股票指数现货市场与期货市场关系研究(现货指数和期货指数)

我们从不同角度了解了期货，知道期货是杠杆交易，可以灵活地当天买入当天卖出，既可以做多，也可以做空，在无牛熊的期货市场，机会与风险并存。那么究竟什么是期货呢?

期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。

通俗地说，就是你要买一样东西，但要三个月后才买，但你不知道三个月后的价格会变成怎样，所以你先找人肯三个月后卖给你，先签合同，你先给一部分定金，三个月后就可以以合同价买入，避免了三个月中的价格变动风险。

所以，期货也称为期货合约，是由期货交易所统一制定的标准化合约，规定了期货交易的买卖对象或标的物，在什么时间，什么地点进行一定数量和质量商品的交割。

说到期货，我们常常会与现货，股票相混淆，今天就来看看他们究竟有什么区别?

一 期货与现货交易的区别

1 买卖的直接对象不同

现货交易

买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。

期货交易

买卖的直接对象是期货合约，即买进或卖出多少手或多少张期货合约。

2 交易的目的不同

现货交易

一手交钱一手交货，是满足买卖双方出让或获取商品的需求。

期货交易

目的一般不是到期获得实物。套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。

3 交易方式不同

现货交易

一般是一对一谈判，签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后若不能兑现，最终要诉诸于法律

期货交易

是以公开，公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。

4 交易场所不同

现货交易

一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。

期货交易

必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。

5 保障制度不同

现货交易

有《合同法》等法律保护，合同不兑现，即毁约时要用法律或仲裁的方式解决。

期货交易

除了国家的法律和行业、交易所规则之外，主要是保证金等期货交易制度为保障，以保证到期兑现。

6 商品范围不同

现货交易

是实实在在可以交易的货(商品)。

期货交易

主要不是货，而是以某种大众产品为标的标准化可交易合约。这个标的物可以是某种商品(例如黄金原油、农产品)，也可以是金融工具。

7 结算方式不同

现货交易

是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。

期货交易

实行每日无负债结算制度，必须每日结算盈亏，结算价格是按照成交价加权平均计算的。

二 期货与股票交易的区别

1 买卖方式不同

股票交易

只能先买后卖，只有价格上涨才能盈利。

期货交易

是双向交易，可以做多也可以做空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。

2 杠杆比例不同

股票交易

是本金交易。买入股票需要支付全额资金。因此资金使用效率较低。

期货交易

是杠杆交易，无需支付全部资金，只需要支付一定比例的保证金即可获得控制合约总价值的权利。

3 市场透明度不同

股票交易

背后需要一系列的信用加强制度，信息容易失真或泄漏，透明度差，如企业的财务审计，财务报表和重大信息的公布等，如果一个环节出现问题，可能会导致投资的重大亏损。

期货市场

透明度比较高。交易在交易所集中进行，大家交易的主要是标的商品的价格，市场“三公”容易得到保证。

4 交易速度不同

股票交易

“T+1”的交易，当天买入的股票到下一个交易日才能卖出。

期货交易

“T+0”的交易。在一天之内就可以买卖平仓，交易速度快。

5 手续费率不同

股票交易

费用包括交易手续费和印花税。

期货交易

没有印花税等税费，目前的费用就是交易手续费。

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