科创50有哪些股票(科创板月报： 科创50涨幅92%一枝独秀 芯片+信息行业涨幅近20%)

3月（03.01-03.31）大部分宽基指数下跌，科创50指数一枝独秀，涨幅9.2%，其中科创信息与科创芯片月涨幅近20%，内部分化较大。北向资金方向与市场表现背离，流入光伏半导体流出软件开发。有69家科创板公司盈利预测获上调。

一、行情回顾：

1、宽基指数对比

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，3月份大部分宽基指数收益率为负，科创50一枝独秀，月涨幅9.2%。此外，北证50和创业板50排名靠后。

2、科创板内部行业分化

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图所示，3月份科创板50涨幅接近10%，其中科创芯片和科创信息收益率均在20%左右，相比之下科创生物、科创材料、科创高装则收益率为负，显然科创板内部也出现了较为严重的分化。其中科创信息与科创芯片年初以来涨幅已经在30%左右。

3、权重公司表现：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是按照2023年3月底收盘价计算的总市值，按照降序排列的科创板前10大权重公司，可见权重公司的涨跌幅分布也并不均匀：负收益的有百济神州-U、晶科能源、天合光能，正收益且超过40%的有3家：金山办公、海光信息、中微公司。

4、涨跌幅榜：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是3月份涨幅榜前十的公司，可见：基本被半导体和IT、软件行业霸屏，进一步地，其中有些公司在2月份也上过前十榜，比如云从科技。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是3月份跌幅榜，与前文的前十榜形成鲜明对比，跌幅榜大多属于生物制品、光伏设备行业。

二、科创板IPO

(一)IPO概览：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，3月份全A市场IPO共332亿元，其中创业板最多占比40%，科创板募资57.5亿元占比17%。

(二)本月科创板新股：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上表所示，3月份科创板总共有3家公司上市：日联科技、茂来光学、纳睿雷达，累计募集资金接近57.5亿。

(三)本月上会公司：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上表，3月份科创板总共上会10家公司，5家通过，1家未通过，两家暂缓表决，两家取消深刻。

其中浙江太美医疗科技公司审核未通过，具体原因在wind终端查询有如下原因：

1）持续经营能力：主营业务收入增幅放缓、毛利率下滑、期间费用率高、SaaS 产品收入占比较低等情况

2）竞争力：核心技术对该公司的重要性及利润贡献，核心技术收入及占比的变化趋势，是否主要依靠核心技术开展生产经营。

(四)未来新股：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

三、重点公司：

本文对两家仍处于发行阶段的公司进行简要分析

(一)中船特气（688146）

1、基本信息：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

公司位于河北省邯郸市，是国内领先、世界知名的电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品供应商，集科研、生产、销售、服务于一体，产品广泛应用于集成电路、显示面板、锂电新能源、医药、光纤等行业。

2、主要财务信息：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是公司2019年以来的简要财务数据，可见经营较为稳健，波动性较小，尤其是在2022年也实现了收入、利润、现金流的正增长。

3、主营收入结构：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是公司按照行业划分的主营收入分拆，可见：集成电路占比逐年在提升，而显示面板的比重不断在下降。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是公司2019年以来按产品划分的主营结构，可见大体可以分为电子特种气体与三氟甲磺酸两种，其中特种气体占绝大部分（90%）。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是公司分业务的毛利率，可见其中特种气体的毛利率高于三氟甲磺酸，特种气体毛利率基本维持在40%左右，较为稳定。

4、存在的风险：

除了已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能性之外，公司与可比公司（选取主营产品包含电子特气的华特气体、金宏气体、昊华科技、雅克科技、南大光电作为中船特气的可比上市公司）相比，营收规模较低，但盈利水平高于行业，未来可能面临竞争下盈利水平不断走低的风险。

(二)欣中科技（688352）

1、基本信息：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

颀中科技（688352）：公司位于安徽省合肥市，是集成电路高端先进封装测试服务商，为客户提供全方位的集成电路封测综合服务，覆盖显示驱动芯片、电源管理芯片、射频前端芯片等多类产品。

2、主要财务信息：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

2019年以来公司高速发展，净利润复合增速超过90%，但仔细观察可以看到，主要增速来自于2021年：收入增长52%，净利润增长800%，经营活动现金流增长150%，2022年度小幅下降。

3、主营分拆：

1）按行业：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是按照下游行业分拆公司主营业务收入，可见高清电视的占比逐年下降，到2022H1已经接近40%，而智能手机的比重处于35-40%区间，剩余是笔记本电脑。

2）按产品：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是公司主营业务结构按产品的分拆，可见分为三个部分：金凸块制造、玻璃覆晶封装和晶圆测试，其中三个部分的比重近年来基本相当。

4、同行业对比：

公司属于集成电路高端先进封装测试服务商，那么本文就用申万三级行业：集成电路封测（850817.SI）来进行对比：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上面两张图是欣中科技与所在的申万三级行业在盈利指标上的对比，可见公司在ROE指标上与行业相差无几，小幅低于行业。但净利润率上面相比行业遥遥领先。当然读到这里，读者也能猜到，主要是由于周转率或者杠杆系数。

四、资金分析：

1、北向净买入行业分布：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

考虑到申万细分行业数量众多，我们选取了涨跌幅榜各前五位统计本月北向资金净流入。数据可见，3月北向资金流入排名中，光伏、半导体、医疗器械排名前三，软件开发、医疗美容等行业排名垫底。这里有一个背离，即本月表现最好的软件开发遭遇北向大幅流出，而表现较弱的光伏设备则获得北向接近25亿的大幅流入。

2、北向资金十大个股：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图可见，和上面的北向行业分布类似，光伏设备+电池行业公司北向流入居多，而软件开发，尤其是金山办公则遭遇北向9.35亿元的流出。

3、公募资金配置：

与科创板直接相关的公募基金，主要是ETF基金，基本可以分为三类：1）跟踪科创50指数，2）跟踪双创50指数，3）跟踪科创板细分行业指数。

1）按规模：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是按照最新规模统计，最大的10只科创板相关公募基金，各自有跟踪指数。通常而言，跟踪同一基准指数的ETF基金，其收益值差异远远小于不同基准指数基金产品间的差异。上表可见，本月规模前十的科创板ETF基本都正收益，其中挂钩科创50的产品基本都在8%以上，而双创50产品表现欠佳，接近0%。

2）按收益：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是本月市场表现按照降序排列的科创板ETF基金，本文选取前十名，可见其中有4只产品遥遥领先，月度收益率在20%左右，基本都是芯片、信息产业相关。

3）按管理人：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图可见，截至3月底发行并管理科创板ETF基金的公募基金管理人共有19家，本文列示前十家。其中，华夏基金一家独大超过500亿，其次是易方达基金，两家都是有科创50ETF，剩余的管理人没有超过100亿。

4）新发基金：

此外，3月以来未有新增科创板相关公募基金ETF产品上市，本文列举了2023年以来新上市的科创板相关ETF：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

五、ESG评分：

1、行业层面统计：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图可见，3月wind数据显示，科创板公司ESG评分变化经过统计行业分布，行业上以塑料+通信设备+化学纤维为前三甲，半导体、光伏设备、生物制品排名靠后。这点与市场表现、北向资金都有所不同。

2、ESG评分变化公司：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表可见3月内ESG评分变化较为显著的公司，本文这里分别列出榜首榜尾各5家公司（本文剔除了*ST公司）。

六、盈利预测：

本文根据Wind数据中，各家券商预测2023年归母净利润中位数变化比率来选取，列出3月变化幅度最高的公司，以降序排列：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

这里需要说明的是，3月份月初至月末，共有69家公司盈利预测中值上移，数量与上月基本持平。本文考虑到篇幅，按照盈利预测变动幅度降序排列，选取变动幅度最大的10家公司。

科创板研究中心：聚焦科创板及新兴产业的研究服务平台，覆盖新一代信息技术、半导体、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等，形成以行业研究、专题报告、论坛沙龙、线上直播等多样化的产品矩阵，结合“媒+学+研+金+产”多方面优势数据和资源服务于政府、企业、投资机构等主体，致力打造中国主流新兴产业研究服务平台。

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