家族信托的优势(家族信托的优势和缺点)

日期：2023年05月10日 09:39 浏览量：3

昨天朋友圈被很多信托公司的人刷屏了，好像久违的信托春天又要回来了。

家族信托现在很火但也很坑，今天好好唠唠里面的道道。

1.为什么央行支持促进家族信托业务发展

肖钢当时提这个问题的出发点是：“保护与传承民营企业家财富”。用中国一句老话可以解释这个出发点，就是“有恒产者有恒心”。

第一个问题，为啥要保护企业家财富。因为企业家是高危职业，希望在企业家意外不幸的时候有机会能再站起来。

大家看着民营企业家好像挺风光的，但是很多背后的辛酸大家不知道。有时候企业一个投资失败或者意外，就会让企业家倾家荡产，几十年的积累毁于一旦。在这个干啥都要老板个人担保的营商环境，对勇于拓展的企业家非常不友好，经常连赢99次后输1次就打回一穷二白的状态。这个环境是不利于创新发展的。

例如芯片制造领域，企业一次流片费用可能就超过2亿人民币，一旦失手流片几次就可能导致原本成功的企业家倾家荡产，数十年的积累全无。使得很多企业家在做这些高风险创新时畏手畏脚。

如果一个企业家要做可能承担无限连带责任的事业前，将一部分房产、金融资产装到家族信托里面破产隔离，即使事业失败破产也能保全一部分资产，那么他就可以更加积极的去参与创新。

第二个问题，为啥要传承民营企业家财富。企业家创业时担心失败倾家荡产的风险，成功了又担心富不过三代，如果企业家看着这辈子赚再多钱后两代也会亏完的话，赚钱的动力会下降很多，国家经济发展活力也下降了。

美国康奈尔大学曾经做过统计，只有不到40%的企业能够成功传承到二代，传承到三代的不到13%。我国民企大部分是改革开放之后发展起来的，刚刚开始大规模的传承，预计传承成功率会更低。为了避免大规模的财富摧毁、企业倒闭导致社会和经济不稳定，有必要给企业家再吃一个定心丸。

例如：一个企业家资产中的一小部分放入家族信托，约定往后每年投资收益的一部分分配给后人们，这样即使后人把其它遗产都亏光，也能保障一个稳定的收入来源，解决多富几代的历史难题。

2、家族信托是什么，有哪些功能

银保监会对家族信托有个定义：

家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为惟一受益人。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。

功能我已经标蓝了，大家自己看吧。目的是保护、传承和管理家庭财富。最重要的作用还是风险隔离，其它还有些功能就不赘述了，改天可以开个长篇专门讲讲。

3、家族信托做不到恶意逃废债

家族信托的风险隔离被很多人夸张的解释了很多，今天就不再解释了，但要给大家提个醒，别想着用它来干坏事。

家族信托的目的是鼓励诚信而不幸的人重新站起来，对创业环境形成正向激励，充分发挥创业者的企业家冒险精神。而不是给坏人一个钻空子的机会。

信托的破产隔离不是没有任何先决条件的破产隔离。从国外经验来看信托设立时信托目的需要符合法律规定且不存在故意逃废债务或侵害第三人合法权益的情形。

企业家在意识到自己可能要做一些个人无限连带担保的事业之前，把一部分财产安排为家族信托给家人，并且披露给债权人取得其同意，这是法律支持的。

如果已经发生或者即将发生资不抵债的情形，故意设立信托转移资产侵害债权人利益，债权人有权利根据信托法的规定，以侵害债权为由向人民法院主张撤销，在这种设立欺诈信托的情况下，不管何种法律机制都不可能保障破产隔离和资产保护效果。

4、家族信托你可能不知道的天坑

受托人恶意投资

上文大家看到了，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。但是偏偏很多公司打着家族信托的名号实质就是帮客户做理财。但是做理财也就算了，还利用客户对信托公司的信任用家族信托资产去恶意投资垃圾资产！

21世纪经济报道有过相关报道，信托公司用家族信托去接盘风险资产，具体见下文我就不赘述了。

2020年，华东地区一家信托公司的一个房地产项目暴露风险问题，公开市场也传出项目相关的负面消息，该项目的一名信托投资者发现之后要求兑付退出。按照以往的做法，应对类似风险项目的投资者，公司采取的措施是将其转入资金池产品中，但是这几年随着信托风险的暴露和监管趋严，资金池产品大为受限，已经不能新增规模。另外一个选择是公司的自有资金“救火”。在该公司的这一项目中，由于种种原因，选择了由家族信托来承担这一“救火”功能。
21记者，公众号：21世纪经济报道危险游戏！家族信托充当风险项目“救火”队员，高净值客户知道吗？

同样是一个爆出风险的地产项目，一位投资人此前以购买普通信托的方式投资了该项目约3000万，后项目违约，公司对其他投资人进行了刚兑；而这位投资人情形较为特殊，彼时他刚好在这家信托公司设立了家族信托，家族信托成立后，公司在未明确告知投资者的情况下，将这3000万风险项目的信托份额转让至该客户的家族信托中。
21记者，公众号：21世纪经济报道危险游戏！家族信托充当风险项目“救火”队员，高净值客户知道吗？

就算用家族信托理财，也一定记得关注底层资产。最近地产和城投暴雷很凶，信托公司顶不住的时候打家族信托小算盘的概率越来越高了。

受托人恶意管理资产

曾经发生过富豪把财产放到信托准备传给子女，结果被受托人，也就是家族信托的管理人，恶意私吞了。金融这个市场离钱太近，坏人很多，不要盲目相信所谓专业的金融机构。

最近发生的一个案例，信托管理人私吞信托资产，链接如下大家自己看看吧。

90年代，为了享受外资优惠，鲁南制药创始人，委托海外公司代持了部分股权。之后交由创始人信任的律师，由律师家属（美籍）的公司代持。转眼20年后，创始人病逝，留下还在读书的女儿。过世创始人曾经信任的律师，也参与其中，与公司高管合谋，私下转移了归属于创始人女儿的股权。
南小鹏，公众号：石榴询财土豪设海外信托托孤，律师狸猫换太子自家人上位

5、让子弹先飞一会

家族信托是一个好的工具，但是要用起来还有很多法律法规等基础建设要做，在基础建设完成前建议大家眼看手勿动，更不要随便轻信信托公司忽悠以家族信托的名义去做理财信托还去接盘坏账。

目前基础建设主要以下几个问题：

一、加强对信托公司义务的规范，尽可能防止道德风险的存在，目前这块法律上没有很明确，还有上述各种乌烟瘴气的事情出来。

在国外大部分富豪都是用自己的信托公司来管理自己的家族信托，因为受托人的管理风险实在太大了。相信国内可能也会效仿国外引入更多专业主体加入，“亦或是放开家族信托牌照注册也不是没有可能”。

二、目前信托资产只能是现金及少数金融资产，股权、房产等其它资产还无法装到信托里面去，法律法规支持及税收政策还需要完善。

上面两个问题解决起码要几年时间，大家不要太急，让子弹先飞一会吧。