股票macd怎么看(MACD高级说明书（2）：一文讲透MACD指标的背离研判)

日期：2023年04月18日 13:03 浏览量：1

在上一篇《MACD高级说明书（1）：一文讲透MACD的工作原理》中，我们详细介绍了MACD的工作原理，了解到了MACD指标与K线存在着两种关系，一为同步，即指标与K线同向运行，二为背离，即指标与K线反向运行。指标同步是非常直观的，所以没必要去深度讲解，而指标背离的研判，可以说是MACD指标最大优势之一，它是辅助我们抄底和逃顶的利器。今天这一篇，就是专门来研究下MACD的背离研判技巧的。

MACD指标的背离判定，争议很多，主要原因是其判断的方法不止一种，而且每一种都有其各自的特点和优劣势，所以适用的风格也不同。今天我索性就把常用的三种判定方法都写出来，分别是柱背离、线背离和叉背离，朋友们可以根据自身的操作风格来自由选择。下面我们就开始今天的讲解。

一、柱状线背离的研判方法

上一篇，我们讲过，MACD指标的最终产物就是柱状线，它是“均线差的均线差”，所以它的变化是最为敏感的。通过类比，我们把柱状线视为多空双方的能量或力道。柱状线背离，是MACD指标中最原始，也是流传最广的背离判定方法，它主要是通过柱状线的长度和面积判定是否形成背离。

我最开始学习MACD指标的背离时，第一个接触的也是这种判定方法的，不过当时，我是非常疑惑的，长度还好说，但这个面积怎么求呢？实际上不用真的去求面积，而是用眼睛去看就好了，从视觉上去看这一堆柱状线所占据的大致范围。

1、柱状线面积的背离判定

当股价持续向上波动运行，一波比一波高，而MACD指标在0轴上方的红色柱状线却呈现一堆比一堆小的形态，这说明了多方的能量在逐渐衰弱，而得不到多方能量后期支持的K线，很大可能性在不久后就会开始向下反转，这样就形成了柱状线的顶背离，是一种高位变盘信号，如下图所示。

反之，当股价持续向下波动运行，一波比一波低，而MACD指标在0轴下方的绿色柱状线呈现一堆比一堆小的形态，也说明了空方能量的逐渐衰弱，那么意味着K线很可能会在不久后，就会向上反转，是低位变盘信号，如下图所示。

用柱状线面积来判定MACD的背离，其实有很多不方便的地方，在我刚刚接触MACD，就一直有很多的疑问，如下图所示，一般来说，当K线开始从高点向下运行时，DIF下穿DEA后，第一堆绿色柱状线的面积都会比较大，但此时，K线的下降趋势并没有确认，因为谁也不知道后面会不会出现继续上涨的可能。通过上一篇文章，对于DIF和DEA线与0轴的关系，我们可以得知当DIF和DEA下穿0轴时，才是市场由多转空的信号，那么图中这第一堆柱状线的面积，应该是从DIF与DEA在0轴上方死叉开始算起还是当他们下穿0轴开始算起？

另外，还是如上图所示，我们从K线的位置去看，可以明显的看出哪里是从下降趋势转到上升趋势的转势点，但再去看后面的两堆柱状线，谁能确定到底哪堆的面积更大？而且如果上一个问题的答案是柱状线面积从DIF与DEA下穿0轴开始算起的话，那么图中这三堆柱状线的面积，看起来几乎是一样大的，这又如何去判定背离呢？

更何况，我们是按图索骥，图形已经走出来了，大家都知道这里是发生了底背离了，但这是典型的有了结果再找原因，没走出来之前，谁又能确认后面还会不会再出现新的绿色柱状线呢？所以也不能怪有些人会认为MACD是无用的指标，因为网络上讲解MACD背离判定的文章或视频教程，大多是说的这种方法，在实际操作中，面对如此的混乱的判定标准，如果是顶背离的话，判定错了，大不了就是卖早了，好歹不会亏钱，但如果是判定的底背离，这就完全靠猜，更像是在赌博了，那我也会觉得MACD指标是垃圾了。

当然要说这种背离判定方法，完全无用，也是有失公允的，它并非一无是处，它的优势在于，柱状线本身就是MACD指标中最敏感的，用它来判定背离，必然能够更早地发出信号，那么对于抄底来说，更容易买到最低价，而对于逃顶来说，也更容易落袋为安，当然风险也是最大的。

2、柱状线峰值的背离判定

用柱状线来判定背离，除了面积以外，还有一种方法是看柱状线峰值的长度。有些股票在上涨的过程中，上涨幅度不是非常高，但是上涨速度却很快，回调幅度较小，无法形成较大的波动，而且上涨的持续时间不是很长，就像某些股票会突发一些利好消息，导致股价短期急涨，但利好无法持续，很快就会跌下来。这样股票的走势，在MACD指标上的表现，就会形成柱状线不分堆的情况，只有一堆，而在这一堆柱状线里，却会有不同的峰和谷。

那么当股价上行，而0轴上方的红色柱状线的峰值越来越低时，同样是形成了MACD柱状线的顶背离。反之，股价下行，在0轴下方的绿色柱状线的峰值越来越低时，就形成了MACD柱状线的底背离。不过注意一点的是，突发的利好消息，往往无法持续，但突发的利空消息，我们俗称它为“暴雷”，这个持续时间可能会很长，所以你会发现在ST股票上经常会出现这种形态，如下两图所示。

由峰值判断MACD柱状线背离的案例，在实际操作中，遇到的并不是很多，而且这一种判定方法也很不容易判定，因为在没走出来之前，你根本不知道后面还会不会继续上涨或下跌，也就是说，你根本也不知道未来会不会出现第二堆柱状线，那么这样的判定就完全成了左侧交易，它的优势在于阶段逃顶和抄底，但抄底的风险过大，不建议据此操作，而逃顶呢，也可能会错失后面的上涨，但终归可以部分落袋为安，还是可以参考的。

二、DIF线背离的研判方法

在上一篇文章的推导MACD指标工作原理的图中，我们可以得知，DIF线是MACD指标的中间产物，DIF线本身就是K线的均线差，同时DIF的均线差又产生了柱状线。所以DIF线同样可以作为判定背离的一个参考。

DIF线背离指的是K线的走势与DIF线的走势不能同步，主要是由DIF线的峰与峰之间的高度对比来确认是否形成背离。这里的K线要以趋势的角度去看，所以是粗略的，宏观的，而DIF线则是需要细致地去看。DIF线背离的判定比较简单，由于DIF也是由一个一个的点连接而成的曲线，所以在DIF线运行的过程中，一定会出现距离0轴最远的点，而形成峰，我们再去比较邻近的峰就可以进行背离的判定。

1、DIF线峰值的背离判定

DIF线顶背离，是指K线趋势向上，而DIF线在0轴上方形成的峰，却越来越低。反之，DIF线底背离，是指K线趋势向下，而DIF线在0轴下方形成的谷，却越来越高。如下两图所示：

当然，DIF线判定底背离，所用到的谷值，其实说成峰值也是一样的，这里只是为了区分开顶背离和底背离而已。DIF线的背离判定方法，放弃了敏感的柱状线，所以相对来说，它会有一定的滞后性，但它能够很好的弥补柱状线背离的劣势。

柱状线不论在多头市场还是空头市场，都会出现，而市场的多空属性，则是通过DIF线穿越0轴的情况来确定，也就是说，当使用DIF线的峰值进行背离判定时，一定是已经确定了当前市场的多空，所以如果在判定的过程中，DIF线开始穿越0轴时，意味着这一背离判定的结束。简单点说，如果是判定底背离，当DIF线下穿0轴后，形成了至少两个距离0轴越来越近的谷值时，底背离就已经开始了，直到DIF线上穿0轴时，底背离结束，市场进入多头市场，反之亦然。

那么这也就意味着，我们可以根据DIF与0轴的距离，对行情进行预判，随着DIF距离0轴越来越近，那么背离结束，行情反转的可靠性也就越高，虽然利用柱状线面积来判定背离，也可以随着面积越来越小来预判行情反转，但毕竟没有办法量化，因为我们说过柱状线的数值是无意义的，而利用DIF线的峰值来判定背离，不论有多少个峰值，我们一眼就能看出DIF与0轴之间的距离，这就是它的优势所在。

2、DIF线与柱状线的背离判定

DIF线与柱状线的背离，并不是去研判K线趋势反转，而是一个抓顶底的操作技巧，就是当DIF线还没有形成峰值，继续沿着原有方向运行时，而柱状线却缩短了，这个时候在K线中，有一定的概率出现阶段性的高点或低点。如下图所示：

这个操作技巧是利用了柱状线的敏感性，观察DIF与它发生不同步的情况，使我们可以捕捉到阶段的高点或低点，对于喜欢做波段的投资者来说，能够发挥它最大的优势，不过劣势也很明显，我们之前也说过，柱状线是比较容易发出伪信号的，所以它存在一定的风险。

三、DIF与DEA交叉的背离判定

细心的朋友，可能会发现DIF线背离判定有一个缺陷，虽然我们能看到DIF与0轴的距离，并且为此做好买入的准备，但其只有当DIF上穿或下穿0轴时，才是买卖点，而在实际情况中，如果要等到这里才进行操作的话，滞后性就太严重了，很可能会错过最佳的时机。想要解决这个问题，就得来说说第三种背离判定方法了，即DIF与DEA交叉点的背离判定。

这种方法是由前两种背离判定方法结合，而发展出来的，所以它能够发挥出前两种方法的优势。交叉点背离判定与DIF线背离很类似，DIF线背离是通过峰值的比较来判定，而交叉点背离则是用交叉点与0轴的距离来进行背离判定。同时DIF与DEA的交叉，也代表了柱状线的正负变化，也就是柱状线的绿变红或红变绿。所以它兼顾了柱状线的敏感性优势和DIF线的位置可视化优势，所以它虽然比DIF线的背离判定，在时间上延迟更高，但买卖操作点却可以大大提前，所以它能很好的弥补其劣势，在稳定性、可靠性和灵活性上，都有较明显的提升。

而且在第一篇文章中，我们也提到过，在MACD指标默认参数的情况下，DIF与DEA的交叉能够和5日、10日均线交叉形成共振，进一步提升其其准确性。

1、交差点顶背离

股价趋势向上，不断创出新高，而DIF与DEA在0轴上方的死叉点却距离0轴越来越近，如下图所示：

2、交叉点底背离

与顶背离相反，当股价趋势向下，不断创出新低，而DIF与DEA在0轴下方的金叉点却距离0轴越来越近，如下图所示：

四、三种背离判定方法的比较

我们先不去评价这三种方法的优劣，只来看看它们的风险适用性，由于MACD指标的柱状线最为敏感，且它的买卖点，属于左侧交易范围，所以激进派适合使用柱状线的背离判定方法。DIF线比柱状线的敏感度要低，但确定性很高，它的买卖点，属于右侧交易范围，所以保守派适合使用？。DIF与DEA的交叉点，来自于DIF线与柱状线相结合，所以它的敏感度适中，但确定性却较高，而且它的买卖点，是属于偏左侧交易的范围，所以这个方法其实是最适合普通投资者的，既可以冒一点点险，又不想承受太大的风险。

从我个人的角度，也是比较推崇交叉点的背离判定方法的。除了它稳定性更高以外，其实还有一个很关键的特点，协同性更好。这一点其实很重要，一般来说，大多数指标都以交叉点作为买卖的依据，很常见的，就是金叉买入、死叉卖出。但是很少有人想过，这是为什么？为什么一定要有这个标志性的交叉，才能进行操作呢？

我这里说一下我自己的理解，不管对不对的，大家都可以用来参考。首先说，我们都知道指标经常会出现骗线的问题，这也是技术指标经常被诟病的地方，那为什么会出现骗线呢？其实这个问题与上面这个问题是一样的。原因在于认同，不论是你是在使用指标，还是在被指标牵着鼻子走，都是基于认同，所以当指标发出信号时，你才会进行操作。那么当有一定规模的资金，可以影响甚至控制股价运行时，它就会制造技术指标的陷阱，也叫骗线，赚这些技术派进入。

但是影响和控制其实是相对的，我们把主力庄家，往往想象得太过于强大，但实际上他们是最会玩顺势操作的，当能够控制时，进行控制，不足矣控制时，就顺应趋势，这其实就是博弈嘛。什么叫做主力？当市场走高，你买了，你就是参与股价推高的主力之一，你观望或者卖了，那你就是逆趋势而动的韭菜。反之当市场走低，你卖了，那你也一样是参与股价拉低的主力之一，你持仓或者买入，那你也是逆趋势而动的韭菜。所以所谓牛市，那就是全体股民，全体市场参与者的功劳，反过来，熊市也是一样，不然怎么会有多杀多这个词？

那么技术指标，在这里面起到的作用，其实就很有意义了，当技术指标发出买入信号时，一部分技术派开始做多，推高市场价格，必然带动一部分跟风的投资者，那么也必然带动整体趋势的向上，趋势投资者就会来积极做多。在这里面，有任意一个环节的能量不足，都会导致行情从这里中断，反之也是一样，这最终都会导致骗线的出现。那么，骗线到底谁骗了谁？施骗者是谁？被骗者又是谁？我认为施骗者，就是你的对手盘，而被骗者也不是仅有技术派。

所以，从我个人的观点来看，我是不认同“骗线”这个词的，我只知道K线会往阻力最小的方向运行，所谓的骗线，不过是在博弈中，失败的一方给自己找的借口，说白了，还是实力不足，后继无力，所以才导致了，技术图形的走坏。

了解了这些之后，我们回到问题上来，为什么说它协同性更好呢？当MACD指标发生金叉或死叉时，均线系统，强弱系统，量价系统，往往都会出现异动，而这些异动就能够影响很多投资者的判断，增加了协同效应，促使股价进一步的发展，简单地说，技术指标都有助涨助跌的作用，而多个指标协同发出信号的话，那么其作用就更加明显，更具优势。当然，我说这些也是有目的的，因为在后面的文章中，一些战法就是依托于这些理论，而总结出的操作法则。

五、交叉点背离的应用技巧

既然交叉点背离是最适合普通投资者的，那么我们就着重讲一下它的应用技巧。在实际操作中，向上面两图那样的标准顶背离或底背离的图形，在现阶段不是很常见，这要分时间段，可能在某一段时间内，这一类的图形非常多，而在另一段时间内，可能全都是不规则的、变形的顶底背离。所以，我们想要正确的对MACD背离进行判定，就需要灵活使用它。我总结了几个方面，如下：

1、交叉次数

一个最标准的顶底背离，一般是由2次交叉而开始形成的，但现实中，3次交叉的背离也不少，当然还有更多的，4次甚至5次，但一般情况下，这是比较极端的行情才会出现的，比较少见，所以我们就以事不过三为原则，只讲到3次交叉就可以了。不过有一点需要注意，背离是一种状态，并不是一个点，所以不论交叉点到底有几个，都是从第一个距离0轴的最远交叉点为背离起始，第二个距离0轴的次远交叉点，作为背离的确认，以DIF线与DEA线上穿0轴为背离结束。

我一般会将2个交差点形成的背离，称为2重背离，3个交叉点形成的背离，称为3重背离。如下两图所示：

2、不规则的背离

如果观察上面这个图，你会发现，K线虽然是趋势向下的，但三个低点中，第二个低点其实比第一个低点还要高，也就是所虽然整体趋势向下，但阶段低点不一定是出新低的，这就是我上面所说的，需要灵活运用的地方。

其实背离和同步是相对，只要是不同步，那就可以判定为背离。比如股价在低位走平，但MACD的交叉点却逐步上移，又或者股价走高，但MACD的交叉点却没有明显升高，两个交叉点，几乎是在一个水平线上，这些都是可以判定为背离，只不过它们是不规则的背离，如下面这些图所示：

我们来看上面这两幅图中，我在画的圆圈中，实际上是有假交叉的，DIF线只是稍微碰了一下DEA，并没有上穿或者下穿，形成真的交叉，这种也是一个可以灵活运用的点，凡是假死叉的，都可以看作是真金叉，反之，凡是假金叉的，都可以看作是真死叉。而我们把它们称为3重还是4重，其实都没错，因为我们的重点并不是在有几个交叉点上，而是在于背离的判定上，并且所谓的2重、3重、4重，不过是我为了方便自己分析而起的名称，所以没必要纠结于此。

3、背离与同步的切换

除了用2重、3重、4重这样的名称来标记背离外，还可以用ABC这样的字母来表示，我一般会把距离0轴最远的交叉点，定为A点，这个A点就是背离的起始点，但是当第一个交叉出现时，实际上还没有形成背离，因为我们刚才也说了，背离至少需要两个交叉点才能确定的，但我可以在出现第一个交叉点时，先用软件上的画线工具标注一下，如果后期出现第二个交差点，那么再标记一下B点，如果没有出现，大不了就是把A的标记删掉。这样一来，当B点出现时，我就会把它称为AB顶背离，AB底背离，如果再出现C点，也就是第三个交叉点时，就是ABC背离。如下所示：

记住，这个标记可以随意设置，你用123、甲乙丙、XYZ都可以，我们的目的是为了方便我们分析，所以名称是什么都无所谓。

在实际操作中，经常还会遇到这种情况，比如DIF与DEA在0轴以下金叉了，这是第一个金叉，所以应该标注为A点，但随着股价运行，两线又死叉继续向下，在下一次金叉时，却比A点距离0轴更远，那么我们应该把原来的A点删掉，重新定位A点，也就是说，有可能出现背离的起始点，从第一个金叉，移到了第二金叉处，因为第二个金叉点，比第一个距离0轴更远，我们永远要把距离最远的交叉点定为背离的起始点。如下图所示：

实际上，当第一个A点出现后，在后面的运行中，当DIF运行的高度低于A点时，已经可以确定A点失效了，这是因为即便DIF与DEA在此处就要金叉，由于交叉需要一定弧度，所以也必然要比A点更远了。也就是说，从第一个金叉点，到第二个金叉点，实际上MACD完成的是一个同步下跌的过程，而不是背离的过程，那么我们就需要找到同步下跌后的最远点，作为背离的起始点。

MACD指标的同步不仅出现在起始点，在背离的过程中，同样也会出现。比如本来MACD已经形成了一个AB的顶背离，结果又出现了一个新的死叉点，而这个点，比A点低，但比B点高，那么B点自动失效，以新的死叉点定为B点，也就是说，在第二个死叉点，到第三个死叉点，MACD完成了一个短期的上升同步，所以我们要用这个新的次高点定义为B点。如下图所示：

再来个更复杂的

如上图所示，原本的AB形成了一个不规则的顶背离，结果再度出现新的最高点，所以AB全失效，重新定位A点，然后出现了B点，本来又是形成了一个标准顶背离，但DIF不仅没有下行，仅仅是小小的的死叉了一下，又继续上行，然后出现了次高点，完成了一个短期的同步上升，原有的B点失效，新B点出现，然后依次又出现了C、D、E点，最后整个行情完成了一个ABCDE的5重顶背离，这其实是很少见的，只有在极端行情下，才容易出现如此复杂的背离判定。顶背离的判定如果失误，还好说，毕竟我们只是错失了一段上涨行情，少赚了些钱，但如果是底背离的判定上，遇到这种极端行情，可就必须要处处小心了，可能刚刚判定好底背离，就会出现同步下跌，买了就被套，非常打击投资者的信心。

4、背离的结束

其实在上面我们已经提到过了，背离结束的标志就是DIF线与 DEA线是否穿越了0轴。顶背离只发生在0轴以上，底背离只发生在0轴以下，所以DIF与DEA下穿0轴就是顶背离的结束，DIF与DEA上穿了0轴就是底背离的结束。那么在这里就要注意一点，有些背离形成后，股价并没有持续上涨或下跌，刚刚过了0轴就又回去了，结果再出现交叉，这个时候，就是另一个可能出现背离的点了，和上一次没有任何关系。

今天这一篇的内容，就到此结束了，我们在本篇中，详细介绍了各种MACD背离的判定方法，也对它们进行了比较，得出交叉背离是最适合普通投资投资者的方法，但这并不意味着其他的背离判定方法就一无是处，他们都有其存在的意义，如果把它们都学明白的话，是可以非常灵活的运用的，让使用MACD指标来分析行情，变得更加细腻、有效。

不过本篇中，我们并没有提及任何的操作方法，这是因为背离的判定虽然是操作的必要因素，但不是唯一因素，如果只使用背离来进行操作的话，那仍是去碰运气，就像上面提到的那些比较复杂的背离判定上，是很难解决到底哪里是操作点的问题，所以我将在下一篇中，详细讲解MACD指标的另一个特性，叫做周期循环法则，它能够弥补背离的很多缺陷，它与背离配合才能形成真正的操作点。

最后再说一下，因为平时需要盯盘，而且要进行跟盯盘相关的一系列工作，所以比较忙，能够写东西的时间很少，而这些干货类的文章，创作时间也比较长，这一篇内容，我一天也就能写个1000多字左右，所以这篇我是整整写了6天多才写完的。我估计下一篇也得差不多，所以只能说慢慢来了，大家也不用着急，知识需要学习+实践，不断地巩固，也别想着一口吃个胖子，那不现实，也学不扎实。我当初只是学习MACD这一个指标，每天3个小时，整整学习了一个月才学透了，而实践的时间更长了，才把它使用的得心应手，不过这个时间绝对不是白白消耗的，对分析判断能力和操作水平的提高绝对不是一星半点的。我并不是多聪明的人，所以我能做到，相信很多人都能够做到，只要你肯下苦功，最终的收益就一定会对得起你的努力。

Ok，今天就到这里，下一篇就敬请期待吧。