主流采用的问题不是否定的，而是什么时候？ 那么投资DeFi时应该注意的因素是什么呢？ 收入先看下面两张图表。

一个正在上升，另一个正在下降。 当然，这是投资者看到的第一件事，但还有更多。 在第一张图表中，您可以看到Algorand(Algo )的流通市值为21.5亿美元完全稀释的市值为30亿6千万美元。 但是，30天的收入和年收入分别为7，690美元和93，600美元。

回到最初的图表，在维持21.5亿美元的流通市值，支持各种各样的dapp (decisionarchitectureproperties )的广泛生态系统的同时Algorand于10月19日创造了336美元的收入。 除非数据有问题，或者与Algorand及其生态系统相关的一些指标被Token Terminal捕获否则，这是惊人的。 观察图表中的图表，还关注了没有分配给流动性提供者和令牌质押的令牌激励和提供者的费用。 另一方面，GMX说了一个不同的故事。 在维持2.72亿美元流通市值和2892万美元年收入的同时，自2022年4月24日以来，GMX累计供方费用稳步增加至3390万美元。 供方费用占费用的比例服务提供商包括流动性提供商。

在投资发行和通货膨胀DeFi项目之前，最好先看看代币的总供给量、流通供给量、通货膨胀率和发行率。 这些指标衡量目前流通在市场上的代币数量和流通中的代币的预计增加(发行)。 对于DeFi令牌和山寨货币，由于稀释是投资者关注的问题，比特币的供给上限和低通胀。

数据源： Messari与BTC相比，ALGO的通货膨胀率和预期总供给量更高，如下图所示。 ALGO总供给量上限为100亿，数据显示今天有70亿个代币流通但考虑到目前费用带来的收入和与代币持有者共享的金额，我对供应上限和通货膨胀率不太有信心。 在加入ALGO之前，投资者应该寻找Algorand的DApp生态系统的更多发展和每日活跃用户显然需要增加费用和收入。

来源： Messari活动地址和每日活动用户无论收入高还是低，其他两个重要指标是活动地址和每日活动用户(如果有数据可用)。 ALGOrand拥有数十亿美元的市值和100亿美元的Algo最大供应量，但由于年收入低、代币激励少，引起了生态系统增长乏力的问题。 看下面的图表，可以看出ALGO的主动地址在上升，但整体增长缓慢，主动地址的峰值出现在价格暴涨和抛售之后。 截至10月14日，Algorand有72，624个活动地址。

来源： Messari和大多数DeFi协议一样，Polygon网络的日间活动用户数也在稳步减少，静态价格。 根据CryptoQuant的数据，显示2，714个活动地址与2021年5月17日的16，821个相比相形见绌。

来源：尽管CryptoQuant仍在减少，来自DappRadar的数据显示，许多用户活动和数量分布在各种Polygon DApp上。

数据源： DappRadar对于Algorand上的DApp来说并非如此。

数据源： DappRadar目前的加密市场位于熊市，这使得许多投资者的交易变得复杂。 投资者可以更好地冷静跟踪数据，了解新趋势何时发生，更深入地考虑可能支持新趋势可持续性的基本面。

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