上市公司融资方式(上市公司募集资金的方式)

日期：2023年05月04日 13:01 浏览量：1

随着定增有所松绑，IPO和可转债加速发行，今年这三类成为上市公司的主流融资渠道，值得关注。

可转债融资情况

以发行公告日期来看，Wind数据显示，今年上市公司可转债发行已经达到117只，合计发行总额2216.3亿元。其中私募方式共发行27只，但仅融资7.04亿元，而其余89只，总发行金额2200多亿都为公募发行。

可见可转债发行中，私募方式可以忽略不计，而大规模的公募发行也给投资者带来较多的打新机会。

首先从每个月来看，在一季度A股行情不错下，上市公司可转债发行较集中，每个月发行额都在250亿元以上。

其中3月份达到30只，发行融资首次超过500亿。4月份在大行情处于高位震荡以及下跌中，其发行数量和规模开始大幅下降。

5月份至9月份，随着行情的下探和底部震荡，可转债发行全面减缓，每月仅有寥寥数只发行，或者单只发行规模较小。

而10月份，新一轮可转债加快发行到来，尤其是浦发银行500亿转债发行，带动10月份可转债融资总额创今年以来新高。

其次行业上，今年银行业发行可转债规模最大，4家银行合计发行总额为1360亿，占总规模一大半以上，其余各行业发行金额要小的多。

IPO融资情况

以网上发行日期来看，今年科创板开板，为A股增加了不少的新股。

Wind数据显示，今年共有147只新股已经上市，此外还有24只即将申购或已经完成申购正等待上市交易，合计融资1905.43亿。相对于可转债融资要稍小一些，但IPO作为上市公司的门槛，能成功发行并不容易。

行业上，今年新股来自21个Wind二级行业，各行业之间融资金额差距较大。其中IPO规模最大的仍然是银行，今年共有7家银行上市共募资315.23亿位居首位。

紧随其后资本货物、材料、技术硬件与设备三大行业融资超200亿元。另外公用事业、软件与服务、半导体及生产设备等行业新上市总融资金额在百亿元以上。

增发融资情况

增发方面，随着政策松绑，今年增发融资有所活跃。

以发行日期来看，Wind数据显示，今年共有152家上市公司完成定向增发，合计募资4827.63亿，再度成为上市公司融资的首选渠道。不过与2017年之前一个月增发就实现一两千亿，一年可接近2万亿的融资，目前仍处于较小区间。

Wind二级行业上，今年材料业增发规模最大，35家实际募资总额达1146.63亿元，也是今年唯一一个行业融资超千亿的。紧随其后制药与生命科学和食品、饮料与烟草两大行业实际融资总额都超500亿元。另外还有资本货物等11个大行业融资超百亿，而剩余5个行业定增稍小，只有十几亿到几十亿。

总体来看，今年可转债发行加速，尤其是银行可转债发行创历史新高；此外在科创板带动下，新股IPO规模也不小；而在政策放松后，定增融资再次处于领先地位，发行规模大幅高于可转债和IPO。

而这三大渠道都是上市公司融资的重要组成部分，其中机会较多，需要关注。

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