基于Arbitrum生态的可持续合同

日期：2023年04月15日 12:40 浏览量：1

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ragetrade :什么是可组合的全链以太体可持续协议

Rage Trade？

Rage Trade是基于Arbitrum生态的可持续合同通过80-20Vaults和Omnichain recycled liquidity等创新机制设计，旨在建立流动性强、可组合的全链以太体可持续合约。 Rage Trade还集成到第二层，允许保险箱从任何L1和L2获得流动性。

Rage Trade通过Omnichain recycled liquidity机制整合来自其他链(LP链)的DeFi流动性，这些流动性进入80-20Vaults后其中20%以下以虚拟流动性注入Rage Trade的vAMM池，为Rage Trade提供集中流动性，剩下的80%留在外部协议中以造福LP同时，LP提供者可以从合同交易者那里赚取费用。主链Arbitrum和LP链通过层zero的交叉链消息传递协议传递消息。

初始状态下100%LP位于协议外部，当以太坊的价格波动，协议头寸开始增加时，外部流动性开始作为虚拟流动性进入Rage。通过Rebalance PnL操作，Rage可以再次将协议的收益从协议移动到外部协议。 Rage Trade根据最新价格每日调整集中流动性的市场范围，如果保险库积累的LP流动性超过20%，Rage Trade将通过重置流动性操作关闭保险库，重新引入流动性。

[ xy001 ]交易协议收入包括80-20valuat收入的10%和万分之5的交易手续费，交易手续费的千分之一作为LP的令牌进行奖励。

Rage Trade有什么创新之处？

Rage Trade具有全链可复用流动性Omnichain recycled liquidity和80-20Vaults等核心创新点同时与GMX合作，发售Delta Neutral GLP保险箱。

全链可复用流动性omnichainrecycledliquidity [ xy 002 ]

Rage Trade允许流动性资金进入现有的其他合同、货币市场(curve、Balancer、Sushi等)、货币市场(AAVE、Rari、Euler等)、衍生品协定(GMX、Ribbon )。这些协议的流动性都以ETH-USD LP的形式集成到80-20Vaults中，然后可以进入Rage Trade的ETH perp流动性池。过程如下图所示。

Rage Trade的perp、保险箱、业务都配置在主链Arbitrum上，其他提供流动性的链称为LP链。为了整合全链流动性，Rage Trade使用层zero的链间消息传递协议在主链和LP链之间传递消息，并通过Stargate发送和接收资产(USDC PnL )。

当链将流动性存储在协议中时，LP链向主链发送消息，将虚拟流动性注入到Rage Trade的vAMM池中；反之，则从vAMM池中提取。

80-20Vaults

80-20Vaults是Rage ETH perp的LP执行策略，灵感来自于hayde(uniswap )和Scott (defi pulse )发布的解决方案。在80-20Vaults中，保存在Rage Trade协议中的流动性，80%通过Curve、GMX、Sushi等外部协议获得收益为Rage Trade提供最多20%的集中流动性。

80-20Vaults取决于三个核心操作： Rebalance PnL、更新范围和流动性重置。

处于一次试验状态时100%的TVL位于产生收益的LP位置，金库提供围绕现值的集中流动性头寸(等量的vUSDC和vETH )。

[ xy 002 ] [ xy001 ]当eth价格变动时，LP保险箱指累计持续的合同首付。例如随着ETH价格的上涨，金库的ETH持续合同的卖空开始增加。 (升值相当于借USD买ETH ) ) ) ) ) ) ) )。。 Rebalance PnL的运用通过从这些职位实现PnL，将资产转移到产生收益的服务，在保持充分抵押率的同时最大限度地提高了资本效率。

注： PnL表示交易组合价值的每日变化，通常使用以下公式进行计算： PnL=今天的价值-前一天的价值。

随着

eth价格的波动，集中的流动性头寸可能会导致vETH和vUSDC的失衡。通过更新范围操作，Rage Trade根据最新价格每天调整一次集中流动性的市场范围。

如果价格大幅波动，保险箱中积累的LP流动性超过20%，Rage Trade将通过重置流动性的操作关闭保险库，重新引入流动性。

[ xy001 ]每个80-20 vaults可以接受不同的LP头寸作为抵押品以提供Rage的ETH perp流动性。 80-20Vaults旨在通过Uniswap v2获得ETH-USD LP收入，同时为LP头寸获得额外收入。为了吸引所有可能产生收益的ETH-USD资产，LP可以从所有的层zero兼容链中回收流动性。 [ xy 002 ] [ xy001 ]通过80-20 vaults、外部LP头寸通过实际向Rage Trade提供流动性，可以获得交易手续费、RAGE令牌激励等额外收益。而且其中80%的资产在隔离协议中，不存在清算风险这个设计可能会吸引大量的流动性。

80-20Vaults没有清算风险，但仍然面临两种形式的外部风险。

Arbitrum停机时间：如果Arbitrum网络停机时间太长保险箱的收益可能会偏离预期的UNI v2收益。产生收益的资产风险：产生收益的资产(如Curve的Tri-Crypto )可能经历自身的无常损失，从而导致收益偏离UNI v2。

[ xy001 ] deltaneutralvault [ xy 002 ] [ xy001 ] rage trade中的Delta Neutral Vaults是一组流动性智能合约，用户可以在其中筹集资金，以德尔塔中立方式通过GMX提供流动性，同时通过GMX赚取ETH奖励。该保险库在链条上运行，在两个独立风险金库的帮助下做空Aave和Uniswap将对ETH和BTC的风险降低到最小限度。

两个独立的风险金库提供

Risk-Off Vault :允许用户存入可用作Aave抵押品的USDC根据资产利用率从GMX获得Aave，提供APR和部分ETH奖金。 risk-on vault :通过GLP获得收益，同时抵消eth和BTC的价格风险。由于ETH和BTC的比率在GMX中有可能变化，保险箱在每次再平衡时更新未平仓空头。

Rage中的vAMM如何工作？

Rage Trade受虚拟化自动营销公司vAMM设计的UNI v3支持。 UNI v3 vAMM池具有虚拟令牌。例如vETH-vUSDC表示现货市场上的基本令牌ETH-USDC。交易员和流动性提供者LP使用虚拟令牌在vAMM上上下移动订单。

Rage Trade如何建立流动性和准确的资金汇率？

Rage Trade使用Omnichain Liquidity和80-20 Vaults建立ETH perp的深度流动性此外，还设计了称为前瞻性指导的资金利率机制，确保资金利率与CEX利率一致。如果CEX资金汇率和Rage资金汇率不同，通过前瞻性指导的资金利率机制，治理模块可以切换三种资金汇率计算方法，使汇率接近公允价值。

资金汇率机制是为稳定货币(如UXD、Lemma和Frax )设计的。由此，稳定货币发行者在赚取CEX基础收益率的同时，还可以获得增量中性perp头寸，即ETH抵押的1倍做空头寸。 [ xy 002 ] [ xy001 ]如何使用rage trade？存款和取款

首先，使用Fund Movr将ETH资产桥接到Arbitrum。

然后，必须同时持有ETH和USDC。用户需要用USDC余额在Rage中打开客户英寸，同时需要ETH来支付Gas费用。可以选择通过Uniswap进行资产更换：

要将USDC令牌[ xy 002 ] [ xy 002 ] [ xy 001 ]添加到rage trade中，必须首先连接到个人钱包。

然后添加USDC令牌。

最后打开仓库所需的USDC金额：

创建多头头寸

以创建多头头寸为例，分析在Rage Trade中进行交易的情况。

首先在交易界面多选择，确认交易资产：

然后输入想要创建多少令牌数，交易界面会自动为需要的USDC充值，设置允许滑块

，最后点击Swap

交易确认后，页面上将显示持仓情况和账户数据。

如果想要平仓，请单击Close Position平仓按钮，并注意在确认平仓之前先查看弹窗。

团队信息

Rage Trade官方网站未公开团队信息，但您可以从GitHub库中找到与项目相关的三个开发人员的帐户。其中，据一个名为0xDosa的用户账户介绍，他不仅是RageTrade的核心开发者，还活跃于GMX保险库和Strategy保险库的开发。

以主要竞争产品GMX为代表的多方游戏模型

GMX是基于Avalanche和Arbitrum的持续性期货和现货合约、ETH、USDC等基础资产采用一定比例构成的GLP指数令牌提供流动性。 GMX具有零滑差点、10bps费用、高杠杆率等特点、BTC、ETH、AVAX等令牌可以低成本在网上快速交易。

GMX将期货原有的多空博弈过程转变为多方、空方和GLP持有者的三方博弈，简单来说，如果交易者失败、LP利润；如果交易者赢了，LP就会失败。协议利润的主要来源是交易者在交易时扣除的借款费用，同时协议手续费的70%作为奖励发放给LP。

在采用与

gmx相同结构的协议中，有Deri Protocol等。

[ xy001 ]以perpetual为代表的vAMM模式[ xy 002 ]

Perpetual于2020年成立了虚拟AMM vAMM，开创了连锁上Perp的先河。 Perpetual v1使用单一货币模拟x*y=k常数乘积模型。简而言之，用户可以存入USDC保证金，在虚拟流动性池中进行交易。以ETH-USDC虚拟池为例，x和y分别表示虚拟池中ETH和USDC两种类型的令牌的数量，协议给出k值。

vAMM可以提供更方便的流动性出入，支持杠杆交易，避免反复无常的损失。 Perpetual v2综合了vAMM机制和Uniswap v3的聚合流动性同时提供PERP流动性激励和网上限价功能。与

perpetual中采用的vAMM机型类似的协议还包括MCDEX、FutureSwap、Drift等。

以

dydx为代表的中央限价订单簿模型CLOB

dYdX是基于L2的衍生品交易所，提供CEX之类的持续性合同、杠杆交易、贷款等多种衍生品服务。该协定旨在建立完全中心化的衍生品交易所。

交易者在dYdX上通过订单簿进行点对点交易，使用资金汇率机制进行净头寸平衡，与CEX的持续性期货合约原理相似。订单短缺系统可以提供更复杂的订单类型，但依赖于市场经营者和流动性的提供。与

dydx一样，采用订单模型的协议还包括Injective、Mango Market等。

总结

金融衍生产品市场中心化虽然出现了具有GMX、dYdX、Perpetual等不同机制的相对成熟的APP市场，但市场规模仍有较大的发展空间。 Rage Trade通过创新的80-20Vaults设计，提高资金效率，有效隔离部分风险，同时保持良好的交易体验。另外，Omnichain recycled liquidity机制有助于整合现有DeFi零散的流动性，为交易深度提供了有效保障。因此，Rage Trade有望成为以衍生品领域为中心的黑马。

基于Arbitrum生态的可持续合同

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