动态投资收益率(动态投资收益率怎么计算)

2023年04月27日 14:17

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经常有网友问，用你的策略，可以有多少年化收益率？

这令我很为难！

问这个话的人，一般手上有一笔存量资金，计划做长期投资。

我们目前的策略，回测来看，都有非常不错的年化收益率。

但尴尬的是，一个计划完成了，资金出来应该干嘛？

完成了很多计划，怎么统计长期年化收益率？

对于核心资产，真的很想有一个量化的回测评估，以便能预估未来的复利。

实际上，动态平衡策略就有这个功能，适合做核心资产的长期收益观察。

组合占比配置原来是固定的，这次增加了一个参数 -- 自动调节组合占比。

它根据估值百分位，在计划执行过程中，可以自动调节组合比例。

自动调节的大致思路是，现在的估值百分位是20%，则按20%的配置低风险基金、80%配置中高风险基金。

这个功能的回测已实现，可以在动态平衡里面体验。

动态平衡组合

它核心的理念是，大循环 + 小循环，大循环自动调节，小循环做精细化均衡。

效果怎么样？

口说无凭，回测看对比数据。

要回测，就系统化一点，辛苦一点也在所不辞。

下面用六年历史数据交叉回测，纵、横对比，选择沪深300、中证500、创业板三只宽指基金，分别用本身的估值百分位作为参考，如：沪深300ETF选择沪深300指数作为估值参考，估值百分位越低，ETF指数基金的占比越高。

这一年跌得有点狠，当前在3000点附近，回测的年化收益率有点低，但不影响问题分析。

认真看、仔细瞅，从回测的年化收益率、最大回撤率对比来看，动态平衡策略有以下几大特点：

一、最大回撤率更小，心情更舒畅

这个特点最明显，动态平衡的最大回撤率要小很多。这个也容易理解，因为有债券占比的存在。

二、年化收益率对比分析

仔细查看收益曲线图，发现遇到大跌的时候，动态平衡的年化收益率要高；而快速上涨阶段，因为ETF是满仓，收益要比动态平衡好。

三、流动性得到了加强

投资，流动性非常重要，All in、加杠杆，我认为都没问题，有问题的是，在不恰当的时候需要用钱，一朝割肉、十朝回不过神！

动态平衡在不损失长期收益的情况下，加强了流动性，非常值得点赞。有债券基金份额，急需时可以优先调配这部分资金。

比如，买了10万沪深300ETF基金，下跌了40%，市值剩下6万，如果急需流动资金2万，只能割肉，市值变成了4万，随后，沪深300指数就算涨了50%，市值8万，还亏2万。

如果换成动态平衡，同样的10万资产，5万沪深300基金、5万债券基金，指数下跌40%，急需流动资金2万，卖出债券基金应急，收益不受影响，等到周转过来，再把债券基金补上就行。

策略的意义，更多的是应对不确定的未来。

给自己一个好心情，不至于乱了阵脚。

四、不择时买入的参考

对于小散、或者不做动态平衡策略的用户来说，这个功能很实用。

大盘一路下跌，手握一笔资金，非常兴奋，站在岸上跃跃欲试，但不知道什么时候投、投多少合适，这时候看一下当前大盘指数的估值百分位，心里基本就有底了。然后，把策略想好，制定好计划，嘴边的鸭子就不会飞跑了。

同样，大盘一直涨，人气高涨、人声鼎沸，这时候想调整一些仓位到低风险基金，也可以参考估值百分位。

五、案例分析

为了直观展示动态平衡策略的效果，看具体案例，更容易理解。

以创业板指数基金为例，看它最近三年的走势图，我们选择两个典型的时间作为起点。

【时间点1 高位进场】

这种时候，大家往往很兴奋，容易满仓追涨。

用动态平衡计划，选择自动调节占比，这个时候进场，初始配置比例为债券94%，要是实操这么配置，事后一定会兴奋得擦一把汗 -- 躲过了一次大跌。

【时间点2 低位进场】

再来看一下，低位进场，自动平衡会怎么建议呢？

首次债券20%的仓位，80%的ETF仓位，指数上涨时，基本能跟上。

待到高位时，估值百分位变了，提高债券仓位、降低ETF仓位，稳健第一、以防调整。

总结

从回测结果分析，动态平衡没有给我们大富大贵的惊喜，有的是小心谨慎、环顾前行。

这也是资产配置的特点吧，安全时大胆、风吹草动时龟缩。

百分位还有#消费#、#科技#、#医疗#、#军工#、传媒几个行业供选择，搭配行业指数基金、或者行业主动型基金，效果比宽指如何呢？

还有，选择多只基金组合效果会不会更好呢，若有好的发现，请不吝告知！