中国长与股票(中国长线股票)

日期：2023年08月13日 06:07 浏览量：1

之所以称之为确定性投资，这还得从股票投资的本质说起。股票的本质是公司股权的凭证，是一种有价证券。对公司而言股票是公司发行的所有权的凭证，是公司资本构成的一部分，对投资者而言是持股凭证，可以凭此获得公司的股息和红利。购买公司股票后可以进行转让或者买卖，但不能要求公司归还购买本金。

通俗来说，股票是投资者投入资金购买公司股权的凭证，拥有股权成为股东之后，投资者便是公司一定意义上的合伙人了（即我们通常意义上说的合伙开公司、做生意一个形式）。既然是合伙人，投资者便可以根据自己拥有股权的比例，按比例获取公司发展的红利，包括现金及股权等收益。

从股票本质可以知道，投资股票市场最原本的意义是通过获得股权，获取公司发展的红利，所以分红为投资之根本。而分红又以现金分红为最佳，毕竟这是股市唯一一种真金白银回馈投资者的方式。说到这里，可能很多人会说，股票分红后随即会进行除权，股价会下跌，持有时间不够一年还会扣税。当然这是伪命题，现金分红虽然除权，但是你所拥有的股权是没有变化的，即你从公司获取利益的权益并没有变化（持有股票数额没有变化，下次分红的比例没有变化）。投资者通过获取现金分红，在不降低收益权限的情况回收了自己的投资本金。

通过以上分析，我们要寻找的是能稳定现金分红的公司，回归到大A整个发展历程中，能持续稳定分红的公司寥寥无几，主要集中在银行、旧能源（煤炭、石油等）及电力等几个板块。其中银行中的国有五大行堪称大A分红典范。下表为截止2021年国有五大行上市以来历年分红金额。

年份	农业银行	中国银行	交通银行	工商银行	建设银行
2021	0.1851	0.197	0.317	0.266	0.326
2020	0.1819	0.191	0.315	0.2628	0.32
2019	0.1739	0.184	0.3	0.2506	0.306
2018	0.1783	0.176	0.2856	0.2408	0.291
2017	0.17	0.168	0.2715	0.2343	0.278
2016	0.1668	0.175	0.27	0.2333	0.274
2015	0.182	0.19	0.27	0.2554	0.301
2014	0.177	0.196	0.26	0.1617	0.3
2013	0.1565	0.175	0.24	0.239	0.268
2012	0.1315	0.155	0.1	0.203	0.2365
2011	0.054	0.146	0.1	0.184	0.2122
2010		0.14	0.1	0.17	0.202
2009		0.13	0.1	0.165	0.0837
2008		0.1	0.15	0.133	0.1105
2007				0.016	0.065
合计	1.757	2.323	3.0791	3.0149	3.5739

以中国银行为例，2022年分红为0.221，发行价为3.08，除去分红，目前持有成本价每股0.536元，按2022预计每股0.22元计算，持有中国银行还有不到3年成本归零。按18年成本归零计，其年化收益率超过了5%。当然这种收益率算法并没有考虑分红资金再投资。如果采取分红再投资（分红以除权次日收盘价买入，股票取整，余额累计至下年度），具体参见下表。

中国银行历年分红再投资收益率回测

从表中可以看出，采用分红再投入的方式，按上市价持有至今，市值翻倍，年化收益率约为6.67%。当然在15年的高点卖出也有翻倍收益，年化收益率更高，但也侧面反应如果从15年高点买入的话持有至现在，还是会略有亏损，其分红再投入还不足以弥补股价损失，当然长持股票投资肯定不会完全按上表机械式购买，适当择时择机买入，与时间做朋友，方能获取更大的收益，这也正是股票投资的魅力所在。

《文中涉及个股及基金仅供自己文章记录使用，不做推荐，买入责任自负！！》

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