期货交易结构(期货的结构是怎么回事)

敬畏市场这句话是不是每个交易者都是耳熟能详，许多做过几年交易的人会煞有介事地和后来的初学者隔三差五的叮嘱，换来后生们恭敬的赞许和崇拜。国人尚空谈，来到这个市场的人更是如此。这一点我深表理解，赚不着钱还赔了本金，再不让人家嘴里痛快痛快怎么行。

何为敬畏市场，装腔作势者众，知其内涵和深意的寥寥无几。

市场和技术分析的先后问题

我遇见过众多的交易初学者，让他们下单，他们和我讲：我没有学过技术分析怎么交易呀？这就引出了两个问题：

其一、先有交易市场还是先有技术分析，这个问题答案很简单，但是没有人用心琢磨它。大家都知道K线理论。K线图源于日本德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易，我们为什么谈及德川米市，因为他是期货的发祥地，也是征服了全球交易市场的K线理论之故乡。在米市交易中K线有了萌芽、然后发育、日后得以完善成今天的风貌。是先有市场交易，因为交易的需求逐步产生了技术分析。

其二、是不是不懂技术分析就无法从事交易？对这个问题许多交易者都是困惑的，包括老期货和交易高手。我们来看，市场的功能是什么？是交易；技术分析的功能是什么？是服务于、辅助于交易。我们都知道，人类来到这个世界以后才慢慢形成了沟通交流的语言，而不是没有语言人类就无法来到这个世界。

以上问题澄清是为了解决一个根本性的问题。交易谁为主宰、谁为王的问题，许多交易者错误的认为技术分析为王，技术分析主宰了交易。这就是本末倒置，有市场才产生了交易，技术分析是交易的一个工具而已。应该是交易市场为王。只有认清了这一点才能接下来谈敬畏市场。

如何辨别某君懂不懂敬畏市场

看他的抓图就足以知道他是不是敬畏市场，当你看一张交易抓图，只要看持仓的资金管理、交易的品种就可以一目了然地得出结论。

如果你看到某君30%持仓、或者交易天胶、沪铜等剧烈品种很容易造成资金大于10%的回撤。你最好敬鬼神而远之，他要说教你炒期货或者代你操盘你最好撒丫子就跑，千万要避之唯恐不及，稍有迟疑你就会大难临头的。

要唯市场马首是瞻

做到唯市场马首是瞻很不容易，也就是我主张的：期货交易墙头草，见风使舵随风倒。只有真正感知、深入理解、用心灵倾听市场律动的交易者才可以做到。我们来看两张图，一张是当日螺纹钢的分时图，一张是交易的成交图。

周四（8月31日）我们在行情跌到接近最低点的3795点平掉螺纹钢，当天最低点是3782；而在其后处于高位的3875点又接了回来，当天最高点是3929点。许多网友看了甚为不解，质疑的同时好是嘲笑了一番：技术分析要求高抛低吸，这显然是不懂技术分析。我们百口莫辩，唯有沉默。

当看到一天后螺纹钢涨到4150点而大赚，大家又都来问当初买回螺纹钢这一“神来之笔”是怎么考量的？我告诉大家：“技术分析不是交易的全部、而是交易的辅助。他囊括的赔钱方法远远大于盈利，或者说技术分析方法赔钱的概率远远大于赢利。市场是混沌的，而技术分析来自于人们因果律的决定论。因果律只能认知混沌现象中的极个别的特例。混沌中的极端情况是有符合因果的，是极特殊、极个别的情况。这也就是为什么我们靠因果律思维研究出的技术分析偶尔会灵验的原因……

生命科学对人体器官的研究发现，分形、混沌的影子几乎无所不在：人体的肺部细胞形成盘枝错节、复杂的受力网络；人脑的表面、小肠结构、血管伸展、神经元分布等等，都有明显的分形特征，分形和混沌是相通的，混沌实际上可以看作是时间上的分形。市场也是分形、混沌的，我们所有的混沌的生命系统更应该懂得倾听、感悟、敬畏市场。

只有敬畏市场的交易者，才可以跟上走出来的行情节奏。交易其实就是亦步亦趋的，伴着行情缓步、疾行。真正做到敬畏市场的交易者，对行情一定是心领神会的。

从交易品种去甄别

账户的资金量决定了你能够交易的品种，这其实也是源自于、体现了对市场的敬畏。在我们的交易生涯中，5万的账户只能做做豆类、郑醇、PTA、沥青；10万账户可以做做铁矿石、螺纹钢等等；20万账户能够交易沪镍、郑煤等；50万账户允许交易焦炭、天胶等等；300万才考虑去做股指期货。

而一般的交易者是能卖的就敢做，敢交易就敢持有。虽然他们朗朗上口、念念有词的歌唱着敬畏市场，他们是一点敬畏之心都没有。不但不是敬畏而是在戏谑和嘲弄市场，这样的肆无忌惮、胆大包天的操作就是太岁头上动土，有何敬畏市场可言。

我见到一个学习者账户3万元本金，背着我做起天胶来了，结果爆仓出局。我和他讲，反反复复和你们强调，做天胶至少要30万资金，怎么就可以置若罔闻呢？

操作要懂得规矩和方圆

一些交易者交易行为不懂得起码的稳重、分寸，一天到晚在账户里倒腾个没完没了，把交易做得乌烟瘴气。看了行情就咋咋呼呼，自己把自己搞得胆战心惊。你劝告他，他还会很不服气地和你讲，这是我学习的技术分析告诉我要这样操作的。赔光了本金，我和他讲，你该去找你的技术分析算账了。

交易不能唯技术分析，凡是把技术分析奉为典谟训诰的交易者就是根本不懂交易，自己还在画地为牢的迷宫绕圈圈呢。交易市场的赢利不是技术分析主宰的，交易市场赢利的途径技术分析能走通的不多；反而是赔钱的路径，用起技术分析来可谓条条大路通罗马。

不懂得对市况的感知，对行情的尾随，不懂得资金管理，就不会懂得对市场的敬畏。一个学习者的家长和我讲，我这孩子笨到家了，学习技术分析好几年，我和他讲跟着行情走都不会，你学习的哪门子技术分析。

谁也不能设计市场走势

周二（8月5日）一个自命不凡的交易者给我发来微信：

“看了几天你的做单情况，我感觉你对行情的总趋势判断得非常好，但是对短期趋势还有欠缺，我认为一个成功的期货从业人员不但要掌握大趋势，还要掌握短趋势（当日或是近期几日的趋势或是k线形态）。我说下我对本周后四天以及下周一、二的判断：

周二、周三阴线调整，周四阳线，周五阴线，但是下周一二阳线。但是这是初步分析，如果今天收阳线，那么明日阴线的结论推翻。

所以近几日的操作是周二逢高做空，如果到下午仍然低于开盘价格二三十点则空单保留到明日下午，如果手数多平仓至少一半，明日夜盘全部平出。周四看多，可以在周三夜盘进多单（这都是建立在今日收阴线的基础上），多单周四下午平仓，周四夜盘根据走势择机进空单……我的所有分析做单计划都建立在今天阴线的基础上，如果今天冲高收阳线，则止损出局（止损点位相机行事，这里不多说）”

结果如何呢？按照他的设计的行情如果周四进空单，周五暴涨所有听取他建议的交易者赔得很惨痛。本周五大涨他自己觉得不应再自讨没趣了，自己不过扮演了一个称职的技术分析交易小丑，自己便把自己删掉了。他太不懂得敬畏市场了，如此张狂嚣张的初学者是不可能成功的。确切说他根本不懂得起码的K线理论关于阴阳线构成的基础知识。其故步自封、自以为是到了愚蠢的地步，非常滑稽、可笑。

周二收到微信后，我马上就把这段信息发给大家讨论，大家一致给予嗤之以鼻的否定，认为他根本不懂交易。但愿这个交易者是一个自以为是的初学者，如果是多年的老期货也太冥顽不化了。从这一点看出交易者进步有多难，他们说是学习技术分析，实际上学到了很多阻碍进步的累赘、包袱、阻力、障碍。

懂得一点交易之道的人也明白不能设计市场行情，技术分析是建立在概率基础上的，也就是说他错的可能性很大。写技术分析所有的书籍叙述都是或然的语气，没有肯定的语气，这是为什么？如果你把或然的叙述都理解为肯定你还想在市场生存吗？

我问过此君两个问题：您判断的阴阳是指什么品种或者那家的指数？他不给于回答，他显然已经感到自己的结论是无源之水、无本之木了，快要成为别人的笑柄了。我又问他：你判断次日走势的阴阳正确概率是多少？他说是40%。我和他讲，我可以不可以理解为次日的次日正确概率是40%的40%，也就是16%；再后的次日就是16%的40%，也就是6.4%？他显然对这个问题没有准备，感到很诧异的哑口无言。

每天我都遇见许多这样的似是而非、莫名其妙、无厘头的、怪诞的问题。这不是敬畏市场，而是残暴的肢解、随意的规划、任意的设计市场行情，在期货交易中这样的技术高手可以说是不在少数。

交易者不是行情的杜撰者

做期货的人80%以上是说期货，而不是做。每天高谈阔论、侃侃而谈，每个人仿佛对行情都有不容置疑的判断力，但是你从他的谈吐可以极容易的判断出来他的推论、结论比猜和蒙还要靠不住。发表过见解、杜撰了行情以后，他们总不忘颇为深沉的说上两句：做交易要懂得敬畏市场，尤其是初学者，要对市场心怀感恩。

如果他们对市场有一点敬畏，懂得一点市场可敬畏之处，也不会信口雌黄的杜撰、编排行情了。技术分析为什么能够容得下这些交易者如此这般非礼、戏弄、调戏，在于其本身的理论粗糙、不严谨、甚至是东补西凑。为什么技术分析理论层出不穷、能出新而无法推陈，在于没有任何一个理论是有效和站得住的。以前关于艾滋病的治疗方法和药物比技术分析种类还多，可以说不胜枚举、难以计数，但是鸡尾酒疗法出现以后，其他的药物、方法都销声匿迹的退出了市场，为什么？因为鸡尾酒疗法是有效的。

许多的交易者在网上、公众号搜索黄甦，和我取得了联系。询问我能不能在文章里谈一下交易中遇到的具体技术分析的细节问题。是这样，每个交易者遇到的行情研判问题各不相同，就像我的文章里写到的，属于每个人的行情不同，遇到的具体问题千差万别。实在是“清官难断家务事”，我尽力而为，先把最基本的也是最核心的资金管理、风险控制、交易策略的理念传达给大家。

懂得敬畏市场的交易者，一定是从容、淡定、稳重的，对行情处之泰然；能够严格执行资金管理；懂得行情是走出来的，不是自己杜撰、编排出来的；懂得最赚钱的交易是持单，能够拿住单子，而不是一天到晚忙来忙去的像一个期货交易的体力劳动者。

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