中国未来投资趋势(未来中国投资行业)

日期：2023年06月22日 18:19 浏览量：3

大家好，我是你的好朋友远方。又等到了相见时刻

今日三大指数全部回落。截至收盘，上证指数跌1.19%，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.86%。

短期波动无法预测，涨涨跌跌都是常态，随他去吧。

虽然指数回调，但远方相信，长期看，大方向定然向上。

所以，持股发呆，还是前几天晚上说的：3000点附近满仓重仓就对了，4500点前基本不需要考虑卖出的问题。

板块方面，白酒股集体下挫，贵州茅台收跌逾3%。

高价值的赛道大幅回调，说明市场底部就要筑牢了。

茅台，非常好，渠道方预付款，排队拿货，但贵呀。所以，最近连续杀跌，等了好久终于快要等到你。

期待多给点折扣，就快到击球区了。

从总量上看，规模白酒销量从2016年开始，逐渐下滑，至今，几乎腰斩。在一个存量市场里边，整个赛道的空间肯定不大了。

但茅台仍然值得怀念，只是价格问题。茅台仍然是利润增长最确定的公司，没有之二。

远方经常会说，高净资产收益率是股价走牛的关键，而背后的增长率是关键中的关键。

茅台呢，小瑕疵在于增长率不会太快了，但现金流仍然无可挑剔，净资产收益率仍然会保持在高位。

表面看，净资产收益率维持在30%附近，而事实上公司真实的净资产收益率超过100%，也就是说，每年可以再造一个新茅台。

茅台的数据是可以提前“安排”的，且数据也是可以进行调整的，稍微调整一番，公司的净资产收益率就能达到100%。

过去二十年，大牛股最多最集中的是白酒行业，远方相信，未来二十年，大牛股集中区将会是中药行业。

以前牛股是白酒，为何是白酒？

自从2001年上市以来，贵州茅台最大涨幅超过588倍。在茅台的带领下，白酒赛道出现多个百倍大牛股。

白酒，尤其龙头白酒都是赚钱机器。茅台有着复杂独特的工艺流程、强大的品牌力量、90%以上的毛利率、上瘾的消费属性、千年文化积淀的社交习惯、超强的终端把控能力及市场定价能力。

这样的特质，保证了公司盈利长期大幅增长的确定性。

未来，头部白酒仍然有不错的投资机会，只是空间小了。

未来二十年，大牛股集中区将会是中药。

治疗糖尿病、高血压、心脏病这三种病的公司股票，未来30年最差的结果是赚100倍，最好的结果是赚500倍。

判断的依据。

第一，除了医药行业，其他行业都是产能过剩的。

即便处于风口上的光伏、新能源汽车、风电行业也会因为国家大力支持而在未来导致产能过剩。过剩后，就会开启价格战，一大批风口上的猪将会跌落。

第二，三大疾病无法治愈，将终身服药。

糖尿病、高血压、心脏病产生了整个医药行业七成以上的营业额。三大老年慢性病，一旦患上就治不好，只能终身服药缓解症状，其药物具有成瘾性。

第三、深度老龄化到来了。

中国20世纪60年代出生的人口约有4亿，现在50多岁，消费能力强，未来二三十年会慢慢老去。

中国第一次婴儿潮发生在1962-1970年，每年出生人口均高于2400万人。1963年更是登峰造极，新生儿当年达到2975万人，是目前中国人口出生率最高、新生儿最多的一年。2023年，1963年出生的男性年龄满60周岁，开始切换到退休养老的人生轨道。

截至2021年末，中国人口总量达到了14.1亿，增速放缓。65岁以上老年人口的数量和比例不断上升，达到了2.0亿，占全国人口总量的14.2%（目前深度老龄化指标为14%）。

另外，第一次婴儿潮人群（出生于1962-1970年）当前年龄为52-60岁，再过5-13年后，65岁及以上人口将显著上升。随着人口出生率的持续低迷和人均预期寿命的延长，老龄化加速的趋势明显。

根据联合国《世界人口展望2019》预测，到2060年中国65岁以上老年人口规模将达到峰值3.98亿，占比达29.83%。2060年，健康产业将是中国最大的产业。

第四、美国人均医药消费占GDP的17%，中国仅占6%不到。世界前100强公司中，医药公司就占了4成。

反观中国超大市值公司都是银行、能源等垄断企业，医药公司还是默默无闻的小字辈。今天中国最大的医药公司与世界五百强公司相比，市值相差100倍到500倍。

第五、政策力挺。2009年，国务院颁布实施《关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》，逐步形成了相对完善的中医药政策体系。

2019 年 10 月，国务院出台《促进中医药传承与创新发展的意见》，明确了中医药传承创新发展的目标方向和具体举措。2020年9月，《中药注册分类及申报资料要求》进行重大更新，中药创新药被单列作为第一大类，中医药传承创新发展步伐加速。

2020年12月25日，国家药监局发布《关于促进中药传承创新发展的实施意见》。

近日，四部委联合印发《关于加强新时代中医药人才工作的意见》。

此外，国家先后出台《关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知》《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》等若干文件，从政策端到审批端到支付端，都实现了政策红利加码。

除此之外，建立中医药理论、人用经验、临床试验相结合的中药特色审评证据体系，也为中药新药研发带来了新的历史发展机遇。除了国家层面中药相关利好政策频出，各省市亦相继出台配套政策，中药行业迎来黄金发展期。

2022年，《“十四五”中医药发展规划》作为首个以国务院名义印发的关于中医药5年规划出台，在中医药供给和资源总量、质量标准建设、医保准入、中医药创新、中医药国际化等方面做出具体的发展要求。

《规划》提出，持续加强县办中医医疗机构建设，基本实现县办中医医疗机构全覆盖。加强基层医疗卫生机构中医药科室建设，力争实现全部社区卫生服务中心和乡镇卫生院设置中医馆、配备中医医师，100%的社区卫生服务站和80%以上的村卫生室能够提供中医药服务。实施名医堂工程，打造一批名医团队运营的精品中医机构。鼓励有资质的中医专业技术人员特别是名老中医开办中医诊所。

第六、代表中国文化的一个是白酒，另一个就是中药。

白酒是消费是社交，成瘾；而中药是消费是生命，成瘾。白酒和中药将会随着中国综合国力的提升而走向世界，又一片巨大的消费市场打开。目前，中药已经进入196个国家。

第七，新冠疫情中，中医药的表现有目共睹，影响力已经深入人心。

第八，中药可以规避集中带量采购。

带量采购之下，各类仿制药、创新药降幅普遍超过50%，有的超过90%，相关上市公司的业绩大幅下滑，因而股价也大幅下跌。而中药是中国独有的，被需要、难以被替代、成瘾、老字号品牌效应，独家产品，供给有限。几个目标中药公司，少有竞争。

结论：未来二十年，中药将是最确定的投资赛道。20年100倍以上跑不掉。