期货套利交易的三种方法(你不知道的期货套利交易技巧)

2023年05月05日 14:08

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套利交易

除了单边买涨买跌，期货交易中另一种广泛存在的交易方式就是:套利交易。套利交易的机会出现在两个(或以上)品种间价差不合理的时候，交易者通过价差变化实现盈利。

使用场景:某产品A和B存在某种关联，使得A和B的价格差稳定在一个区间范围，如果某天突然这个差价跳出这个范围很多，或交易者判断未来价差会受某种影响而产生变化，就出现了套利交易的机会。

其中的关键点:1两种 (或两种以上) 品种间真实存在某种价格关联。2交易者预期未来价差会发生变化，变化的原因可能是当前价差不合理未来会回归，或未来品种基本面发生变化带来的影响。3该套利交易可实现。

举个例子

假设在某平行宇审中的5月份，纯碱12月远月合约比其8月合约贵 300 元/吨，小云知道了碱会在12月增加产能投放，那么有可能12月和8月的价差会缩小

于是小云进行卖出价差的操作:卖出3000元/吨的纯碱12月合约10手，买入2700元/吨的纯碱8月合约10手。一手合约为 20 吨纯碱。

时间到了 7月份12月纯碱合约价格为 2800元/吨，8 月纯碱合约价格为 2600 元/吨,此时价差为 200 元/吨，小云平仓之前的建仓。

12月份合约盈亏=(3000-2800)x20x10=4w 元8月合约盈亏=(2600-2700)x20x10=-2w 元总盈亏=4w-2w=2w

如果用价差计算=(价差卖价-价差买价) 单位x手数=(300-200)x20吨/手x10手=2w

两种计算方法都可以得到，小云此次套利盈利 2W

存在哪几种套利关系:

近月和远月合约:由于仓储成本市场预期生产成本在不同时间是不同的，所以同品种的近月合约和远月合约会有价差，那么即存在合理价差和不合理价差，出现交易机会。

2不同品种处于上下游关系:如铁矿石和螺纹钢和焦煤，大豆、豆油和豆粕、PTA 和原油等通过计算原料和成品价格的价差可折成盘面加工利润。通过套利交易，可以实现对加工利润的交易。

3期货和现货:基差贸易也是套利交易的一种形式，此时交易的对象是期货和现货(更多内容见前笔记基差二)。

套利交易是基于商品逻辑或是市场在时间维度的预期不同而成立的一种交易方式，它需要交易者判断的是一种相对关系的变化，使得期货交易比股票交易更灵活、可能性更多

知识点总结:

1期货套利交易不同于单边投机交易，套利交易的对象是价差。

2价差是不同期货合约的价格差。

3买卖价差通过构建:买一个合约+卖一个合约 (2品种)实现

4什么样的合约间存在这样的套利机会:同品种近月远月;不同品种的上下游;期货和现货

.........期市有风险，入市需谨慎......

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