股权再融资的程序(股权再融资的程序是什么)

日期：2023年05月23日 16:14 浏览量：3

股权融资是如何进行的？要对接投资人，除了准备商业计划书，我还要做哪些准备工作？每个环节，我该注意些什么问题……

这些年我们服务中小企业，经常会被问到这些问题。值得欣喜的是，越来越多企业创始团队开始重视股权融资这种融资、融资源的方式。

但是，对股权融资的长期价值、关键环节认识不足，仍然限制了很多企业成功达成融资。

那么，股权融资对中小企业究竟意味着什么？

先理解股权融资是什么。顾名思义，股权融资即企业出让股权以获取资金。

一次成功的股权融资，不仅帮助企业融得资金，而且通过引入对的股东，优化治理结构、整合股东资源，实现长期股权价值的提升。

那么，股权融资是如何进行的？

由于股权融资的投资人是以股东视角评估一家企业的投资价值，所以评估标准覆盖商业模式、核心团队、发展战略、文化、股权架构等各维度，这决定了股权融资过程体系庞大复杂。

这八个步骤基本概括了企业对接专业投资机构、达成融资的完整过程，但根据融资阶段和投资人风格，部分环节会有简化。

01｜理清顶层架构，明确融资需求

启动股权融资前，企业要回答三个关键问题：企业需要多少资金？引进什么样的股东？如何实现估值最大化？

每一个问题背后，都关系着企业对未来方向的思考，包括企业远景、发展战略、商业模式、股权架构等。

02｜

梳理商业计划，形成商业计划书

不少企业都能意识到商业计划书的必要性，但往往忽略计划书更内在的价值。

商业计划书，首先是企业的商业计划，其次才是落成文本形成的计划书。

企业写好商业计划书的意义，不只是助力融资。一是帮助创始团队完成对企业发展方向的系统思考。二是助力企业打动投资人，获得所需资金。三是助力企业整合除资金以外的其他资源。

｜多方寻找，接洽投资机构

完成商业计划书后，企业着手触达投资人，通常有四种方式。

一是通过人脉资源，直接投递BP（商业计划书的简称）或约见投资人。

二是通过FA（财务顾问的简称）机构的撮合，完成BP投递或投资人约见。

｜达成意向，签订投资意向书

经过前期接洽，投资机构对标的企业的行业前景、商业模式、核心团队等有了初步了解，若双方有意深入接触，就会签订《投资意向书》。

｜配合资方，开展尽职调查

所谓尽职调查，是投资人与目标企业达成初步意向后，经过双方协商，投资人对一切与投资有关的企业事项做的全面深入的调查分析。

｜深入谈判，签订投资协议

谈判过程也是双方博弈的过程，博弈要点体现为《投资协议书》中的条款。

如果投资机构的尽调结果和前期了解基本一致，那么双方的主要工作，是在《投资意向书》的基础上，进一步推敲、完善，形成《投资协议书》。

｜依据协议，双方严格履约

对投资协议的履行，贯穿从签订协议到投资机构实现退出的全过程，主要包括四个方面。

一是继续完成先决条件约定。比如涉及主管部门批准的，要按程序完成报批。

二是投资机构按约定支付投资款。

三是办理交割手续。包括公司章程变更、工商登记变更等。

四是投后履约。比如一旦触发估值调整机制，双方应按约定进行股权转让或现金补偿。

08｜

投资退出，结束融资交易

投资机构入股的最终目的，是为了退出获得收益。退出以前，双方都在较大程度上受协议约束。

所以投资机构完成退出，才意味着企业这笔股权融资交易的最终结束。

- The End -

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