虚拟货币中性套利

2023年06月21日 17:22

欧易交易所又称欧易OKX，是世界领先的数字资产交易所，主要面向全球用户提供比特币、莱特币、以太币等数字资产的现货和衍生品交易服务，通过使用区块链技术为全球交易者提供高级金融服务。

本文来源于公号：期权懂

期权套利策略是很多投资者都很眼熟的一个策略，那么期权套利策略到底是怎样的策略呢？#期权日记##期权交易##上证50etf期权#

期权套利是什么意思？

在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、套利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

1、买空看涨期权套利：在某一敲定价格水平上买进看涨期权的同时，在更高的敲定价格水平上卖出看涨期权;

2、卖空看涨期权套利：在按某一敲定价格卖出看涨期权的同时，在更高的敲定价格上买进看涨期权;

3、买空看跌期权套利：在按某一敲定价格买进看跌期权的同时，在更高的敲定价格上卖出看跌期权;

4、卖空看跌期权套利：在按某一敲定价格卖出看跌期权的同时，在更高的敲定价格上买进看跌期权。当交易者预计行市看跌时运用卖空套利，在行市看涨时运用买空套利。

所谓期权对角套利，是指利用相同标的资产、不同协议价格、不同有效期的看涨期权或看跌期权的价格差异赚取无风险利润的行为。就是通过买入远期深度市值期权合约，卖出近期虚值或平值期权合约，由于到期日越近，期权时间价值衰减越快，从而赚取时间价值变动的差额。

1、正向平价套利

当C-P+K*exp(-rT)＞S时，我们可以“卖出开仓认购期权”+“买入开仓认沽期权”合成50ETF的远期空头、锁定相对较高的远期卖出价格，并“买入50ETF ”构造正向套利组合。

2、反向平价套利

当C-P+K*exp(-rT)＜S时，我们可以“买入开仓认购期权”+“卖出开仓认沽期权”合成 50ETF 的远期多头、锁定相对较低的远期买入价格，并“融券卖出 50ETF ”构造反向套利组合。

一切不以delta中性为目的的策略都不是波动率套利策略。因此，广义的说，delta相对中性，以赚取隐含波动率涨跌为主要收益的策略可以看成是波动率套利策略，它的持仓结构力求免疫于标的股价的涨与跌，它的盈利/亏损取决于所持有合约的隐含波动率究竟在未来一段时间上升与下降。