龙湖股权融资(龙湖地产融资的渠道和方法)

日期：2023年06月27日 17:07 浏览量：6

记者｜牛钰

作为“第二支箭”首批受益房企，龙湖在完成200亿框架式注册额度后，成功落地了一笔融资。

11月29日，龙湖集团20亿元中期票据完成簿记，由此宣告“第二支箭”房企首单债券成功发行。

该笔债券由中债信用增进投资股份有限公司（以下简称"中债增"）提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，期限为三年，票面利率为3%。

相比此前落地的中债增首单中票3.3%的利率，龙湖本次新发中票利率落在了询价区间3.0%-3.8%最下沿，创下了中债增进担保民营房企债券利率新低。

从8月底至10月房企已发行的中债增担保票据来看，包括龙湖、美的置业、旭辉、碧桂园、新城以及卓越商管在内，并不是免费获得全额担保，担保费用也是发行成本之一。

不过在“第二支箭”的支持框架下，中债增为民营房企增信服务的费率降低至每年0.8％，仅为市场化增信服务费率1.5%的一半左右，意味着房企融资成本可进一步降低。

除了已成功发行的龙湖外，美的置业、金辉也获得了中债增信用增进函，分别将发行15亿元以及12亿元中期票据。

值得注意的是，龙湖这笔20亿中票发行的主承销商由中行、建行、农行等六大国有商业银行共同担任，这一数量及资质能更高效的为房企发债提供支持。

交通银行给出的推荐理由是，龙湖集团的公司治理结构完善，业务经营方面有制度保障，内部管理体系较为健全，决策传导较为通畅，能够有效地进行整体运作，其资产、经营、财务情况良好，到期偿还债务能力和意愿较强。

中国银行认为，本次龙湖中期票据的发行有利于优化龙湖的债务结构，增加融资渠道，提高经营水平和盈利水平。

龙湖最新公告的未经审计财务数据显示，今年以来至9月底，资产总值约8239亿元，负债总值5754.52亿，营收1019.19亿，除税后净利润114.18亿，现金资源（包括受限制银行存款）为702.9亿元。

惠誉在11月24日的评级指出，龙湖能够在可控的短期再融资需求下保持充足的流动性，并且保持着良好的债务结构。

11月以来，为缓解因创始人吴亚军辞任董事长带来的人事变动余震影响，龙湖多次提前偿还债务。从10月31日提前偿还银团贷款85.5亿港币，以及将于12月9日提前赎回3亿美元2023年到期的优先票据计算，龙湖合计提前还款超过100亿港元。

近期，伴随监管层支持房地产市场的政策频出，信贷、债券、股权融资“三支箭”齐发，龙湖在境内的融资也得到监管机构支持。

其中涉及债券的“第二支箭”即民营企业债券融资支持工具，预计可支持至少2500亿元民营企业债券融资。

龙湖于11月16日率先完成200亿元储架式注册发行。随后新城控股、美的置业各150亿额度也被受理，金地也已向交易商协会递交了150亿元储架式注册发行申请，另外，万科近期也表达了280亿元注册发行意向，待履行内部股东大会决策程序后正式报送。

上述包括龙湖在内的5家房企若能全部完成框架式注册，合计规模将高达930亿元，约占2500亿元总支持额度的37%。

业内人士表示，“第二支箭”对于民企的融资支持具有主动性，从房企的角度看，率先落地的往往是信誉好、资金流更加健康的房企。

在“第二支箭”落地的同时，各大银行近日正在密集与多家房企签订意向性授信额度。

据界面新闻统计，11月23日至24日，六大行给予碧桂园、万科、龙湖集团、美的置业、中海、保利、华润置地等合计17家房企的意向性授信额度总计超过1.4万亿元。

其中，万科和龙湖是少有的与全部六大行签订战略合作协议的房企。

中指研究院企业事业部研究负责人刘水认为，根据近期政策精神，要稳定房地产贷款，全国性商业银行要增强责任担当，支持优质房企发展，此外，增加房地产贷款投放，将有助于房地产投资企稳，有助于增强宏观经济复苏的基础。

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