无风险投资与理财怎么做(无风险投资包括哪些)

2023年05月05日 12:18

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#财经新势力新春季#

本来这篇文章是分析陕西煤业的，写到分红这个事情，就干脆多讲一讲各种投资方式，绝对的干货，建议收藏。

陕西煤业这家公司应该很多人关注，估计不少人都是奔着收集股权和赚股息去的。

一、赚股息

陕煤的股息率是真不低，按照软件目前的显示，2020年7.11%，2021年7.78%。

但是实际上2022年分红的时候，我记得股息率高达13%左右，每股派息1.35元，因为当时的股价只有现在的一半。

这么高的股息已经秒杀理财产品。

我身边就有这样一部分朋友，他们从来不看股价，只看分红。

这种投资方式就很简单，但是条件也很苛刻，核心有三点。

第一点、公司现金流要非常好。

第二点、公司资本开支很低。

第三点、公司愿意分红。

第一点很好理解，当然必须先赚钱，而且是赚到真钱，公司才会有钱，现金流才会好，才有可能分红。

第二点是公司已经成熟，不会再有大规模投资，好比印钞机。

因为就算公司赚钱了，如果投资过大的话，也没多少钱来分红。

有的要求资本开支不超过20%，有的要求不超过30%，也就是如果公司赚了100个亿，至少要有七八十个亿躺在账上。

其实满足上面两个条件的公司并不少，但是第三点就刷掉了很多公司。

大部分公司并不愿意分红，比如典型的银行股。

为什么很多人都喜欢招商银行，不喜欢几大国有银行，包括我自己。

就是因为招商银行愿意分红，而且很大方。

而那几大国有银行理论上稳定性更高，实际业绩也更好，但是分红很小气，不管赚多少钱，每年就分那么几个点。

这种投资方式就真的是纯粹价值投资，他们不会轻易卖出持仓股，大多数交易也是趁着股价低的时候加仓。

投资是非常反人性的，很多道理和方式相信所有人都懂。

但是在真正选择的时候，人性会让人产生错误或者偏激的想法。

就比如当股价跌的时候，会害怕和焦虑，因为损失了钱。

人性就会告诉自己，不能再亏了，要卖掉止损。

当股价涨了的时候，会开心和幻想，觉得自己买入也会赚钱。

人性就会告诉自己，别犹豫了，赶快买入赚钱。

你看明明股价在低位的时候，是成本最低的，正确的做法是应该加仓。

当然前提是公司本身没问题。

这个道理难道都不懂吗？

不，都懂，可是做不到。

真到那个时候，恐惧心理会让自己做出割肉的选择。

你看明明股价在高位的时候，很可能会跌回去，但只要此时此刻还没跌，就会幻想自己一进去还会继续涨。

所以追涨杀跌就是这样来的。

大师有一句广为流传的经典名言：

“别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪”

这句话道出了投资的真谛。

大师之所以是大师，是因为他们克服了人性，可以做到反人性，所以赚钱。

普通投资者之所以亏钱，也是因为克服不了人性。

这些话都知道，道理也都明白，但是要做到真的很难。

所以我很多朋友都清楚自己有几斤几两，知道自己克服不了人性。

所以才会选择上面说的那种投资方式。

干脆不管股价了，也压根就不去想股价波动带来的收益或者损失。

就当买理财产品，每年分红就行。

这确实是最稳妥的一个方式，只要按照自己的要求设定好筛选条件，基本上也没太大风险。

当然缺点也很明显，这种条件自然就会错过“成长性的公司”，收益也不会很高。

成长性公司股价是很可能翻倍的，但是分红就算比较高的情况下，顶多就是10%左右。

特殊情况除外。

所以有朋友觉得自己控制不住自己，而且心理承受能力比较弱的，也可以选择这种方式。

可能有朋友会问，这种方式难道风险真的小吗？

首先任何投资都是有风险的，任何公司也都有可能倒闭。

比如当年的诺基亚，在全球有多强，这个是众所周知的事情，说倒也就倒了。

再比如当年的茅台，塑化剂事件影响有多大，无数人觉得茅台要倒了。

当然茅台最终平安度过了那个难关。

所以既然投资，就必然承担一定的风险。

那么有风险尽可能小，接近零风险的投资方式吗？

当然也有，买国债就算一种。

但是国债收益太小了。比存银行强不了多少。

二、买银行

那还有收益高一点，风险也很低的投资方式吗？

也有，那就是买几大国有银行的股票，毕竟像建行、工行这样的银行基本上还是不会倒。

实际上也确实有很多人这样操作，当作养老股。

不过我并不觉得可以当作养老股。

不相信的朋友，我们来算一笔账。

就以工商银行为例。

我们把时间往前推十年，今天2023年1月30日。

假设十年前的今天，你有10万元，全部买工商银行的股票，准备一直拿着，然后赚分红的钱。

2013年1月30日的股价是2.58元

10万元可以买38800股，然后我们来看每年分红能拿多少。

2013年每股0.239元，2014年每股0.261元，2015年每股0.255元，2016年每股0.233元，2017年每股0.234元，2018年每股0.24元，2019年每股0.25元，2020年每股0.262元，2021年每股0.266元，2022年每股0.293元。

假设持仓数量不动，那么每年拿到手的分红就很容易算。

2013年能分红9273元，2014年能分红10127元，2015年分红9894元，2016年分红9040元，2017年分红9079元，2018年分红9312元，2019年分红9700元，2020年分红10166元，2021年分红10321元，2022年分红11368元。

十年总共拿到分红98280元，差不多翻一倍，平均每个月819元。

其他几个国有大银行也差不多都是这个水平。

你们觉得每个月八百多块钱够生活费吗？

就算再翻一倍，有20万的本金，每个月也就是1638元。

一千六百多块钱省吃俭用倒是也能够生活，但肯定吃不好，更别说偶尔买点什么东西。

衣服鞋子就别想了，买两套衣服就得饿一个月。

有人可能会说，那我拿50万本金，每个月就有四千块钱，这个总够了吧。

没错，如果你真有足够多的本金，又实在不想冒任何风险，那买银行股确实是一个养老的好办法。

但是问题来了，50万以上的现金，还真不是大部分人可以拿得出来的，而且拿出来之后一直不能用，具备这个实力的人就更少了。

请不要抬杠，这个话题讨论的只是普通人，那些很有钱的人不需要考虑养老，当然跟这个没关系。

作为普通人，拿10万或者20万出来是没问题的，再多的话一般压力就会逐渐增大。

显然刚才粗略的计算，这个量级的本金不足以支撑未来的养老。

那还有别的方式可以增大收益吗？

有是有，不过相对来说风险要大一点。

三、投指数

买单家公司的股票肯定是风险最大的，前面说了，任何公司都有倒闭的可能性，包括茅台在内，只是可能性高与低的区别而已。

公司会倒闭，但是行业不会消失。

很显然买行业比买公司的风险要低，而且选择要更容易。

四千多家上市公司，要选出优秀并且适合投资的公司并不容易，但是行业就那么一些，选择余地本来就没那么多。

但是风险依然会有，来自两个方面。

第一个风险：并不是所有行业指数都在涨，或者说涨得好的行业指数也不多。

第二个风险：老问题，行业指数也是有涨有跌的，不一定拿得住。

当然对于养老需求的人来说，拿住的问题应该不大，反正一旦开始投资，比较长的时间就没准备把本金再拿出来，不然还怎么养老。

那么唯一就是选择问题。

现在我们回过头去看前十年，有很多指数都涨得非常好，比如半导体、白色家电等等。

问题是在十年前的今天，又有多少人相信某个行业指数会涨这么多？

就好比我们今天来看未来十年，你知道哪个行业指数会翻多少倍吗？

如果你选错了，比如选了钢铁指数，或者煤炭指数，那就惨了，这十年基本上就没涨。

那有没有风险相对小一点的，确定性相对高一点的行业指数呢？

还真有，那就是消费指数。

这也是巴菲特最喜欢的行业。

衣食住行是永恒的刚需，只要国家还在发展，消费就一定会上去。

这是我截图的中证消费，2013年1月31日是5515，2023年1月30日是22870。

十年翻了4倍多。

那同样十万元，买银行股靠分红，十年翻一倍，前面算了，本金加分红一共可拿到198280元。

如果把这十万元买中证消费，一共可拿到四十多万。

其实这也是在我们中国，如果在日本，买啥都没用。

另外从上面这个图上也能看出来，曲线也是会上下波动的。

从2013年到2015年，基本上没怎么涨，2015年下半年还跌了半年，2018年下半年又跌了半年，2021年之后上上下下波动了2年。

这也是奔着投资目的的人不适合的原因，你要真买了，看到这些动不动就半年的低迷，真不一定拿得住。

但是理财养老为目的的人可以，反正买了就不去管他，也不用去看指数具体是多少。

当然我不是说消费指数就一定没风险，还是那句话，任何投资都有风险。

只是消费指数在我看来，相对来说要好一点点，仅仅只是相对，不是绝对。

那还有没有收益更高一点的投资方式呢？

当然有，但是请记住，收益和风险是比翼双飞的关系。

四、买公司

那就是选择优秀公司，根据对公司分析，设置好加仓价位和建仓价位。

到了加仓价位就加仓降低成本，到了减仓价位就减仓获得收益，其他时间不动。

这也是我的做法，大家平时看我分析公司的文章，应该深有体会。

这个方式门槛是比较高的，首先要选出优秀而且有成长性的公司并不容易，对公司的研究要比较深，然后还要对抗人性。

首先你要知道这家公司到底值多少钱，至少在你看来要心里有底。

大家可以参考我做的《A股核心资产研究汇总》表。

比如茅台和长江电力，是最容易计算的公司之一。

长江电力就不去说了，肯定是好公司，除非哪天三峡大坝被炸了，否则基本上都是确定的。

加上建水电站是要条件的，现在能建大型水电站的地方差不多都建完了，也没太多成长性。

茅台还不一样，只要不出现类似塑化剂事件，平均每年都是保持15%左右的增长。

按照这个复利效应，5年能翻一倍。

那能做到自己的收益三年翻一倍吗？

也能，股价是一定会有波动的，而且把时间拉长，5年或者10年之内，至少有几次波动会特别大。

那就很简单，波动到高位的时候卖掉，等到了低位的时候再买进来。

如果没有大的波动，那就一直拿着不要动，毕竟每年有15%的保底也不怕。

之所以那么多人喜欢茅台，就是因为茅台确定性高并且容易计算。

理论上任何公司都是这个逻辑，但是确定性降低的话，计算难度就会呈指数级增长。

所以市场分歧才会有那么大。

但是对抗人性的唯一方法就是增强自己的确定性，如果你连自己都不信，谈何信你的选择？

只有当自己对公司有足够深的了解，很明确自己的心理价位。

才能做到前面说的，当股价下跌的时候，不会恐惧，当股价比较高的时候，会有风险意识。

五、拼运气

那还有没有收益再高一点的投资方式呢？

当然也有，这也是大部分个人投资者的常规操作方式，做短线或者做波段。

从70%的投资者亏钱这个数据就知道，风险无疑是最大的。

有一定的规律，但更多的是凭运气。

我以前也是用这个方式，后来放弃了，太累了，风险太大了！

每一位股市投资者都会经历这个方式，有的人一直坚持，有的人几年后换别的方式。

也必须要自己去经历，才会有感悟，否则外人说再多都没用。

投资方式有这么多种，没有最好的，只有最适合自己的，关键就在于自己的风险承受能力有多高。

不管承受能力高还是低，都没关系，重点是我觉得应该点个赞！

另外我做了下面这张表，A股核心资产研究汇总的表格，里面精选了上百家优质的龙头公司，并附数万字的分析方法。

以后所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据，另外以后每周的周末，会把本周分析过的公司一起做一个深度总结，周总结也会和表格放在一起。

每次分析公司后，会在后面加一些更深度的观点或者计算方法，也会放到一起方便阅读，都记得去看。

专注于上市公司财报和基本面深度分析。

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