上市公司与东莞信托(东莞信托上海)

日期：2023年04月22日 09:28 浏览量：1

武汉金凰的“假黄金”案爆出后，东莞信托作为主要相关方所暴露出来的问题更应该引发深思。

《中国科技投资》刘逸伦

6月30日，东莞信托发布《致投资者的一封信》说明其承办武汉金凰珠宝股份有限公司（以下简称“武汉金凰”）融资项目（以下简称“金凰项目”）初衷及后续处置，公司称，“东莞信托协调机构资金实现投资者按期退出”，并称“在展业的33年来，实现产品100%清算”。据东莞信托官网显示，截至今年7月，可显示的3个关于金凰项目的集合信托计划将全部到期，3个项目总募集金额为17亿元，但东莞信托发布的2019年财报显示，公司自有货币资金为3.38亿。

在此情况下，东莞信托踩雷金凰项目也引发多重疑问，东莞信托如何协调机构资金实现投资者退出的？在武汉金凰向东莞信托质押的“假黄金”为何在项目尽调的时候完全没有发现？双方合作前，中信银行武汉分行和湖北银行武汉江岸支行等湖北金融机构已完全退出与武汉金凰的合作为何没有引起东莞信托警觉？

《中国科技投资》就相关问题致函东莞信托，截至发稿前，未获回复。

如何保证兑付？

截至今年7月末，东莞信托至少要向投资者兑付17亿元，据东莞信托2019年年报显示，公司自有货币资产为3.38亿元，贷款及应收款为1.56亿元，使用机构自有资金远无法兑付金凰项目。那么，东莞信托是如何协调机构资金实现投资者按期退出？

6月30日，东莞信托发布公告称，已对武汉金凰违约项目进行兑付，并将对保险公司采取各种追偿措施。但双重保障人保财险湖北分公司提出保单未约定“受益人”具有保险金请求权，被保险人武汉金凰并未向人保财险提出任何保险索赔。另外，在签订的保险合同条款中并未包含黄金造假导致的“质量和重量不符合保单约定”等理由拒绝赔付，这使得东莞信托陷入尴尬的被动局面。

账面资金不足、保险追偿暂无定论，东莞信托最快解决资金的办法便只剩股东增资。

2019年财报截图（来自东莞信托官网）

天眼查显示，东莞信托目前有6位股东，分别为东莞金融控股集团有限公司，持股比例为60.8276%；东莞发展控股股份有限公司，持股比例22.2069%；东莞市东资经济贸易有限公司，持股比例为4.9655%；广东福地投资有限公司，持股比例为4.9655%；东莞糖酒集团有限公司，持股比例4.9655%；东莞市东糖集团有限公司，占股2.069%。记者就金凰项目兑付问题致电上述6家公司，除东莞发展控股股份有限公司、东莞东资经济贸易有限公司外，其他四家均未成功联系或直接表明不接受采访。接受本刊记者采访的两家公司工作人员均表示，近日未向东莞信托进行增资事宜，具体事项需向东莞信托方面询问。

在快速获取资金通道相继补偿的情况下，东莞信托能否继续保持“在展业的33年来，实现产品100%清算”？

风控质疑

2018年7月，东莞信托与武汉金凰签署了战略协议。此后半年内，东莞信托连发三个信托项目为武汉金凰融资17亿元，上述信托多以金凰珠宝持有的上金所Au9999标准黄金提供质押担保，部分信托产品由人民财险保险公司对黄金的质量和重量承保，资金主要用于武汉金凰对三环集团有限公司（下称“三环集团”）的增资及股权收购款项。

由于金凰项目质押的多为黄金实物资产，随着武汉金凰公司的黄金被检测出“大部分为铜”时，东莞信托的事先尽调等风控措施也引发行业质疑。

另一方面，与东莞信托与武汉金凰战略合作相悖的是，在双方合作前，包括中信银行武汉分行和湖北银行武汉江岸支行等湖北金融机构已完全退出与武汉金凰的合作，此时，武汉金凰资产负债率高企，一度濒临资不抵债的地步，据三环集团旗下上市公司襄阳轴承（000678）于2018年1月18日发布公告称，武汉金凰于2016年末、2017年末总负债分别为67.93亿元和110.16亿元，资产负债率分别高达98.47%和84.27%。

对此，信托行业人士称，“东莞信托存在管理失职，其一，投后管理没尽职；其二，对资金的流向缺乏有效的监管。此次踩雷假黄金事件暴露出公司在管理上存在的部分问题。”

截至2020年1季度末，信托业受托管资产规模为21.33万亿元，风险资产规模达到6431.03亿元，风险项目1626个，行业风险率升至3.02%，首次突破3%。

信托公司风险已成为市场关注的焦点，亦是监管部门业务重点。7月11日，银保监会在官网发布“答记者问”中提到武汉金凰假黄金一案，指出“一些金融机构内部控制和风险管理形同虚设”。

用益信托分析师称，“当前宏观经济模式发生转变，经济金融环境更为复杂多变，同时，信托业在发展中遇到了强监管趋势明显，信托公司核心业务模式尚未形成，行业品牌效应偏弱，信托业转型任重道远。”

上市公司与东莞信托(东莞信托上海)

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