股指期权投资影响(股指期权对应标的)

7月22日，成分股市值高达12万亿的中证1000指数的股指期货和期权上市交易。会对市场有什么影响呢？今天我们来详细说说。

首先我们来看一下中证1000这个指数。

中证1000是由全部A股中剔除中证800成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成。可以简单理解为市值排名在800-1800之间的股票。我们知道， 沪深300成分股市值主要是大于1000亿的大盘股，中证500成分股市值主要是100-500亿的中盘股，而中证1000成分股主要集中在100亿以下的小盘股。

相对于300,500指数来说，1000指数成分股权重更分散，指数受单只成分股走势的影响较小。

中证1000成分股科技属性强，占比最高的前5大行业分别为电力设备，医药生物、电子，基础化工和计算机，含有184家专精特新类企业。

中证1000更加侧重新兴成长赛道，成分股盈利能力强，成长性高，PE也相对更高，表现更为活跃，当然，指数走势波动率更大。

除了以上优势，中证1000自2004年12月31日基日以来，以年化收益率11.73%跑赢其他几个指数，收益丰厚。

那么，中证1000期货和期权的推出，对市场会有哪些影响呢？

1、目前市场上股指期货的标的只有上证50，沪深300和中证500指数，此次中证1000指数品种的推出，有望使场内交易更加活跃，带动1000ETF产品规模迎的快速增长。在之前几个指数期货上市后，对应ETF产品规模都实现了50%-100%的增长。

而目前1000ETF的数量和规模仅有沪深300 指数 ETF 产品的 1/6 和 1/50，后续发展空间很大。

2、量化对冲策略的基金绝对收益有望进一步提高。和300指数相比，1000 指数成分股内有效量化因子的占比更高。说人话就是，做量化策略的基金公司的模型，在1000指数的成分股身上，预测涨跌会更准确一些。

这一点，我们来看公募基金，中证1000指数增强基金的平均超额收益明显高于其他几个指数。

3、对于近两年市场较热的“雪球”结构产品来说，挂钩中证500指数的雪球产品收益可能给会有所下降。

目前上市场上发行的中证500雪球结构产品敲出年化收益率一般都在15%以上。

我们知道雪球类产品的高收益主要来源之一是500股指期货的基差收益，那么1000股指期货的上市，会驱使部分资金转向中证1000，从而在一定程度影响500股指期货的贴水情况。简单来说，就是挂钩500指数的雪球类产品收益，以及指数增强类基金的超额收益都有可能会下降，预计中证1000雪球将迎来较大发展。

4、中证1000期货和期权产品的上市，填补小盘股风险管理工具的空白。当前沪深两市已经有4800多只股票，随着北交所和科创板新股数量的增多，小市值个股将会越来越多。中证1000股指期货的出现增加了对冲系统性风险的工具，有利于增加对小市值股票的投资吸引力。

最后，帮大家筛选了几只1000指数基金，可以保持密切关注。

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