cipc交易所(2021南非极简报告-投资环境)

日期：2023年04月21日 12:57 浏览量：1

一、地理位置

南非位于非洲大陆最南端，位于南纬22°至35°、东经17°至33°之间，国土总面积121.9万平方公里，世界排名第25位。南非北面接壤纳米比亚、博茨瓦纳和津巴布韦，东北毗邻莫桑比克和斯威士兰。莱索托是南非国中国，被南非领土所包围。位于开普敦东南1920公里大西洋上的爱德华王子岛及马里昂岛亦为南非领土。南非东、南、西三面濒临印度洋和大西洋，扼两大洋交通要冲，地理位置十分重要。海岸线长达3000多公里。南非行政首都茨瓦内属于东2区，比北京时间晚6个小时。

二、行政区划

南非全国分为9个省，分别是豪登省、夸祖鲁纳塔尔省、自由州省、林波波省、东开普省、西开普省、姆普马兰加省、西北省和北开普省。南非政府、议会和最高上诉法院分处3个城市，故有3个首都。南非是世界上唯一拥有3个首都的国家。

【行政首都茨瓦内（Tshwane）】原称比勒陀利亚，中央政府机关所在地，也是135个外国使团和国际机构所在地，2018年人口约331万，面积6345平方公里，占豪登省面积的30%以上。始建于1855年，以布尔人领袖比勒陀利乌斯的名字命名，其子马尔锡劳斯是比勒陀利亚城的创建者。茨瓦内终年阳光充足，是一座花园式城市，市花为紫薇花（Jacaranda），每年10月约7万棵紫薇花树竞相开放，到处是紫色的海洋。茨瓦内是南非黑色冶金工业中心和公路、铁路枢纽，53%的南非交通工具出口来自茨瓦内，主要有钢铁、机械、化工、纺织、肥料、纸张、食品等工业以及金刚石、铂、金、铬、煤等采矿业，也是南非最重要的文化、教育、科研中心，拥有比勒陀利亚大学、南非大学、国家天文台和各种研究机构。有各类博物馆35个，以及世界级水平的体育场馆、国家歌剧院等。

【立法首都开普敦（Cape Town）】全国议会所在地，也为西开普省首府。2018年，人口约432万，面积2440平方公里。面临大西洋桌湾，背靠桌山，风景优美，为世界著名旅游城市。始建于1652年，是欧洲殖民者在南部非洲的第一个据点。阿非利加人为纪念其祖先最早来此定居，称其为“母亲城”。开普敦有大型纺织、酿酒、烟草、炼油、化工、皮革、造纸、造船等工业。由于地处重要国际航道交汇点，港口优良，这里有南半球最大的干船坞。包括中国在内的30多个国家在此设有领事机构。拥有758家公立学校和161家私人独立学校，成年人文盲率为8.5%。

【司法首都布隆方丹（Bloemfontein）】最高司法机构所在地，又是自由州省首府，贸易、交通和通讯中心。人口79万，黑人居多，面积6284平方公里。地处南非心脏地带，为半干旱的高原性气候，有“玫瑰城”之称，是南非重要的会议中心。中国南京市与布隆方丹是友好城市。

三、自然资源

【矿产资源】南非地理上三面环海，拥有150万平方公里海洋专属经济区、3900公里海岸线，沿海及近海水域石油和天然气储量预计分别达到90亿桶和110亿桶当量。南非矿产资源非常丰富，是世界五大矿产资源国之一，其矿产素以种类多、储量大、产量高而闻名于世，拥有号称世界第二富含矿产的地质构造。目前，南非已探明储量并开采的矿物有70余种，总价值约2.5万亿美元。据统计，南非的铂族金属、锰矿石、铬矿石、铝硅酸盐、黄金、钻石、氟石、钒、蛭石、锆族矿石、钛族矿石等多种矿产的储量、产量和出口量均居世界前列，甚至在世界总量中所占比重超过了50%。但因油气资源缺乏，南非能源主要依靠煤炭资源，石油、天然气主要依赖进口，部分采用生物能源、煤变油技术、核能、太阳能和风能。

【农业资源】南非主要的农业资源是家禽、牛羊肉、玉米、水果等，其种植的柑橘品质上乘，是世界著名果汁品牌的主要原料。南非是世界第九大葡萄酒生产国，2019年出口量达3.2亿升；南非培育的波尔山羊是享誉世界的肉用山羊品种。南非羊毛、葡萄酒、鸵鸟产品等产量均居世界前列。

四、投资吸引力

南非是非洲第二大经济体，是G20、金砖国家等重要国际组织成员，是外国投资在非洲地区的首选目的地。对外国投资者而言，进入南非市场也是进入非洲市场的桥头堡。外界对南非投资环境的评价比较积极。南非贸工部不定期发布《南非投资指南》，介绍南非政治、经济、贸易、投资和南非商法的基本情况。最新一期《2014-2015年度南非投资指南》由南非贸工部和德勤会计师事务所联合发布。南非各省的投资促进机构也会不定期更新和发布本省投资指南。2017年9月，贸工部发布首份《投资南非——投资洞察力报告》，宣介南投资和营商环境以及重点引资领域。联合国贸发组织2020年6月发布2019全球投资报告。报告显示，2018年，非洲吸引外国直接投资流量达到460亿美元，同比上涨11%。南非吸引外资53亿美元，较上一年度几乎翻番，但大部分都是现有投资者在公司内部的投资转移。世界经济论坛《2019年全球竞争力报告》显示，南非在全球最具竞争力的141个国家和地区中，排第60位。世界银行发布的《2020年营商环境报告》显示，南非在全球190个经济体中排名第84位。国际货币基金组织（IMF）在2019年4月份发布的《世界经济展望报告》中指出，受南非经济政策的不确定性影响，经济复苏步伐将进一步放缓，2019年和2020年经济增长率预测值分别从此前的1.4%和1.7%下调至1.2%和1.4%。IMF建议南非政府加速推进结构性改革进程，增强财政整固力度，进一步削减优先程度较低的开支。

南非吸收外资的优势主要包括：第一，南非政治经济环境相对稳定。为促进投资和经济增长，南非政府出台了一系列鼓励投资的政策、措施和规划。第二，南非金融、法律体系健全。金融业发达，律师事务所、会计师事务所等第三方专业服务能力强。第三，南非矿产资源丰富，基础设施较发达，劳动力资源丰富，具有一定的科研和创新能力，是非洲地区制造业和服务外包产业基地。第四，南非自然条件优越，风景优美，气候宜人。第五，不断壮大的中产阶级阶层为经济发展提供了强大的消费需求。但是，在南非投资经营也需注意：第一，南非劳动法律规定严格，工会势力强，劳资关系紧张，罢工频发；第二，南非汇率市场化程度高，与美元、欧元等主要货币关联程度高，汇率波动大；第三，南非基础设施建设近年来发展较为缓慢，已开始制约经济增长；第四，南非存在贫富差距大、失业率和犯罪率高、非法移民多等社会问题，容易引发社会矛盾；第五，南非高素质劳动力缺乏，工资增长速度远高于经济增速，抬高了企业经营成本，削弱了制造业国际竞争力；第六，南非政府近两年收紧了外资促进保护、签证、矿产资源开发等多项政策，土地改革不确定性较大。2018年“彭博悲惨指数”显示，南非为全球第二悲惨经济体，仅次于委内瑞拉。2016年7月，南非总统祖马表示，南非政府致力于减少繁杂的手续，使南非成为营商环境更友好的投资目的地。南非贸易工业部作为落实该目标的牵头部委，已成立“投资南非”部门，将在本财政年度的第三季度启动全国性的一站式服务，负责提供发放许可、执照以及注册新企业服务。2017年3月，祖马总统出席南非贸工部投资南非一站式服务中心揭幕仪式。此外，南非财长以及南非商业联盟主席已成立工作组，使得政府和商界能够共同参与，增进双方互信，找出阻碍南非生产率提高和就业增加的症结，商讨如何进一步提高现有管理体系。2018年拉马福萨上台后，提出“千亿美元引资计划”，希望在未来五年内吸引1000亿美元外资带动本国经济发展，并分别于2018年、2019年11月举办首届和第二届投资峰会，总承诺投资额达500亿美元。

五、宏观经济

南非经济最初以农牧业为基础。19世纪下半叶钻石和黄金的发现大大促进了经济发展，采矿业成为支柱产业。20世纪制造业发展迅速，1945年其产值超过采矿业。经过一个半世纪的矿业开发和工业化进程，南非已经建成世界领先的矿业和门类比较齐全的制造业以及现代化农业，拥有相当完备的金融体系和基础设施。

【经济增长率】2017年，受世界经济整体复苏、大宗商品价格回暖、南非国内政局确定性上升及投资者对南非信心恢复等利好因素影响，南非经济增长率反弹至1.3%，增速与2015年持平。2018年和2019年，南非经济增速逐年下滑，分别为0.8%和0.2%。

【GDP构成】2019年，南非GDP构成主要如下：农业690.5亿兰特（GDP占比2.2%）；矿业2261.5亿兰特（7.1%）；制造业3838.3亿兰特（12.0%）；电力、水、煤气供应业646.2亿兰特（2.0%）；建筑业1041.5亿兰特（3.2%）；批发、零售、住宿业4317.2亿兰特（13.5%）；交通、仓储和通信业2721.8亿兰特（8.5%）；金融、地产和商业服务业6550.4亿兰特（20.4%）；政府服务业4866.2亿兰特（15.2%）；个人服务业1721.9亿兰特（5.4%）。

【财政收支】南非政府自2009年起一直收不抵支。2020/21财年，南非预计财政收入15800亿兰特，财政支出19500亿兰特，赤字3705亿兰特，占GDP比重约6.8%，创28年来新高。

【外汇储备】截至2020年4月，南非政府外汇储备共计460.9亿美元。

【外债余额】截至2019年12月，南非政府债务余额为779.9亿美元，政府债务占GDP比重居高不下。2008至2018年，政府债务占GDP比重平均水平为40.31%，2019年该比例升至65.6%，创历史新高。

【通货膨胀】截至2020年3月，南非年通胀率从2月的4.6%下滑至4.1%。南非政府的通胀调控区间是3%-6%。

【失业率】截至2019年第四季度，南非失业率攀升至29%，青年失业率高达59.4%，创历史新高。

【新冠肺炎疫情对经济影响】作为新冠肺炎疫情最严重的非洲国家，南非经济遭受疫情重创。2020年一季度制造业商业活动指数和消费者信心指数均跌至历史新低，新增约100万失业人口，对外贸易总额同比下降2.6%，其中，进口下降9.2%，出口增长3.1%，兰特对美元汇率短时间内大跌30%，创下19.3兰特/美元的历史新低。各方预测2020年南非经济将大幅萎缩，国际货币基金组织、南非财政部、穆迪、南非储备银行分别预期经济萎缩值为5.8%、6.4%、6.5%、7%。国际油价下跌和需求萎缩导致通胀率跌至17年低点，预计平均通胀率仅为2.8%，低于储备银行3%-6%的目标范围。专业机构预测，封禁期间，南非每天至少承受100亿兰特的经济损失，极端情况下近四分之三的中小企业面临生存困境，2020年末失业率将飙升至50%。南非财长表示，2020年末财政赤字占GDP比重将超过10%，政府税收将下降32%，政府债务占GDP比重将达80%。

【主权信用等级】2020年4月30日，国际评级机构标普将南非主权信用评级从BB下调至BB-，前景展望稳定。2020年3月27日，穆迪将南非评级从Baa3下调至Ba1，前景展望保持为负面。至此，南非仅存的投资级评级宣告失守。

六、重点/特色产业

【制造业】2019年南非制造业增加值3838亿兰特，占当年GDP总额的12.0%。南非制造业门类齐全，技术先进。主要工业部门有钢铁、金属制品、化工、运输设备、机器制造、食品加工、纺织、服装等。冶金和机械工业是南非制造业的支柱。近年来，纺织、服装等缺乏竞争力的行业萎缩，汽车制造、农产品加工等新兴出口产业发展较快。南非政府于2010年启动了新产业政策行动计划，力图改变经济增长模式，提升制造业竞争力，并积极推动经济特区和工业园区发展。南非位居世界汽车工业大国行列，是全球汽车及零部件制造和进出口主要国家之一，宝马、戴姆莱-克莱斯勒、大众、丰田、福特等跨国公司均在南非建立生产基地。2008年，南非内阁出台“汽车生产规划”，力争在2020年前使南非汽车产量翻番至120万台。2013年南非新车市场规模为2050亿兰特，2014年汽车销量55.7万辆，占制造业产值的12%，汽车及零部件出口占南非出口额的10%，2015年南非汽车销量与2014年基本持平。南非汽车制造商协会发布数据显示，受兰特维持弱势和消费者信心低迷影响，2016年南非新车平均售价增长约14%，新车销售54.7万台，同比下降11.4%，连续第三年下降。新车出口形势好于国内消费，2016年出口34.5万台，同比增长3.3%。受降息和汽车销售商加大促销力度等因素提振，2017年南非新车销售55.8万台，同比增长1.8%，为近四年来首次正增长；新车出口32.9万台，同比下降4.6%。据南非每日商报网站2019年1月8日报道，南非2018年全年新车出口量为351154辆，同比增长3.9%，创历史新高；其中12月单月出口同比增长56%。但从南非国内市场看，2018年全年汽车销售量为552190辆，同比下降1%；其中12月单月销售量39984辆，同比下降1.9%。根据南非统计局数据，2019年，南非汽车销售额为6706.9亿兰特，比上年度增长0.64%。

【矿业】矿业是南非国民经济的支柱产业之一。矿业增加值规模居全球第五。铂金产量全球居首，Sibanye公司是南非最大世界前十的黄金生产商，也是全球最大的铂族金属供应商。铂金、黄金、煤炭出口分列全球第二、三、六位。资源出口占南非出口总额的30%。南非采矿机械、选矿技术设备、矿井通讯和安全保障技术、矿产品冶炼和加工技术均名列世界前茅，其深井开采技术输出到南美、澳大利亚、加拿大和欧洲，南非矿业公司也已打入欧洲、拉美和非洲各国市场。2019年，矿业增加值2262亿兰特，占GDP的7.1%。

【农牧渔业】南非农业较发达。可耕地约占土地面积的13%，但高质量土地仅占可耕地面积的22%。农业、林业、渔业就业人数约占人口的6%，其产品出口收入占非矿业出口收入的15%。2015年下半年以来影响南非农业生产的旱情明显缓解，2019年农林牧渔业增加值达到691亿兰特，占GDP的2.2%。南非农业生产受气候变化影响明显，盛产花卉、水果、红酒等，是全球第九大羊毛生产国，各类罐头食品、烟、酒饮料等畅销海外。玉米是南非最主要的农作物，产值约占全部农作物的40%。南非作物预估委员会预计，因为天气干旱，农户播种较晚，2016年南非可能收获778万吨玉米，比上年的995万吨减少约22%。2017年南玉米产量翻了一番，达到1649.8万吨，比上年增长112%。南非2019/20财年玉米产量预估为1051万吨。

【通讯网络】南非电讯和信息技术产业发展较快，电信发展水平列世界第20位。南非共有500万部固定电话，约2900万移动电话用户。因特网用户2858万，普及率约为52%。南非电信公司TELKOM是南非主要的固定线路通讯经营商、非洲最大的电信公司，在约堡和纽约两地上市。移动运营商主要包括：Vodacom、MTN、Cell C、Virgin Mobile和8ta。南非最大的两家信息技术公司DIDATA和DATATEC已在英美市场占有一席之地，卫星直播和网络技术水平竞争力较强。米拉德国际控股公司（MIH）已垄断撒哈拉以南非洲绝大部分卫星直播服务。南非软件业也开始走向国际市场。

【旅游业】南非拥有极为丰富的自然和人文旅游资源，是世界著名旅游度假胜地，是非洲接待国际游客最多的国家。旅游业是当前南非发展最快的行业，增速在全球列第三位，产值约占GDP的9%，从业人员达140万。作为南非表现最好的经济部门之一，在过去的十年中，旅游业的增长速度超过了南非的任何其他部门。分析机构认为，到2028年，南非的旅游产业的收入将达到5986亿兰特，占到国内生产总值的10.1%。旅游设施完善，有700多家大宾馆，2800家中小旅馆及10000多家餐馆，拥有全球最高蹦极设施。世界经济论坛2019年旅游竞争力报告显示，南非在140个经济体中名列第61位。开普敦在旅游与休闲2016年全球最佳奖项中，被评为非洲最佳城市。外国游客抵南非以公路和航空方式为主。据南非旅游部消息，2015年南非收紧签证政策导致约2.1万人面临失业，来南非旅游人数减少27万人。但近期受南非兰特走弱和签证政策放宽影响，游客数量有所回升，2016年全年赴南非旅游的中国游客数量为11.7万人次，同比增长近4成。2017年到访南非的中国游客为9.7万人次，比2016年下降了17%，造成下滑的主要原因是南非严苛的签证制度。据南非旅游局数据，2018年，南非共接待了9.7万名中国游客；2019年，南非接待全球和中国游客数量分别为1021万和93171人。同时，中国客源市场也为南非的经济发展做出了积极贡献，2018年中国游客在南非的消费额同比增长了69%。

【新冠肺炎疫情对重点特色产业影响】新冠肺炎疫情导致南非经济陷入全面停滞，特别对旅游、航空、娱乐等产业带来毁灭性冲击。旅游业方面，在南非五级疫情预警防控体系中，旅游业被归类为疫情传播风险最高的行业之一，因此在封禁期间受到严格限制，酒店业全面瘫痪，汽车租赁业务下滑80%—90%，行业失业率约9成，南非旅游部长及一些行业专家预测该行业可能要到2020年12月才能有所恢复，该部长警告称冠状病毒致使南非旅游业“退回到1994年前”。航空业方面，封禁措施导致50%航空公司濒临破产绝境，其中，南非航空公司进入破产重整程序，南非快运公司即将被清算，多数航空公司所持现金最多可以支撑到6月份，机器制造、机场、飞行学校、航运保险和维修等多个下游行业也受到严重冲击，封禁期间，航空业每周损失约为10亿兰特，超过8成从业人员失业。矿产业方面，封禁期间，矿产业产能利用率仅为20%—30%，预计2020年将总计造成约1000亿兰特经济损失，其中，营业收入将从2019年的7300亿兰特降至6500亿兰特，损失约800亿兰特，人员工资将从2019年的1360亿兰特降至1200亿兰特，损失约160亿兰特，矿业委员会预计，南非矿业产量下半年将进一步下降6%至10%。酿酒业方面，封禁期间禁酒令的实施使行业损失约12万个工作岗位，催生约130亿兰特相关非法交易，减少税收收入约10亿美元，出口损失达6.5亿兰特，禁酒令也使南非酒类品牌在与国际同行的竞争中处于不利局面。汽车制造业方面，封禁期间，全行业约20%员工被解雇，2020年3月份，南非所有品牌的本土新车销量较上年同期下降29.7%，出口下降21.5%，丰田南非公司预计，由于4月份几乎没有销售，如果情况能尽快恢复正常，2020年全年汽车销量最多将下降16%。房地产方面，疫情和封禁措施致使南非房地产市场走低，专家预计南非202年房价降幅约为3.9%至14.5%。

当前，南非的经济政策以推动经济增长为中心、以解决社会公平问题为保障，试图逐步消除“二元经济”结构，促进南非经济和社会平衡发展。2010年10月，南非政府提出“新增长路线”（NGP）发展战略。旨在推动南非经济发展由当前缺乏持续发展潜力的消费型模式向可吸纳更多劳动力的生产型模式转变，计划在未来10年内优先在基础设施建设、农业、矿业、绿色经济、制造业、旅游及服务业等6个重点领域挖掘潜力，创造500万个就业岗位，将失业率从24%降至15%。2012年8月，南非政府又公布了《2030年国家发展规划》（NDP），旨在加快经济增长，扩大就业，提升教育、技能开发和创新水平，增强国家发展改革能力。NDP提出放松劳动领域管制，降低营商成本，以此促进劳动密集型制造业发展；增加政府支出，加大在公路、铁路、港口、电力等基础设施领域投资，支持经济快速发展；进一步明确产权制度，放宽资源产业投资限制；扩大资源性产品出口等。南非政府计划通过实施NDP，到2030年将经济规模扩大2.7倍，年均经济增长5.4%，创造1100万就业岗位，将失业率从目前的24%降至6%，基尼系数从0.7降至0.6，彻底消除贫困人口。南非政府将NDP作为经济发展核心纲领。时任总统祖马在非国大第53次大会和2013、2014年、2015年国情咨文中均强调，政府当前的首要任务之一，就是要贯彻落实NDP规定的各项措施和计划，确保南非社会和经济按预定目标前进。2017年国情咨文强调推进激进经济社会转型，着力解决贫困、失业和不平等三重挑战，提出覆盖工业化、矿业与选矿、农业和农产品加工、能源、中小制造业企业、处理工作矛盾、吸引投资、发展海洋经济和旅游业的等领域拉动经济增长“九点计划”，注重发展黑人经济、促进中小企业发展和坚定推进土地改革。拉马福萨总统重视NDP对于增进南非民众福祉的重要意义，表示该规划的内涵不是一成不变的，需要在实际工作中继续丰富完善。2019年，拉马福萨两次发表国情咨文，围绕提振经济增长和解决高失业率问题提出了未来五到十年七大战略重点和五大工作目标，七大战略重点为经济转型和创造就业；发展教育、提高劳动技能和改善医疗服务；改善公共服务以及稳定民众工资收入；土地整合、居民安置和地方政府建设；建设和谐安全社区；打造高效清廉的政府机构；建设美好的非洲和世界，五大工作目标为消除贫困和饥饿；促进经济增长高于人口增长速度；为年轻人解决200万个就业机会；提高学校教育质量；将暴力犯罪降低50%。

【出台应对新冠肺炎疫情发展规划情况】南非未针对疫情出台发展规划，但南非政府在举国封禁进入尾声之际，宣布实行灵活的五级预警防控举措，逐步降低封禁级别，致力于推动经济恢复。同时，南非推出总额为5000亿兰特的大规模经济扶持和社会救助计划，以帮扶贫困、支持企业发展、推动分阶段复产复工等为目标，努力挽救南非经济。

七、水、电、油价格

【水费】南非居民用水分8个梯度收费，公益用水、商业用水分两个梯度收费。料来源：南非水利资源与卫生部

【电费】当前南非电力集团（Eskom）资金紧张，但为缓解电力短缺问题还需大规模投资建设新电站，因此近年来南非电费逐年上涨。目前南非电费包括网络需求费（network demand charge）、网络容量费（network capacity charge）、辅助服务费（Ancillary service charge）、服务管理费（service and administration charge）和能源费（energy charge）五部分。能源费、辅助服务费和网络需求费按照实际发生的费用计算，服务管理费和网络容量费按天收取。

【燃料费】南非的燃料价格受国际市场供求关系影响，并随着美元和兰特的汇率比价波动。

八、投资主管部门

南非贸易工业和竞争部（DTIC）是负责管理外国投资的主要政府部门，负责制定和审查关于竞争、消费者保护、公司和知识产权、公共利益监管领域的法律体系。其下设投资南非部（InvestSA）具体负责吸引外资等事宜。

南非各省还设有省投资促进局（PIPA），各省商会、协会均设有负责投资促进的相关机构。其他投资管理部门还包括：南非税务总署、南非国家经济发展和劳工委员会、地区工业发展委员会等。

九、投资行业的规定

根据联合国贸易和发展会议全球投资趋势监测报告，南非成功地扭转了自2014年以来外国直接投资急剧下降的局面。该国在2018年吸引了71亿美元的外国直接投资（FDI），同比增长446%。这一增长主要归因于南非总统拉马福萨召开的投资大会上关于吸引约1000亿美元新投资的呼吁。南非经济开放，鼓励外国投资，主要吸引外国投资的领域包括：采矿和选矿、可再生能源和能源、金砖国家贸易和发展风险库、汽车、基础设施、石油天然气、信息通信技术、机场/港口等交通枢纽项目、铁路/公路等交通基础设施项目、农产品加工。

南非政府鼓励外国直接投资，但是，南非政府要求外国直接投资对南非经济产生的收益与成本之间取得平衡。因此，在发行许可证和国家招标中，公共利益因素越来越多地成为批准或拒绝外国直接投资的标准。公众利益的考虑因素多种多样，包括需要保护本地工作，促进本地化并增强小型企业竞争力，保障由历史上处于不利地位的人控制或拥有的公司的竞争力。“历史上处于不利地位的人”是指在种族隔离期间被剥夺了选举权的南非黑人，以及南非女性和残疾人。通常通过基础广泛的黑人经济赋权（B-BBEE）计划来保障历史上处于不利地位的人的权益。B-BBEE是一项获得南非共和国宪法认可的社会经济计划，它旨在通过变革性措施来纠正种族隔离的不平等现象，这些措施可增强黑人（以及某些指定的南非人群体）对南非经济的参与。

【投资激励政策】

南非关于外国直接投资的法律政策主要包括《投资法》和《竞争法》。《投资法》在广泛的外国直接投资范围内将“投资”定义为：（1）投资者根据南非共和国法律建立、收购或扩张的以营利为目的任何合法企业；

（2）持有或收购该企业的股份、债券或其他所有权工具；（3）该企业与南非共和国以外的另一企业的，且该控股、收购或合并对南非共和国（1）和（2）中的投资产生影响。不论拟议投资的性质如何，《投资法》均不强迫对外国直接投资进行审查。但是，2019年初通过的《总统修订法案》规定，涉及国家安全时，允许总统阻止涉及外国企业收购南非企业。南非投资激励政策总体可分为三类，分别为：概念性研究与开发激励措施（CRD）：适用于投资于创建、设计、改进新产品和工艺的私营企业；资本支出激励措施（CEI）：适用于为建立或扩大企业生产能力而进行并购或升级资产的企业；增强竞争力的激励措施（ECA）：适用于为促进特定行业竞争力，促进经济可持续增长和发展的企业。

【限制投资的行业】

南非政府尚未通过评估该国外国直接投资的统一政策，因此，对该国的外国直接投资没有统一的监督和审查。但是，南非通过包括银行、保险、广播和电信部门在内的部门法规来监管对其战略行业的外国直接投资。

（1）银行业。1990年的《银行法》允许外国银行向审慎监管局（在南非储备银行管理内运作）提出申请，在南非当地设立代表处或分支机构。审慎监管局可无条件或以审慎监管局决定的条件批准该申请。代表处有权促进和协助外国银行的业务，而审慎监管局则授权分支机构进行银行业务。同意经营的外国银行分支机构，应满足有关外国银行满足资本充足率、风险管理和其他经营要求。

（2）保险业。《保险法》（2017年）规定如果未根据该法获得审慎监管局的适当许可，禁止个人在南非进行保险业务。在南非直接或通过代理商或中介提供的再保险服务被认为是该国的保险业务。但是，在南非客户向外国保险人或再保险人提供保险的情况下，外国保险人或再保险人的行为则不属于在南非开展保险业务。《保险法》允许外国再保险人在南非从事保险业务，但须获得该外国再保险人的许可，并在南非建立信托（以持有规定证券为目的）和代表处。劳合社的承销商在南非开展保险业务的要求与适用于外国再保险公司的要求相似，但劳合社的承销商无需在南非设立代表处。此外，要获得外国再保险公司或劳合社承销商分支机构的执照资格，申请人的拟议执照不得与准保单持有人的利益或公共利益相抵触。《保险法》没有定义公共利益。

（3）广播和电信业。《电子通信法》（2005年）限制了对南非商业广播服务的外国直接投资。《电子通信法》规定，外国直接投资者不得直接或间接对商业广播被许可人行使控制权，不得拥有商业广播持牌人的经济权益或有表决权股份或实收资本权益超过20％。非洲经委会进一步规定，外国人担任商业广播被许可人董事的比例不得超过20％。根据非洲经委会颁布的规定，如果受让人属于历来处于不利地位的人且其所有权和控制权不足30％，则南非独立通信局（电子通信监管机构）可以拒绝发布许可证。

对于未经适当授权而提供商业服务（例如法律和投资经纪服务）的外国直接投资者，没有明确禁止外国国有企业在南非进行外国直接投资的规定。但是，此类交易可能会因《竞争法》或嵌入各种立法中的公共利益考虑而受阻。

十、投资方式的规定

【投资方式】可以新设分支机构或设立当地公司，也可以入股、控股或收购当地企业。南非对于外国自然人在当地开展投资合作没有特别的要求和规定，允许自然人直接联系政府部门，与其商谈投资合作。根据合作业务种类和规模，在成立公司、开设银行账户和税务登记方面有相应要求。

【有关并购规定】外国公司根据南非公司法的相关规定，对南非企业进行并购。对在约翰内斯堡上市的南非企业收购，须符合特定的接管规则。根据具体情况不同，外资并购南非当地企业须获得监管部门的批准，其中包括：竞争委员会、竞争仲裁庭、接管规则小组、约翰内斯堡证券交易所、南非储备银行以及其他行业主管部门。南非黑人经济振兴政策（BEE）对公司中黑人占股比例等有一定要求。如要获得采矿许可，矿业公司的黑人占股比例需至少达到26%。另外，该法案对赌场、通信等行业的公司也有最低黑人占股比例要求。南非矿产资源部2016年4月15日发布的矿业章程修改草案中称，矿产所有权持有者必须保证其持有股份“与2016年矿业修订章程相一致”，即“矿企须达到每个矿权的26%所有权归黑人所有，以确保黑人对经济进行有意义的参与”。2018年，新修订的矿业宪章将黑人赋权比例提升至30%。根据并购规模不同，并购需要经南非反垄断监管部门和竞争监管部门的批准。中国企业对南非公司进行并购，可通过咨询公司和律师事务所获得专业的服务。南非当地规模较大、与中资企业有合作的律师事务所有：ENS、WERKSMANS、WHITE & CASE等。

【并购案例】近年来，外国公司对南非的并购活动日趋活跃。2011年，零售业巨头沃尔玛投资24亿美元并购南非马斯玛特连锁超市，中国金川公司投资13亿美元收购南非美特瑞克斯公司。2012年，中国白银有色集团出资6.4亿美元收购南非第一黄金。2013年，河北钢铁集团出资6.68亿美元收购南非PMC公司。2016年7月底，中国商务部批准全球最大的啤酒公司百威英博收购第二大啤酒公司南非米勒。2018年9月，加拿大巴里克黄金公司收购南非兰德黄金资源公司。

【并购遇阻案例】2016年，雪佛龙公司宣布出售其旗下雪佛龙南非公司75%股权。项目资产包括炼油能力500万吨/年的南非开普敦炼厂、820多座加油站、220家便利店等。2017年3月，中石化和雪佛龙在新加坡正式签署项目收购协议，总交易额约9亿美元。2017年4月，中石化向南非竞争委员会提交了审批申请。2017年10月，根据南非法律，雪佛龙南非公司当地小股东决定行使项目优先购买权。2018年1月，虽然南非竞争委员会对外公布，委员会已向竞争仲裁庭发出了有条件批准交易的推荐函。2018年3月获得竞争仲裁庭批准。但此交易最终结果仍取决于雪佛龙南非公司小股东实施优先购买权的结果。2019年3月，南非竞争法庭于有条件批准Glencore以9.73亿美元收购雪佛龙公司在该国的子公司。

十二、设立企业的形式

2008年，南非通过新公司法，并于2011年5月1日生效。南非公司法下的企业治理结构起源于英国法规，使南非公司治理逐步法制化。新公司法将企业分为非营利性公司和营利性公司。营利性公司又分为：股份公开公司（或称上市公司）、私人公司、个人责任公司和国有企业4种类型。外国投资者到南非投资办厂、开展贸易或承揽工程，应注册成立公司。在南非注册公司最常见的主要有3种形式：股份公开公司或称上市公司（Public Company）、私人公司（Private Company）和个人责任公司（Personal Liability Company）。除个人投资者之外，外国公司也可以在南非设立分支机构。根据南非公司法的规定，无论注册公司是由外国人拥有还是由南非人拥有，在法律上均同等对待。公司一旦注册成立，均没有有效期限制。

【股份公开公司】股份公开公司必须有2名以上的董事，成员1人以上，多则不限。公司一旦达到在约翰内斯堡股票交易所上市的条件，即可申请上市。上市公司可以向公众出售股票。股东人数不受限制，对股票的转让也没有限制。公司每年必须向公司注册处提交年度财务报表，以便公众监督。

【私人公司】私人有限公司在其公司章程中，必须注明股份交易的限制。私人公司必须有1名以上的董事及股东，不可以向公众发行股票，其股权转移仅限于其成员内部。根据新公司法，私人公司成员不再限于50人。私人公司不需要每年向公司注册处递交财务报表，也无需向公众发布。在公司名称后面，必须有PTY的字样。上市公司和私人有限公司都必须有效组成并注册登记，必须在南非有一个注册的办公地点，有规章制度，有经注册会计师和审计师做的年度会计报表和审计报表。如果会计师记录是保存在南非之外，公司必须持有这些财务状况以便准备财务报告。1998年5月公布的公司法修正案中，允许一个公司有权再购买自己的股票，由此提供了一个机制，使公司能够重组公司的资本结构，并解除了对股东持有股票数量的限制。公司如果要购回本公司的股票，要符合下面的条件：

（1）公司的组织条款中必须允许购回股票；

（2）必须通知股东有关购回股票的动议，经股东大会表决并通过后才能实施；

（3）公司必须有偿债能力，否则董事会成员将分别承担责任；

（4）购回股票后，公司的股票不能完全由可兑现股票组成。该修正案自1999年开始实施。

【个人责任公司】个人责任公司在其公司章程中，必须注明是个人责任公司。个人责任公司的董事及前董事（如适用）对其任职期间该公司所产生的任何债务承担连带责任。

【外国公司的分支机构】任何外国公司都可以在南非设立业务点开展业务，这个分支机构可以不必形成当地公司。根据公司法的要求，建立一个分支机构需要按照“外部公司”（External Company）登记注册。要求这个机构在南非建立业务点后20天内办理注册手续。经注册的分支机构必须在南非有一个办公地点，并指定一个当地的审计师，负责审计南非分支机构每年的财务报表，以及根据其国内母公司要求准备的报表复印件。以上报表都必须提交给贸工部的公司注册处。此外，南非还有合伙企业和信托公司。南非公司法规定，除某些专业外，一个合伙企业的成员不得超过20人。对合伙企业的管理依据是一般契约以及合伙关系的法律原则。合伙企业并非一个独立实体，除某些情况外，无注册要求。信托公司也是一种不需要注册的组织，主要是帮助保管资产或作为贸易中介。这种公司形式在南非并不普遍。

十三、注册企业的受理机构

企业注册需联系南非贸易工业部（DTI）下设的企业和知识产权委员会（CIPC）。

十四、注册企业的主要程序

【公司名称】注册公司时，申请者要在CoR 9.1表上写明需要注册的公司名称，可按优先次序最多填写4个可供选择的公司备用名称，以便在第一个名称不可用时，为注册机构提供其他选择。注册费用，书面申请75兰特，电子申请50兰特。被批准后的公司名称将被保留6个月，经申请可延长该保留期限2个月，也可以申请转让该公司名称。

【公司注册通知（The Notice of Incorporation）】公司注册通知主要内容包括：公司类型、注册成立日期、财政年度、注册地址、董事人数以及公司名称。填表费用根据公司类型分为175兰特、475兰特两档。

【公司注册备忘录（Memorandum of Incorporation，MOI）】公司注册备忘录CoR 15.1A-E（不同的公司类型选择各自适合的表格）是管理公司最重要的文件，巩固了之前关于备忘录和条款（Memorandum and Articles）的规定。为保护公司股东的利益，公司法规定了公司注册备忘录必须包含的内容。同时，只要不违背公司法，公司注册备忘录可以规定其他内容。主要内容包括：发起人详细情况、董事和替补董事的数量、股本总额和备忘录的详细条款。

本文章根据国家权威部门出版物整编而成，仅供学习参考，不作为投资决策依据，不承担任何法律责任。

cipc交易所(2021南非极简报告-投资环境)

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