中国基金和股票代码(基金的股票代码)

日期：2023年05月05日 12:05 浏览量：1

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金融界基金09月03日讯东方中国红利混合型证券投资基金（简称：东方中国红利混合，代码009999）08月31日净值下跌1.73%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9887元，累计净值为0.9887元。

东方中国红利混合基金成立以来收益-1.13%，今年以来收益-16.06%，近一月收益-3.26%，近一年收益-27.33%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为薛子徵，自2021年01月04日管理该基金，任职期内收益-5.64%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有保利发展（持仓比例5.58%）、华侨城A（持仓比例4.37%）、国电南瑞（持仓比例3.82%）、中南建设（持仓比例3.34%）、中华企业（持仓比例3.09%）、平高电气（持仓比例2.95%）、中国电建（持仓比例2.91%）、思源电气（持仓比例2.88%）、璞泰来（持仓比例2.84%）、山西汾酒（持仓比例2.73%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年，wind显示上证综指下跌6.63%、深圳成指下跌13.2%、创业板指下跌15.41%、沪深300下跌9.22%、上证50下跌6.59%。分行业看，申万一级行业仅煤炭上涨31.38%，其他跌幅较小的行业是交运跌0.71%、综合跌1.46%、美容护理跌1.81%、房地产跌2.32%；跌幅较大的行业分别是电子-24.46%、计算机-23.63%、传媒-22.25%、军工-20.05%、环保-16.42%。

2022年上半年，市场出现先抑后扬走势，年初受到疫情、美国加息节奏超预期等事件影响，一季度市场表现低迷；伴随市场估值调至合理区间，同时国内疫情逐渐得到控制，复工复产有序推进，市场风险偏好大幅提升，带来5-6月市场大幅反弹，市场结构化行情延续，前期跌幅较大的新能源、消费等核心赛道企稳反弹，而前期表现优异的稳增长相关的地产等行业出现一定回调。

本基金在上半年组合配置和操作聚焦于三大方向：

上半年我们总体操作思路遵循了年初的判断，一方面认为地产行业危机将快速发酵，对于产业链带来风险，但对于自身则产生转机；同时国内经济下行压力加大，海外进入滞胀阶段，强周期行业受损，减持了相关行业；同时作为对冲手段的基建将进行发力，保持了新基建领域的配置比例。

首先针对处置防范房地产板块风险带来的机会，随着2021年以来的地产行业的持续调控，大量民营房企出险暴雷，整体房企放缓拿地、开工、投资，对于经济已产生重大风险，我们认为本轮地产政策的基调将是通过政策转向化解行业风险，进而消化金融系统风险，同时缓解地方政府财政压力，因此政府持续出台针对行业的帮扶刺激政策，且行业估值低，具备较好的风险收益比。

其次是稳增长压力下的新基建投资，春节后受到疫情影响，东部沿海及京津区域生产陷入停滞，使单季度经济增长面临极大挑战，考虑到经济增速放缓将对于创造更多就业岗位产生负面影响，通过投资拉动经济使其重回上升通道成为当务之急，我们认为基建或将是达成目标较为行之有效的方法，但考虑到当前传统基建建设已然冗余，且需要地方政府出资，而地方政府财政收支两端均承压，财务上不具备能力，因此我们更看好电网相关的新基建领域，一方面，目前电网投资计划为十年前制定，随着国内经济规模的持续扩大，无论居民用电或是生产性用电量都较此前出现大幅提升，过去的电网设备已无法和当前的发、用电两端匹配，具备超前投资的基础条件；另一方面，电网设备在产业链中点多线长，具备通过投资拉动整体制造业投资增速同时创造更多就业岗位的能力；且电网投资多为财政资金支持，具备充足的资金来源可切实落地反映至上市公司订单、业绩中。

三是强周期行业，国内经济受到自身运行周期以及疫情多次冲击影响，传统强周期行业业绩或将逐渐承压，同时海外美国可能逐渐从滞胀走向衰退，相关行业估值承压，因此我们在年初对于相关行业进行了规避。

报告期内基金的业绩表现

2022年01月01日起至2022年06月30日,本基金净值增长率为-13.93%，业绩比较基准收益率为-1.44%，低于业绩比较基准12.49%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们认为，随着美联储加息提速的趋势得到确立，海外市场的不确定性下降，相应的市场将从此前的滞胀交易转为衰退交易，美债收益率持续上行带来的边际冲击将减小，对于整体全球市场的估值压力将减小。

国内方面，三季度经济迎来反弹，季节性补库叠加疫后恢复性生产，以及上游原材料价格回落，中游企业盈利有望出现修复，相关下游需求较好的行业如化工、有色新材料相关行业表现有望超预期。但同时也警惕，四季度经济下行压力仍然较大，主要来自于地产链的冲击以及疫情带来的服务业冲击，将对于整体就业产生不利影响。本轮地产危机对于开发企业资产负债表产生较大冲击，行业整体将失去投资扩张能力，对于上游产业链如钢铁水泥等建材以及下游家具家居总体需求将出现下降，为对冲这一趋势，我们认为一方面下半年基建尤其电网相关方面将进一步发力用以对冲地产带来的负面影响，同时地产行业本身将出台更多的需求端刺激政策，通过刺激销售，形成对于开发商的输血，通过价格上涨，化解房价下跌带来的交付以及债务危机。因此地产行业未来仍具备限购取消带来的估值修复行情。

另外下半年我们关注到出现困境反转的养殖行业存在投资机会，生猪价格经过前期长时间、大幅度的调整，当前能繁母猪量显著下降，产能去化已初见成效，生猪价格具备上行条件，因此我们预计行业盈利或许已在二季度出现拐点，下半年整体商品价格回升可持续，相关企业盈利能力有望得到快速修复。

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