股指期货无风险套利(股指期货无风险套利计算公式)

日期：2023年04月25日 13:00 浏览量：1

传统的套利和套保一样，都是先运用在大宗商品上，当股指期货出现后，套利的策略同样适用。

假如交易对象存在套利空间，说明一个被高估一个被低估了，具体操作就是做空高估做多低估，等价差回归合理后，套利单止盈。

根据套利对象不同，股指期货套利可分为期现套利、跨期套利、跨品种套利和跨市场套利。

（1）期现套利

期现套利是指期货和现货之间的价差出现偏差时，就存在期现套利机会。

股指期货对应的现货是股指，但股指本身不能交易，所以股指现货一般指对应的ETF指数基金或者自己构建股指的成分股股票组合。

实际交易中，期现套利主要存在于交割日前一段时间，如果此时股指期货和现货出现正向或者反向的价差时，就可以做期现套利，然后等待期现价格趋于平衡或者到了最后交割日进行现金交割了结。

（2）跨期套利

跨期套利是指同一股指期货市场中，不同月份合约件存在不合理的价差，这时就可以进行一多一空的套利操作。

跨期套利的基础是建立在不同月份的股指期货合约会规律性收敛或扩大。

从套利机会看，在新的股指期货合约上市的初期存在很多跨期套利机会。

（3）跨品种套利

跨品种套利是指利用不同股指之间同一月份的期货合约的不合理价差进行套利。

但是在做股指期货跨品种套利需要解决三个问题，不同股指期货之间的关联度，套利成本和套利比例。这三个问题设计到跨品种套利的关键点，所以投资者只有经过长期跟踪观察之后，交易跨品种套利才得心应手。

（4）跨市场套利

目前国内的股指期货不存在跨市场套利，因为这种套利的前提是同一种股指期货在不同交易所进行交易。

举例，日经225指数期货合约同时在大阪证券交易所、新加坡交易所和芝加哥商业交易所上市交易，因为存在交易时间差，所以可以在不同市场寻找价差进行套利操作，这种操作就是跨市场套利。

以上是股指期货套利的概述，对套利有兴趣的同学，可以深入研究，这里的学问很深。

推荐阅读