期货公司风险管理办法(期货公司的风险管理业务包括什么)

日期：2023年04月27日 15:01 浏览量：1

2021年即将收官之际，期货业又一重磅政策出炉！

12月24日，中国期货业协会发布实施《期货风险管理公司风险控制指标管理办法（试行）》及配套文件。新规明确了四大监管风控指标，即风险管理公司的净资本不得低于人民币1亿元、风险覆盖率不得低于100%、净资本与净资产的比例不得低于20%、流动性覆盖率不得低于100%。

同时，新规要求风险管理公司应当按月报送风控指标报表；连续6个月不达标，中国期货业协会可以取消设立备案，并给予24个月的过渡期；自《办法》施行后第13个月，风险管理公司各项风控指标达到规定标准的比例应不低于80%。

新规的正式出炉，意味着监管开始对期货风险管理公司进行严格的资本约束和风险监控，期货风险管理公司也将告别野蛮生长，进入高质量发展阶段。

四大风控监管指标：净资本不低于1亿元，流动性覆盖率不低于100%

近年来，期货风险管理公司数量逐年增加，各项业务规模增长迅速，已成为期货行业服务实体经济尤其是中小微企业的重要载体。

作为期货公司的一项创新业务，风险管理业务在快速发展的同时，也有期货公司在业务开拓过程中较为激进，引发了一些风险事件，一度引发市场关注。这使得建立一套系统的、可量化的风控指标体系，实现对风险管理公司的资本约束和风险管理,提升风险监测监控能力显得非常必要与迫切。

今年8月，中国期货业协会就风控指标体系向全行业征求意见，并组织全部风险管理公司进行了数据测算；11月再次就《办法》及《计算说明》向监管部门、系统单位、会员单位等征求意见。

12月24日，中国期货业协会发布实施《期货风险管理公司风险控制指标管理办法（试行）》及配套文件。

具体看来，风险控制指标体系包括4个监管指标和13个观测指标。

其中，新规明确了四大监管风控指标，即风险管理公司的净资本不得低于人民币1亿元、风险覆盖率不得低于100%、净资本与净资产的比例不得低于20%、流动性覆盖率不得低于100%。各项风控指标的预警标准为规定标准的120%。

以观测指标涵盖杠杆类、财务类和资金分配情况三类，不设具体监管标准，旨在补充了解公司的整体情况。

同时，新规要求风险管理公司应当按月报送风控指标报表；连续6个月不达标，中国期货业协会可以取消设立备案。当风险管理公司进入风险预警期时，要求期货公司督促风险管理公司采取措施控制风险，改善风险控制指标。

新规还设置阶梯式过渡期安排。风险管理公司风控指标不符合规定标准的，给予24个月的过渡期，自《办法》施行后第13个月，风险管理公司各项风控指标达到规定标准的比例应不低于80%。

中国期货业协会有关部门负责人称，《办法》主要遵循以下原则：

一是既综合反映公司整体的风险情况，又体现不同的风险类型；

二是采用金融机构通行的净资本监管理念，突出风险管理公司服务实体经济的业务特点，鼓励风险管理公司在防控风险的前提下有序发展；

三是强调风控是一项系统性工作，母子公司均应尽职履责。

此外，中国期货业协会要求各风险管理公司应按规定通过中国期货业协会“自律服务系统-XBRL数据报送”端口报送各月风险控制指标报表。此外，各风险管理公司应于2022年2月28日前，报送2021年7月至12月各月报表；2022年1月报表报送时限同步延长至2022年2月28日。

风险管理业务仍然增收不增利，但未来有望成赚钱利器

中国期货业协会最新一期风险管理公司经营情况报告显示，截至 2021年10月31日，共有91家期货公司在中国期货业协会备案设立94家风险管理公司，其中有91家风险管理公司备案了试点业务。

今年前10月，期货风险管理公司的业务收入为2187.95亿元，较去年同期增长38%；净利润为19.09亿元，同比增长159%。整体来看，期货风险管理公司业务规模和利润都有提升，但仍处于增收易、增利难的尴尬境地。

12月5日，证监会副主席方星海在2021年国际期货大会上提到，要大力支持期货风险管理公司发展，并指出下一步要大力支持期货风险管理公司发挥服务中小企业的特色和优势，在规范的基础上支持优质公司加快发展，加快形成一批场内外、期现货联合运作的具有竞争力的公司。

中国期货业协会有关部门负责人表示，《办法》及《计算说明》的发布实施，可以帮助风险管理公司加强对整体风险、各业务条线风险以及市场、信用、操作、流动性等各类风险的监测，促进公司提高资本实力和风险控制能力，有助于引导风险管理公司更好地发挥服务实体经济特别是中小微企业风险管理的作用，引领期货公司向衍生品综合服务商转型，实现行业高质量发展。

在政策法规的正式落地以及监管的大力支持下，期货公司风险子公司有望迎来新的发展机遇。

以行业龙头永安为例，今年上半年，永安期货的风险管理业务收入157.04亿元、利润1.81亿元。自2019年以来，永安期货的风险管理业务营业利润由1.01亿元提升至1.81亿元，营业利润率由0.49%提升至1.15%，占公司总营业利润比重由8.6%提升至22.9%，风险管理业务已成长为重要利润来源。

永安期货总经理葛国栋此前表示，未来永安期货的风险管理业务将逐渐向“平台化、金融化、互联网化”方向发展，继续作为服务实体的关键抓手，继续为产业客户提供一流的衍生品风险管理服务。

显然，风险管理业务已经成为龙头期货公司最核心的竞争力之一，因为风险管理业务规模庞大，利润率的轻微变动会对净利润产生重大影响，风险管理业务也更能体现期货公司的专业能力，未来将成为期货公司的重要利润来源。

责编：桂衍民