市场投资组合(市场投资组合的主要风险)

日期：2023年04月22日 08:35 浏览量：1

指数和指数化投资（四） | 指数化投资 VS 个股投资

指数化投资在我国受到越来越多投资者的青睐，呈现出快速发展的态势。据Wind数据统计，截至今年三季度末，国内被动指数型基金的数量达到 1783只，规模合计近1.5万亿元。

小伙伴看到这里是否会有疑问，指数化投资到底是什么？指数化投资与个股投资有哪些区别呢？今天的指数小课堂就给大家详细解答一下吧！

什么是指数化投资？

如果把指数看作是轨道，那么开展指数化投资的普通指数基金，就如同轨道上的火车，力求压轨而动，循道而行，跟上铁轨的线路起落。而实现方法就是复制指数编制规则给定的成份股和权重，以高仓位构建投资组合。对于普通投资者而言，购买指数基金是最便捷的指数化投资方法。

比如，一般情况下，跟踪沪深300的指数基金，会依照指数编制方案中设定的“姿势”（成份股与权重）构建投资组合，从而持有沪深市场中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票；而购买该基金、开展指数化投资的投资者，也相当于一次性买入了这“一篮子”股票。

相对于个股投资,指数化投资的特点是什么？

1、在投资风险上，个股的涨跌难以把握，波动通常较大，而指数投资可通过股票组合来分散个股的非系统性风险。

买指数基金等同于买入“一篮子”不同的股票，以组合投资的方式分散个股投资的风险。如果投资者对个股判断失误，或者个股因遭遇某些突发特殊事件而使得投资者“踩雷”，个股投资损失可能非常大。而成份股在指数中所占的比重是有上限的，某一成份股的个体风险对指数化投资组合的影响则会相对较小。

举个简单的例子方便大家理解，如果指数中一只权重占比1%的股票下跌了10%，对应就会拖累指数下跌0.1%，会给投资者带来0.1%的损失；但如果全部资金直接投资该股票，则会给投资者带来10%的损失。

2、在投资收益上，个股投资获取的是单一股票收益，而指数投资是为了获取目标市场的平均收益。

接着上面的例子，如果指数中一只权重占比1%的股票上涨了10%，那么仅会带动该指数上涨0.1%，指数基金的收益回报自然也比不上全部资金直接投资该个股的收益。但如果我们分析沪深300指数与其成份股在过往一年的波动率和收益率数据，可以发现沪深300指数的收益率虽然不及部分个股收益，但是波动率大幅降低了。投资指数的目标是获取目标市场的平均收益，讲求提高收益-风险性价比。如果单论收益率，自然是比不上涨幅最靠前的若干成份股。

数据来源：Wind；数据统计区间：2021/10/28至2022/10/28

3、在投资难易程度上，个股选择耗时费力，而指数是省心省力的一键化投资工具。

上市公司越来越多，信息和数据浩如烟海，开展个股投资不仅需要投入较多时间精力，而且对专业能力要求较高，不少股民每天花大量时间“做功课”，分析个股，研究上市公司，费时费力，但结果可能并不尽如人意。比如，假设看好某个行业的投资机会，投资个股通常只能抓住行业里的一家或几家公司，但行业上中下游产业链较长，产业链中单个公司技术迭代较快，研究难度高，投资价值和风险不易把握；而一些行业指数可一揽子打包该行业上中下游相关领域的重点公司。所以，如果你看好某一市场板块或某一行业、某一主题的大趋势，买入跟踪该市场板块或行业、主题的指数基金不失为一种更加简便易行的选择，可以帮助你比较轻松、高效地落实自己的投资“路线图”。简而言之，通过投资指数，可以让投资者轻松获取目标市场的平均收益。

以上，我们简要介绍了关于指数和个股投资的区别，如果你想了解更多指数和指数基金相关知识，请继续关注我们的“指数小课堂”！（除文中标注外，其他数据及图表来源：易方达投资者教育基地）

声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。

市场投资组合(市场投资组合的主要风险)

推荐阅读