信托计划参与ipo(信托计划参与定增的监管)

日期：2023年04月24日 08:14 浏览量：1

记者 | 吴绍志
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长时间冷淡后，最近上市公司对信托理财又重燃了兴趣。

界面新闻记者根据公告发现，四季度以来，上市公司累计购买信托产品规模达15.02亿元，九成为11月以后公告买入，信托成为上市公司重要的理财产品。

某信托业内人士表示，上市公司直接买信托产品作为理财，目的在于保值增值，相比之下，银行理财收益低、私募风险大。

从购买金额来看，海信家电（000921.SZ）、方大特钢（600507.SH）最为“壕气”。

海信家电公告，9月22日至11月22日期间，公司及公司的非全资附属公司冰箱销售认购重庆信托理财产品，认购金额为9.20亿元。

其中，11月22日当日，海信家电和冰箱销售公司分别作为认购方，各自认购了2亿元重庆信托·海纳1号集合资金信托。该产品风险评级为中低风险，至少80%的资金投资于国寿安保睿兴1号单一资产管理计划、国寿安保睿兴2号单一资产管理计划、国寿安保睿兴3号单一资产管理计划。国寿安保的资管计划将投资于现金类和固定收益类品种。

方大特钢决定，拟使用不超过4.3亿元闲置自有资金委托中信信托进行委托理财，设立“方大特钢 QDII信托投资项目 202201 期”信托项目，最终拟投资于阳光保险集团股份有限公司（以下简称“阳光保险”）发行的H股股票。

12月9日，阳光保险正式登陆港交所。发行结果显示，最终发售价定为每股5.83港元，最新股价已跌至5.11港元。

柯力传感（603662.SH）也十分积极。不仅购买了9000万元光大信托深汇集合资金信托计划，还购买了华能信托、北京信托、陆家嘴信托3家公司合计9000万元信托产品。

从受托方和产品来看，各家上市公司都有各自钟爱的管理人和产品。

永安药业（002365.SZ）钟意粤财信托，购买了粤财信托发行的随鑫益1号、随鑫益10号两只产品；博闻科技（600883.SH）青睐平安信托，接连购买平安信托固益联 3M-22 号集合资金信托计划；亚星锚链（601890.SH）偏爱国民信托，连续购买国民信托金钻债券投资集合资金信托计划；云意电气（300304.SZ）和外贸信托合作颇多，汇金系列产品买入不断。

从产品收益类型来看，上市公司更倾向于中低风险的固收产品，预计年化收益率较多分布在4%-6%之间。

值得注意的是，亚星锚链接连购买的国民信托金钻债券投资集合资金信托计划，资金主要投资于银行间和交易所上市交易的标准化债券，预计年化收益率高达8%-9%。公司官网显示，该信托计划总规模10亿元，截至12月2日，最新披露的单位净值为0.8328元/份。

百大集团（600865.SH）5000万元购买的中融-岱远基建5号集合资金信托计划，预计年化收益率6.2%，也较为突出。产品风险等级为中风险，资金主要投向为信托公司通过认购中铁铁建基金作为基金管理人的合伙企业（指铁建绿色龙城（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）），合伙企业将扣除相关费用后的信托资金购买项目公司（指太原市既有居住节能改造二期项目管理有限公司）股权，项目公司将取得的投资款用于项目开发建设。

整体来看，上市公司购买的信托产品与行业发展方向一致，正由投向地产转而投向证券、债券等标准化资产。

中国信托业协会最新公布的数据显示，截至2022年3季度末，投向证券市场的资金信托规模为4.18万亿元，同比增长1.12万亿元，增幅36.80%，环比增长7.40%；较2021年末规模增长24.59%；占比提高到27.85%，同比上升8.35个百分点，环比上升1.64个百分点。

中国信托业协会特约研究员王玉国分析称，当前社会理财资金配置由非标类资产向标准化资产转移的趋势明显，信托业在证券投资领域与基金、券商、银行理财等资管同业相比，仍然规模较小，参与深度有限，但加快做强做优做大证券市场类信托业务已基本成为行业转型共识。