比亚迪股票最低的时候是多少(东吴证券国际经纪：给予比亚迪买入评级，目标价位4411元)

日期：2023年05月09日 16:59 浏览量：3

东吴证券国际经纪有限公司陈睿彬近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《9月销量再创新高超预期，新车型逐渐放量》，本报告对比亚迪给出买入评级，认为其目标价位为441.10元，当前股价为257.3元，预期上涨幅度为71.43%。

比亚迪(002594)

投资要点

比亚迪9月新能源汽车销量为20.13万辆，再创新高表现亮眼。比亚迪9月新能源汽车销量为20.13万辆，同环比+183%/+15%，其中出口7736辆，环增52%，超市场预期。2022年1-9月累计销量为118.01万辆，同比增长250%。新能源乘用车9月销量为20.10万辆，同环比+187%/+16%，2022年1-9月累计销量117.53万辆，累计同比增长255%。商用车9月产销量为286辆，同环比-73%/-70%，2022年1-9月累计产销量为4733辆，累计同比-30%。

9月插混车型销量强势增长，份额环比持续提升。9月比亚迪插混乘用车销量为10.60万辆，同环比+214%/+16%，占比53%，同比提升5pct，环比提升1pct，2022年1-9月累计销量59.32万辆，累计同比增长307%；纯电乘用车销量为9.49万辆，同环比+162%/+15%，占比47%，同比下降5pct，环比持平，2022年1-9月累计销量58.21万辆，累计同比增长214%。

汉DM&唐EV系列同比高增、新车型逐渐放量贡献增量。汉家族9月销3.15万辆，同环比+207%/+21%；唐家族9月销1.51万辆，同环比+141%/+39%；宋家族9月销4.65万辆，同环比+117%/+9%。新车型中，3月上市的驱逐舰9月销量9101辆，环比增长4%；海豚9月销24956辆，环比增长6%；7月上市的海豹已开始交付，9月销7473辆，9月上市的唐DM-p、DM-i上市5小时累计订单超过3.5万辆。

2022-2023年新车型密集上市，助力销量高增。宋pro/驱逐舰05DM-i及海豹等已上市新车逐步放量；还将上市海洋系列及军舰系列新车型，助力品牌均价和盈利能力进一步提升。2023年产品规划：王朝网络车型精简向上，海洋网络生物+军舰两大序列产品矩阵进一步丰富；腾势及全新高端品牌全新车型有望发布上市。我们预计22年比亚迪电动车销量170万辆+，同增2倍以上，预计23年销量近280万辆，同增40%。

电池装机量同比高增，全年出货预计翻番以上增长。2022年9月动力和储能电池装机8.61GWh，同环比+105%/+14%；1-9月累计装机57GWh，同比增长145%。随着外供开启及储能释放爆发，我们预计比亚迪2022年电池产量为80GWh+，同比翻番以上增长。其中储能预计贡献10GWh，同比翻倍，受益于欧洲户储及全球大电站项目。

盈利预测与投资评级：考虑公司销量创新高，新车型密集推出，我们维持2022-2024年归母净利润预期为117.85/233.36/327.25亿元，同增287%/98%/40%，对应PE为62/31/22x，给予23年55xPE，目标价441.1元，维持“买入”评级。

风险提示：电动车销量不及预期，上游原材料价格大幅波动。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券陈怀山研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.34%，其预测2022年度归属净利润为盈利80亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有36家机构给出评级，买入评级26家，增持评级10家；过去90天内机构目标均价为390.1。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，比亚迪（002594）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

比亚迪股票最低的时候是多少(东吴证券国际经纪：给予比亚迪买入评级，目标价位4411元)

推荐阅读