天眼深度DeFi中4个最高的“真正利润”合同是什么？

日期：2023年04月16日 08:05 浏览量：1

月，我们曾询问过DeFi的收益是否死了。

乍一看，这似乎是事实。随着代币排放价值和风险偏好的大幅下降，DeFi收益持续压缩。三位数收益率的疯狂牛市一去不复返了因为以太坊上Aave和Compound的稳定货币存款利率低于美国国债的利率。

但是，如果你知道哪里找收益，你还有很多机会。

由于加密货币市场萎缩，流动性开采激励已经过时、yield farmer (通过向defi提供流动性获得收益的人)目前正在转向从更可持续的来源产生收益。这些来源产生真正的交易费用或经市场验证的合同上的贷款利息，从而产生“真正的收益”。

这些机会要求farmer承担与更高收益率相对应的更高风险水平，但却是DeFi用户在本轮弱势行情中投入一些资本以获取收益的方式。

让我们分析一下适合该模型的ETH、BTC和稳定货币的几个最佳机会。 [ xy 002 ] [ xy 001 ] gmx [ xy 002 ] [ xy 001 ]部署网络： Arbitrum，Avalanche

资产： ETH、wBTC、USDC、DAI、USDT、FRAX

风险：中等

收益率： 22-29 % [ xy 002 ]。该合同采用了一种独特的模式，用户通过为一篮子资产提供流动性来充当DEX上交易员的交易对手。这个池塘被称为GLP。

GLP主要由ETH、wBTC等主要资产和稳定货币组成目的是为LP提供指数型开放。 [ xy 002 ] [ xy001 ]为了在gmx上建设仓库，交易员需要向GLP借款，借款费用将取代传统的资金汇率。这笔费用以及交易员仓库建设、清算、掉期发生的费用以ETH或AVAX的形式向GLP持有者和GMX质押支付的比例为70/30。

目前，该合同在Arbiturm和Avalanche引入的GLP中拥有3.488亿美元的资产。

战略概要[ xy 002 ] [ xy001 ]为了在gmx中获得收益，用户可以向GLP提供流动性。

GLP池目前在Arbitrum上的ETH年利率预计为29.4%Avalanche上的AVAX年利率为22.54%。在

Avalanche中，GLP所有者可以通过esGMX激励(一年内归属的GMX令牌)进一步增加报酬，可以在协议中所说的倍数点上获得更高的报酬。

风险因素

GLP流动性提供者主要承担两种形式的协议特定风险。

首先是库存风险。因为LP会遇到临池资产价格波动的风险。第二个风险是交易员损益风险。如上所述，GLP在GMX中是交易员的交易对手。也就是说，如果交易员获得巨额利润，特别是通过卖空获得的利润，可能会导致部分GLP被抽走，LP损失惨重。

[ xy 001 ] hop protocol [ xy 002 ] [ xy 001 ]部署网络：以太坊、Arbitrum、Arbitrum、Polygon、Gnosis Chain

资产：

风险：中等

收益率：6 - 8%

Hop为交叉流动网络。

Hop允许用户在几分钟内在以太网和L2 (例如Arbitrum和Optimism )之间转移资产，从而绕过了Optimistic Rollups天的提款延迟。

该协议通过AMM实现中选择所需的族。其中使用中间令牌(hToken )促进L1或L2本机发行的资产之间的交换。

与典型的AMM类似，每个hToken都代表流动性提供商存放在Hop的真实资产的所有权，流动性提供者在每次网络处理转移时赚取交易费用。到目前为止，这份合同带来了27亿美元的桥牌交易量。

战略综述

该协议有几个不同的池另外，用户可以向HOP提供ETH、USDC、DAI、USDT或MATIC流动性。

截至目前，收益率最高的池是通过该合同引入Optimism的ETH池(8.5%的年利率)和引入Arbitrum的USDC池(6.8%的年利率)。

HOP还在考虑推出流动性挖掘项目，这将进一步提高LP的收益率——请密切关注其治理论坛的更新。

风险

HOP流动性提供者承担两种风险。首先是价格风险。因为用户面临着所提供的流动性目标资产的价格波动风险。

第二个风险是网络风险。因为HOP上的LP会受到所有连接的L1和L2的安全性的影响。如果这些网络中的任何一个受到攻击或面临重要问题，LP的资金将面临风险。

[ xy 001 ] maple finance [ xy 002 ] [ xy 001 ]部署网络：以太网、Solana

资产： ETH、USDC

列表

Maple是一个小担保贷款平台。通过Maple，市政府和风投等机构可以从单独的贷款池获得过小抵押的贷款。这些池塘由一个称为池塘委托人的实体管理，后者评估借款人的信用风险。

根据池子的情况，任何用户或白名单地址都可以贷款USDC或ETH获得贷款利息和MPL奖励。到目前为止，Maple已经发放了16亿美元的贷款。

策略概述

该平台上的一些池塘需要获得许可，但目前有几个Maple池塘接受公众存款。

包含由Maven 11管理的USDC和wETH池，当前APY分别为7.7%和5.3%，Orthogonal Trading USDC Pool，储户的APY为7.9%。

在这三个池塘中，基于风险调整，Maven 11 USDC池塘可能是最有吸引力的，因为其覆盖率(对于未清偿债务作为池子后盾的资产价值)最高，为8.6%。

风险

Maple贷款承担流动性风险。因为这三个池子的储户将被关押在90天的锁定期在此期间，他们无法提取资金。此外，用户还需要承担信用风险。因为池子里的交易对手可能无法偿还贷款。

考虑到借款人账目未完全链上，借款人必须信任池委托人能准确评估信用风险。

[ xy 001 ] goldfinch finance

部署网络：以太网[ xy 002 ] [ xy 001 ]资产： USDC

风险：高[ xy 001 ]。

Maple专注于让加密原生机构获得连锁资本，而Goldfinch的目标是让现实世界的企业做同样的事情。因为这些企业可以使用该合同获得信贷，为运营提供资金。

Goldfinch通过单个文件系统获得流动性并发放贷款，参与者可以向高级池和单个初级池提供流动性。两者的重要区别在于，高级池的存款分布在平台上的所有池子中，初级池代表了发放给单个借款人的贷款。

一次池从属于高级池，意味着如果借款人违约，高级存款人将在一次池之前偿还。目前，位于Goldfinch的12个活跃池塘有9920万美元的活跃贷款。

策略概述

当前，只有一个主池接受存款——Africa Innovation Pool。

该池用户可向新兴市场信贷公司Cairus贷款，目前年利率为25.3%收益率构成为17.0%的USDC贷款利率和8.3%的GFI奖励。

高级池也开放存款，年利率为14.6%，包括USDC贷款利息和GFI奖励。

风险

Goldfinch租客必须意识到信用风险等几个重要风险。因为借款人拖欠贷款可能会使贷款人的资金，特别是主池的储户面临风险。此外，一次池贷款承担流动性风险，因为他们收到的令牌FIDU代表对USDC的追索，可以通过高级池回购，但如果回购流动性不足，贷款人可能无法提取该首付。

奖励机会

更多的DeFi用户有机会获得非释放收益。 [ xy 002 ] [ xy001 ] notional finance (apy4-7% ) :在notional中，用户可以通过ETH、wBTC、USDC、DAI的固定利率贷款获得贷款利息，APY在4-7%之间。 [ xy 002 ] [ xy001 ] Sherlock (apr5- 28 % ) :用户支持通过Sherlock网络审计的协议最多可获得28.7%的USDC收益。

流动性开采尚存

正如我们所看到的，通过GMX、Hop、Maple、Goldfinch等协议具有抗风险能力的DeFi用户有更多机会获得高于市场利率的收益。这些收益大部分不是来自代币释放，因此这些合同将来也很可能保持较高的收益率。

天眼深度DeFi中4个最高的“真正利润”合同是什么？

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