我国商业银行个人金融业务的现状和发展对策(我国商业银行个人金融业务的现状及发展策略)

日期：2023年06月10日 13:22 浏览量：3

本文章为WEFore原创。

一、行业基本情况

（一）行业范围界定

光通信，即以光为载体进行信息传输的通信方式，相较于传统铜缆通信，光通信在带宽、速率、抗干扰、抗腐蚀、体积重量等方面都体现出明显优势。随着光通信技术不断成熟，整体成本逐步降低，“光进铜退”成为近年来通信行业的主要趋势，光通信在电信市场和数据中心已得到广泛应用。简化来看，光通信系统由光通信设备和传输光纤两部分构成。光纤是光的传输通路，光模块一般配置于光通信设备中，是完成光电转换功能的核心，通常集收发光信号功能为一体。根据国家统计局官方公布的《战略性新兴产业分类（2018）》，光通信产业定义及分类如下。

（二）行业产品

光通信器件按物理形态可分为芯片、有源光器件、无源光器件、光模块和子系统四个大类。每个大类光通信器件包含的典型产品如下表所示：

其中有源光器件及光收发模块的产值在光通信器件中占据65%的份额。不仅规模占比大，光模块的性能也主导了光通信网络的升级换代，在接入和传输市场上都发挥重要的作用。

二、光通信行业产业链情况

光通信行业产业链上游主要包括光芯片、陶瓷套管、陶瓷插芯、光纤适配器、转化器等零部件；中游为由多种光通信器件封装而成的光模块与子系统；下游为光通信设备商、电信网络运营商、数据中心及云服务提供商等。

三、行业运行情况

（一）行业发展阶段

中国光通信行业正处于快速成长阶段，竞争十分激烈，参与者众多，相当数量的中国企业在市场中的占比位于前列，中际旭创、光迅科技、海信宽带的模块商用程度高，全球市场中属于第一梯队，其中光迅科技和海信宽带自研能力较强；华工科技、新易盛、博创科技、天孚通信、剑桥科技等企业位于第二梯队，均拥有具备商用的高速光模块，其中华工科技、新易盛、博创科技、天孚通信自研能力较强。

（二）行业发展特征

1、行业具有全球性，未来保持较高景气度

光通信行业是一个全球性行业，长期来看，行业的发展主要受各国政府政策规划及行业技术变革的影响。我国光通信产业是国家重点支持战略性新兴产业，世界各国也不同程度地加大对光通信产业的投资力度，国家规划为行业的发展奠定了基础。与此同时，全球范围内光通信技术的不断变革与升级也为行业带来新的发展浪潮，行业的发展在未来较长时间内仍将保持较高的景气度。

2、行业具有一定周期性

由于光通信行业在光通信基础设施建设领域应用较广，受光通信基础设施建设的带动，存在一定的周期性。此外，上游光通信材料以及元器件制造行业周期性波动与制造业景气度变化趋于一致。总体来看，光通信行业存在一定周期性。

3、技术门槛较高

光通信行业技术门槛较高，技术创新是行业发展的主要驱动力。从产业链的角度来看，上游光芯片领域技术附加值最高，具有极高的技术壁垒和复杂的工艺流程。因此，光芯片在光器件、光模块中成本占比较大。此外，随着芯片速率的提升，制备难度增大，成本占比或进一步提升。一般情况下，对于低速率光模块、光器件(转换速率小于10Gbps)，光芯片的成本占比约为30%左右；而对于高速光模块、光器件(调制速率大于 25Gbps)，芯片的成本占比约为60%左右。例如，全球数通光模块龙头中际旭创(公司主力产品为100GQSFP28，采用25G光芯片)，整体光芯片及组件成本占比在50%左右。

（三）整体发展概况

光通信是以光信号为信息载体的通信方式，其在电通信的基础上发展而来。相比于传统的电通信，光通信具有巨大传输带宽、极低传输损耗、较低成本和高保真等优势，光通信系统作为信息基础设施，在世界上得到了充分发展和大量应用。全球移动用户将突破72亿、移动互联网用户超过40亿，全球数据流量年复合平均增长率达25%以上，超过百万亿亿字节。作为信息网络的基础和战略性产业，光通信行业具有广阔的市场前景，是当前和未来国际产业技术竞争的制高点。

目前国家正在大力发展的5G网络，对下一代通信解决方案的期望包括更快的速度、更短的时延和更短的响应时间，5G设计用于支持各种不同的应用程序，这些应用程序包括增强的移动宽带、海量物联网和超可靠、低时延的机器通信。新的应用程序要求低时延，将推动光通信网络架构的重大变化。这些新的5G需求将为光纤通信和光网络系统创造新的市场机会。为了满足5G对网络质量的严苛要求，光网络的各个方面都需要进行更新换代。灵活光网络的提出、相干技术的发展、光器件集成度的提升以及在增大光纤传输容量方面的努力，均促进了光网络在速度、容量和响应时间等方面的进步。

伴随着新基建政策的推进，5G基站、数据中心和光纤接入网等下游应用领域将不断发展，从而带动光模块的市场需求增长。根据统计数据，2022年全球光模块市场达到81.32亿美元，随着数据流量的不断增长，各运营商和运维商对数据传输速率需求的不断提升，对相关设备进行升级势在必行，高性能光模块的需求随之显著增长，预计到2026年光模块的市场规模将达209亿美元，年均复合增长率高达14%。下游市场的快速发展将继续拉动光通信器件的需求。

四、银行业介入策略

由于光通信行业属于新兴行业，由于行业的高景气以及乐观预期，大量资本大量涌入。目前，行业高成长性企业主要依靠战略融资实现公司可持续发展，银行业介入案例较少。一方面，银行业尚未形成较为完善该类新兴行业信贷准入标准，授信风险较大；其次，光通信行业上下游涉及领域众多，金融需求多样，银行业需要积极创新金融服务模式以满足不同领域企业需求。目前，光通信行业正处于快速发展的时期，科技不断创新，产业集群不断壮大，新兴业态不断涌现，银行传统的单一金融服务模式已不能满足光通信行业企业快速发展的需要，银行同业的金融服务模式需要不断创新。

（一）推动“投贷联动”金融服务模式创新

“投贷联动”是指银行以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式，通过相关制度安排，由投资收益抵补信贷风险，实现科创企业信贷风险和收益的匹配，为科创型制造业企业提供持续资金支持的融资模式。通过开展投贷联动试点，银行将为种子期、初创期、成长期的非上市科创企业提供资金支持，有效增加科创企业金融供给总量，优化金融供给结构，探索推动银行业务创新发展。银行投资功能子公司与科技金融专营机构设立将有效降低银行信贷风险。银行也将与外部投资公司、各类基金开展合作，积极整合各自的资金、信息和管理优势，探索多样化的投贷联动业务，促进银企信息交流共享，实现合作共赢。西安高新技术区是“投贷联动”模式的一个重要试点，西高投“创投中期票据”的发行就是银行对高科创型制造业企业股权投资的一个例子。

（二）发展光通信行业产业链金融产品和服务

为了有效满足产业链上下游企业的融资需求，银行可依托光通信行业产业链核心企业，积极开展仓单质押贷款、应收账款质押贷款、票据贴现、保理、国际国内信用证等各种形式的产业链金融业务，鼓励光模块以及光元器件制造业核心企业、商业银行与人民银行应收账款融资服务平台进行对接，开发全流程、高效率的线上应收账款融资模式，鼓励光通信制造业核心企业在银行间市场注册发行供应链融资票据。产业链金融业务的开发充分发挥了人民银行应收账款融资服务平台的公共服务功能，降低银企对接成本。

（三）鼓励多种质押贷款方式，创新授信评价机制

国家鼓励银行围绕光通信行业新型产业链和创新链，积极完善授信评价机制，创新金融产品和服务。银行将合理考量制造业企业技术、人才、市场前景等“软信息”，将相关因素纳入银行客户信用评级体系，挖掘企业潜在价值。银行将在风险可控、商业可持续的前提下，结合企业“三表”、“三单”、“两品”等非财务信息，运用信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款、应收账款质押贷款和以品牌为基础的商标专利权质押贷款等方式，积极满足创新型制造业企业和生产性服务业的资金需求。

（四）创新“银会合作”机制

银行同业公会应充分发挥协调服务职能，不断完善行业合作与沟通机制，同时加强与相关政府部门、产业园区、各类商会之间的合作和信息共享，全方位、深层次、多角度搭建起银行与政府、企业之间的桥梁，并逐步形成可持续的长效工作机制，成为真正有融资困难企业的“银企之家”。

（五）积极开展同业联行担保关税保函业务模式

我国光通信行业企业多集中在珠三角、环渤海、长三角等地区，进出口贸易频繁，产业链各个环节都离不开和国际企业的合作。针对跨境企业和中外合资企业，银行开始通过跨境担保等形式支持企业境外采购、投资、并购等跨境经营活动，为企业进出口提供了通关便利。