信托公司风险保障金(信托公司风险保障金管理办法)

【摘要】对于投资人来说，在P2P平台下线风险保证金后，意味着当投资项目出现逾期或违约的情况时，将无法再从平台处获得保障，进一步提高了投资人评估风险的难度。

编者按：如今“去刚兑”已成P2P未来发展必然，除了能有效规避P2P平台的经营风险外，对投资人来说也能够进一步培养其风险意识，提升风险识别能力。

风险保证金对于P2P行业来说一直存在着一定的争议，一方面平台视其为吸引用户的有利业务，一方面监管因风险问题始终坚持将其取消下线。自2016年8月银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，禁止P2P平台直接或变相向投资人提供担保或者承诺保本保息后，2017年3月北京金融局又发布了《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》，首次明确P2P平台不得设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保，或以此进行宣传。自此P2P平台才陆续对风险备付金机制进行调整、下线。

据网贷之家数据显示，截至2017年11月，P2P行业成交量前一百的平台中，已有70%的平台下线了风险保证金，还有9%的平台虽然仍有风险保证金，但已停止了相关信息披露。由此可见，相对于早期的“固执”，现在的P2P平台的“去刚兑”已成大势。其实，提到“刚兑”一词，最早是用在信托行业中的，一些信托产品若到期未能兑付，信托公司需要进行兜底处理，为投资提供本金、收益。“去刚兑”顾名思义，就是去除掉这样的兜底操作，P2P平台不得向投资人提供担保、保本保息等兜底业务。其实，在今年11月央行等五部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》后，“去刚兑”就已经成为了是整个金融市场发展的必然趋势。

对于投资人来说，在P2P平台下线风险保证金后，意味着当投资项目出现逾期或违约的情况时，将无法再从平台处获得保障，进一步提高了投资人评估风险的难度。不过，随着银监会《信披指引》的发布，监管对P2P平台信息披露规范力度的进一步加大，未来行业透明度必将得到提高，投资人也将更容易对平台的运营、组织、架构等情况进行考量。而此时风险保证金的取消，就变得有利于投资人了，在充分信批的前提下，没有了风险保证金的“包装”，平台风险对于投资人来说变得更加容易辨识了。

那么，在没有风险保证金的情况下，投资人如何才能够保障投资的安全稳健呢?在此情况下，投资人可以选择提供实物抵/质押标的平台，以保证投资资金的安全与收益的稳定。实物抵/质押标项目，是借款人将自己持有的房产、汽车、票据等资产作为抵/质押物，向P2P平台借得相应资金而产生的项目。若借款人出现逾期、违约等情况，平台可以通过处置借款人抵/质押的资产变现，偿还投资人的投资本金及利息收益。

如今“去刚兑”已成P2P未来发展必然，除了能有效规避P2P平台的经营风险外，对投资人来说也能够进一步培养其风险意识，提升风险识别能力。所以，相信在监管政策的影响下，未来P2P定会成为了最具质量保障的投资渠道。