DeFi的兴衰与演变方向

日期：2023年04月15日 13:32 浏览量：1

比特币引起机构关注后，许多财务专家预计世界将因加密货币的采用而发生巨大变化。

但是，迄今为止，比特币的应用相当有限，例如，很明显它只能作为无价值的存储和转移。推进变革性去中心化金融工具，实现加密货币愿景显然需要更多的应用场景，而Defi近年来获得了动力，推动了以太网网络的快速崛起，同时对社区去中心化金融世界进行了初步探索

最近，随着市场状况的周期变化，德夫炒作的蜜月阶段结束了。在熊市的背景下，有必要冷静分析DeFi行业的弊端以及如何正确评价DeFi在未来金融世界中的地位。 xy 002 [ xy001 ]定义概述

DeFi是去中心化金融的英文缩写，指基于分布式分类帐的新金融工具。其最终目标是以金融服务为中心，同时为用户提供不通过中介机构即可交易的能力，包括最终用户的储蓄，移除中介意味着不需要执行交易的中心机构，因此用户自己管理和转移自己的资产，使该技术更具吸引力，进一步促进了DeFi的人气。

中心化金融vs去中心化金融

首先值得注意的是，大多数加密货币都是在中心化交易平台上进行交易的。中央化金融(CeFi )代表集中的财务。例如，在集中式交易平台上，用户没有加密钱包的私钥，而是根据平台信誉托管加密货币进行交易。由于这些机构必须遵守法律规则和规定，CeFi必须满足KYC流程才能获得完整的服务。

另一方面，去中心化金融(DeFi )不受管制，没有中介。所有交易都基于智能合同允许交易在没有第三方干预的情况下自动执行。因为不需要用户验证，所以所有人(包括在第三世界国家/地区没有银行帐户的用户)都可以访问DeFi金融服务。

DeFi的唯一门槛是对互联网连接和加密技术原理的基本理解。 CeFi的作用与银行和中心化机构相同，但DeFi旨在提供透明性、开源平台和不需要特殊许可证的系统其服务包括交易、贷款、质押、资产存储等。

DeFi的期待与现实

DeFi刚诞生的时候，市场对此持怀疑态度，技术的运作方式也存在误解。很多用户和质押都认为，DeFi开采的年化利率(APY )就像大风吹来的钱，用户要做的只是长期质押加密资产，可以一直保持较高的收益。

但事实并非如此由于很多投资者对DeFi的经济结构并不十分了解，也没有尽职调查，使得很多用户在参与DeFi流动性开采时遭遇了严重的损失。以炒作Defi 2.0为例，当时部分项目质押APY达到8000%时远远大于DeFi 1.0世界的XX %。但这种高收益显然不可持续，最终以“崩矿”告终，用户资产也趋于零。

DeFi的服务类型

实际上，DeFi属于服务类别是一种中心化的财务工具，可用于质押、收益、设立DAO等多种目的。

质押收益：质押是允许加密货币所有者利用加密货币创造被动收入的工具。投资者可以将加密货币保管在验证器中，验证新区块并将其添加到区块链中，使权力更中心化，使区块链更安全。 PoS共识算法项目的长期投资者可以在质押中获利，其结构简单——将基于PoS共识算法的加密货币转移到钱包中放入当铺池或锁定在验证器上。唯一的问题是，一些山寨项目诈骗利用该机制，提供高收益，做出虚假承诺，导致许多人在锁定资产后，因项目市值暴跌而损失了大量资金。

尽管如此，Pos质押仍然有很多优势，前提是用户投资了有良好计划和愿景的合法项目。在满足上述前提的前提下，PoS是长期主义者获取收益的好方法，也为区块链的进一步去中心化做出了贡献，加强了其安全性。与PoW开采不同，PoS质押所需设备简单(不需要竞争计算能力)，甚至不需要其他设备就能参与，是一种更加环保的方法。

流动性开采：该工具是高级加密用户投资Defi项目的方式。流动性开采是用户为向去中心化平台上的关联交易提供流动性而获得的奖励。这是赚取利息的手段，类似于把钱存银行。流动性开采需要锁定用户加密货币一段时间以换取利息和其他激励。

流动性开采的利润通常用年化利率表示，这一数据是动态的，意味着它可能更高或更低。流动性开采的风险比PoS质押高很多。因为有可能遭遇无常损失的风险。这个问题涉及流动性的状况。在流动性静止的情况下，该模型是不可持续的，仅代表TVL的暂时上升。如果一个服务想长期生存，流动性必须是动态的，并被用户积极使用。

DAO (去中心化自治组织) :这既是社区对Defi项目的贡献途径，也是理论上引入真正民主化环境的途径。 DAO是以透明计算机程序编码为规则的组织，不受中央机关的影响，由组织成员控制。规则设置为DAO的代码，该结构不需要中介机构，完全自主，无需干预或中断。在纸面上，这个想法很好，但在实践过程中遇到了明显的缺陷。

一些DAO参与者的行为可能会与他人的直接利益发生冲突，如果他们有足够的token份额，可以发起符合自己利益的提案。这可能也是DeFi难以民主化的原因。例如，鲸鱼用户可以制造大量的钱包破坏项目，或者以牺牲其他用户为代价获利。在将传统民主化进程与DAO进行比较时，这一点尤为明显。通常，1人=1票。但是，在DAO中，有1 token=1票，所以如果一个大富翁收购了大量的token完全可以操作投票过程。

目前，与DAO相关的最新解决方案是专门委员会指派的，类似于Yearn金融中使用的模式。这些委员会雇用专家从事改善协议，用户可以投票或解聘这些委员会的成员。他们可以准备协议的更新，并提交给DAO。该系统允许用户在理论上拒绝对协议的不利变化，并为更合理的决策投票。如何改善

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首先是提高DeFi的可用性。传统银行的效率得益于可用性，银行的APP应用程序易于浏览和使用，很少需要遵循完成交易和支付的指南。由于Defi协议通常很复杂或很难理解，因此为了安全使用，必须理解基本的加密原理。如果DeFi想要改善金融业，那么这项技术必须能够吸引主流，只有为利基市场建设DApp，融入大众，才能做到。

另一个问题是需要更好的教育。在全球范围内，越来越多的人接受加密和去中心化技术方面的教育。互联网用户对加密货币行业有很多误解和错误的信息。例如，DeFi流动性开采被视为简单的被动收入机会，实际上，通过用户投入资金，增加了项目锁的总价值(TVL )。这是一个提高流动性以满足交换需求的复杂战略。教育潜在用户需要提高信任。由于去中心化行业缺乏中心机构可用的救济，一旦DeFi系统崩溃，它必须依靠自身恢复，导致整个行业的恐慌抛售。

实际上，一些公司已经在项目中实施了这些想法，以提高DeFi产品的易用性和直观性，满足主流需求。为了发展整个行业需要更多的项目和行业参与者参与用户体验改善计划。尽管去中心化金融领域有很多创新，在乱象丛生的初期投资风险较高，但DeFi的价值体系仍然值得继续探索。

DeFi的兴衰与演变方向

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