投资机构没有充分调整吗？ FTXB轮融资宣传资料已经揭示危险信号

日期：2023年04月16日 09:20 浏览量：1

随着FTX破产名誉受损的知名投资机构越来越长，The Block邀请法律专家调查2020年FTX制作的融资宣传资料，寻找可能被遗漏的警告信号。本周

，新加坡主权财富基金淡马锡(Temasek )宣布将对FTX附属公司的2.75亿美元投资减少到零，同时确保当时进行了“广泛的尽职调查”。十月九日

硅谷风险投资公司红杉资本(Sequoia )宣布将对FTX的2.135亿美元投资减少到零，并提到了“艰难”的尽职调查流程。但是

，包括贝莱德、Tiger Global Management和软银在内的FTX蓝筹股支持者是否忽视了宣传资料中透露的危险信号？

？ Simmons Simmons律师事务所的合伙人George Morris这样认为。由The Block获取的文件

FTX在2020年2月为B轮融资制作的宣传资料中包含“未经证实”的收入和成本等预测数据。当时FTX以10亿美元的估值寻求5000万美元的融资，但最终的融资额远远高于这个数据。

虽然宣传材料通常只是尽职调查过程的第一阶段，但这份文件让投资者感受到了SBF向投资者表达的大胆、有时牵强附会的愿景。

Bankman-Fried和FTX媒体代表没有立即响应评估请求。 Morris说，FTX在宣传资料中的表达“非常重要，没有可行的假设和计算过程的支持”

。特别是2021年和2022年的收入数据与预计的交易量和费用不一致，“这似乎与它们没有具体关联”。宣传资料中还包括房租、工资、营销等成本预测

这是2022年3.27亿美元的净利润预测。 Morris表示，FTX估计当年只需支付765万美元的工资，不可能覆盖100名员工的工资成本。据报道，FTX破产时，约有300名员工

。 Morris说：“支撑这个利润数字的成本似乎被大幅低估了。” Morris还表示，FTX的监管地位尚不明确，以及当时的融资似乎很仓促。 “值得注意的是，完成融资的时间非常短

。这份宣传材料是在2020年2月6日之后的某个时刻制作的。根据日均用户图表上的日期，参考报价必须在2020年2月20日前提交，但融资将于2020年2月28日结束

。他补充说：“如果按照这样的日程进行，“在执行此次融资之前，几乎没有机会进行任何程度的重大尽职调查。” 据此前报道

，与加密交易公司Alameda Research相关的监管危险信号可能要追溯到2018年。 Alameda于2018年开始通过Telegram群聊和PPT宣传文件招募投资者。根据这个宣传文件，Alameda提供了没有负面影响和风险的高回报投资机会。

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