河南国控信托(河南国控债务违约)

日期：2023年06月20日 16:38 浏览量：3

七折拍卖仍“难出手”，信托公司股权“不香了”？5月31日，北京商报记者注意到，据阿里司法拍卖平台显示，河南省豫粮粮食集团有限公司（以下简称“豫粮集团”）持有的一笔中原信托9.124%股权因无人出价而流拍，这笔股权起拍价相比于市场价打了七折。在此之前，中原信托二大股东已明确表示放弃优先购买权且不参与竞拍。北京商报记者获悉，首次流拍后，中原信托该笔股权将进行二次拍卖，若二次拍卖未果则将进入以物抵债处理环节。

中原信托一笔大额股份流拍

5月30日10时起至5月31日10时，中原信托一笔9.124%股份在阿里司法拍卖平台开拍，这笔股份评估价为8.81亿元，起拍价为6.17亿元，较评估价打了七折，在经历了1275人次围观后最终因无人报价而流拍。

这笔股份的持有者为中原信托第三大股东豫粮集团，起拍缘由则是源于3年前豫粮集团与光大信托的借款纠纷。2019年5月，光大信托与豫粮集团签署《股份收益权转让与回购合同》《债权债务确认合同》等多个合同约定，豫粮集团向光大信托设立的“光大-恒泰1号集合资金信托计划”转让其合法持有河南邓州农商行6000万股股份对应的股份收益权，并由豫粮集团按照合同约定的回购期限以回购价款为对价向光大信托支付回购相应的标的股份收益权。

同时，光大信托与河南省国有资产控股运营集团有限公司（以下简称“河南国控”）签订了保证合同，河南国控作为保证人同意向债权人光大信托公司提供不可撤销的连带责任保证。在这之后的2019年6月14日-12月6日，光大信托向豫粮集团分9期支付了股权转让价款共计3.954亿元。

2020年4月15日，光大信托向豫粮集团、河南国控发律师函要求两家公司履行回购溢价款及违约金并承担连带保证责任。截至2020年3月20日，豫粮集团应当向光大信托支付回购溢价款1099.43万元，豫粮集团于2020年7月6日向光大信托支付回购溢价款1890万元。

本案中，光大信托依照合同约定如期支付了股权转让价款共计3.954亿元，豫粮集团未能按约定时间履行回购本金、回购溢价款的义务，构成合同违约，故而光大信托将豫粮集团和河南国控告上法庭，法院最终判决，豫粮集团向光大信托支付回购本金3.954亿元、违约金2316.67元，河南国控承担连带清偿责任。

在判决后，豫粮集团并没有还款能力，这才导致了这笔股权被拍卖，按照拍卖流程，首次拍卖流拍后，法院一般会在15天内发布再次拍卖或是变卖信息。甘肃省兰州市中级人民法院人士介绍称，“中原信托这笔股权流拍后还会二次挂网，但拍卖价格不会再降低，若二次拍卖依旧流拍后续将不再挂网，而是以物抵债处理，将标的抵押给申请执行人光大信托。”

二股东此前曾放弃优先购买权

中原信托成立于1985年，是河南省内唯一的省属信托公司，从股权结构来看，根据中原信托2021年年报披露的信息，截至2021年报告期末，该公司股东共3家，第一大股东为河南投资集团有限公司，持股比例58.96563%；第二大股东为河南中原高速公路股份有限公司（以下简称“中原高速”），持股比例为31.91032%；第三大股东为豫粮集团，持股比例为9.12405%。

在上述股权拍卖挂网时，市场就信心不足。3月7日，中原高速发布公告宣布放弃中原信托 9.124%股权的优先购买权且不参与竞拍。对放弃认购的原因，中原高速解释称，鉴于中原信托第三大股东豫粮集团目前与光大信托产生法律纠纷，该案件已经立案执行，法院裁定拟拍卖被执行人豫粮集团所持有的中原信托9.124%股权。中原高速作为中原信托第二大股东，在同等条件下对上述股份享有优先购买权，根据公司发展战略及目前市场环境，公司拟放弃上述标的股权优先购买权且不参与此次法院的股权竞拍。

中原高速还在公告中解释称，根据该公司发展战略及“十四五”时期规划纲要，将继续聚焦主业投资。假设竞拍并获得该9.124%股权，中原高速仍为中原信托第二大股东，中原信托的控制权不变，在资本管控方面未有实质性变化。

金乐函数分析师廖鹤凯分析称，虽然拍卖该笔股权流拍对中原信托目前的运营和发展都没有直接影响，但是对于中原信托业务拓展和引入新的股东可能会造成一定的负面潜在影响。

转型之路如何走？

在“资管新规”和“两压一降”监管政策出台后，信托行业整体自2018年开始进入调整转型期，中原信托的经营情况也起伏不定。营业收入方面，2018-2020年该公司分别实现营业收入11.85亿元、9.68亿元、8.33亿元；实现净利润分别为4.15亿元、4.12亿元、3.13亿元。

经历了3年业绩下滑后，2021年中原信托业绩增速有所回暖。根据中原信托2021年年报数据显示，2021年该公司全年实现营业收入10.73亿元，同比增长29%，其中信托业务收入9.07亿元，同比增长47%；实现利润总额4.97亿元，同比增长19%。业务转型方面，中原信托表示，按时完成了金融同业通道和融资类信托业务的压降任务，同时，信托业务转型取得积极成效，家族信托规模同比增长12.6倍，证券投资类信托规模同比增长4.2倍，资产证券化信托规模同比增长32%。

虽然业绩经营能力出现回暖，但仍需关注的是，截至2021年末，中原信托不良信用资产为4600万元，不良率达到了16.71%。廖鹤凯进一步指出，“中原信托在经历业绩连续3年下降后，去年开始回到正增长的轨道，但是去年自营资产出现不良，不良率也首次超过16%，处于行内较高水平。还有一个关注的点为，4月17日，据河南省纪委监委网站消息，中原信托党委书记、董事长赵卫华涉嫌严重违纪违法，目前正接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。在这个节骨眼上，各方对于接手中原信托股权都有所顾虑，对于股权价值的判断和交易都会造成重大影响。”

针对大额股权拍卖对公司带来的影响以及后续提升业绩经营水平的战略方向，北京商报记者向中原信托进行采访，截至发稿未收到回复。

2022年，信托行业整体下行态势已经显示企稳，业务结构也发生显著变化，新发展格局正在形成，对中原信托来说，如何加快转型步伐，守牢风险底线，推动公司全面转型高质量发展还有待观察。中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，近几年在宏观经济下行、“资管新规”的影响下，中原信托的业绩经营水平受到了不小的影响，在最困难的时期，中原信托也采取了一些改革措施和结构性调整稳定经营水平。长期来看，依托河南省商贸及科技战略发展的地位，中原信托服务实体经济的功能性还在，产业服务转型将会是该公司未来发展的方向。

“2021年中原信托业绩重回增长，待中原信托新的领导架构形成后，内部制衡机制有望进一步完善，在化解现有存量风险资产后，未来在资产证券化、证券投资类、家族信托等业务方向持续推进。”廖鹤凯说道。

北京商报记者宋亦桐